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台灣生技龍頭-保瑞 (6472) 25.5 法說Memo

更新於 發佈於 閱讀時間約 4 分鐘
投資理財內容聲明

Slide 3: Bora by the Numbers

- 市值超過25億美元,員工超過2100人,出口至100多個國家,擁有10個CDMO廠區,2024年營收6億美元,95%來自海外,為台灣第一大製藥公司。

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Slide 4: CDMO業務成就

- CDMO業務營收創新高,提前完成美國CDMO產能重整,確認小分子產能技術擴展,Vigafyde銷售模式突破,DLS在美市佔領導地位。

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Bora Q1’25 財務說明

- 營收與淨利成長,營運效率提升,資產出售貢獻顯著。

Q1’25 損益表

- 2025年Q1財務數據顯示營收下降22%,但淨利成長124%。2025年Q1營收下降22%,但毛利率提升到42%。若加回3.3億損失,毛利率可達49%。

營業費用控管良好,業外收益來自保瑞生技出售,稅前淨利30億,停業損失13億。

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#### Slide 7: Upsher-Smith轉型

- 2024年下半年因反通膨法案價格壓力,Plymouth產品平均售價下滑37%,轉型聚焦於CDMO業務。

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。產能轉型:策略聚焦於提升核心淨利與資產效率,2025年明尼蘇達產能轉向CDMO業務已完成約70%。

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。現金流改善

- 預計2025年釋出現金流,優化資本配置以提升企業價值。

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營收與淨利增長

- 2025年第一季完成產品去蕪存菁,專注高價值產品。

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挑戰與機會

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QA

。Q:今年是否還有對毛利影響的調整嗎? 歲修規劃?需不需要借款或發行新股? 台幣升值影響多少?

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