2025年6月25日 ATFX《銘添觀匯》
市場有風險，投資需謹慎！祝交易愉快！
中東停火釋放市場風偏好，鮑威爾重申降息可以等待
【行情回顧】
在美國總統特朗普的施壓下，以色列與伊朗之間脆弱的停火協議週二開始生效。聯儲局主席鮑威爾對國會議員表示，今年夏天關稅上調可能會開始推高通脹，這將是聯儲局考慮降息的關鍵時期。美國主要股指週二均上漲逾1%，道指收漲1.2%、標普500指數漲1.1%，納指漲1.4%刷新高位。
在伊朗和以色列宣佈停火後，美國公債收益率下跌，兩年期和10年期公債收益率觸及七週低點，美國消費者信心指數弱於預期，增強了近期降息的希望，美元跟隨下跌，儘管聯儲局主席鮑威爾重申預計通脹將在今年夏天開始攀升。歐元和日元上漲，歐元升至2021年11月以來的最高水平。
金價隔夜盤中挫跌2%，觸及兩週多以來最低，伊朗和以色列宣佈停火，削弱對黃金的避險需求。現貨金收跌1.3%，至每盎司3323.75 美元。油價下跌逾3%，創兩週新低，因市場預期以色列和伊朗之間的停火將降低中東地區石油供應中斷的風險。
【重點前瞻】
央行動態方面聯儲局主席鮑威爾第二日出席聽證會，預計重申隔夜不急於降息的立場，英國央行行長貝利也將發表講話，看是否透露下一次降息時機。數據方面關注美國5月新屋銷售，月率預計轉為負增長。
【重要財經日曆】
07:50 日本央行公佈6月貨幣政策會議審議委員意見摘要 **
22:00 聯儲局主席聽證會 ***
22:00 美國5月新屋銷售 **
22:30 EIA原油庫存變化 **
明天
19:00 英國央行行長貝利發表講話 ***
20:30 美國第一季度GDP年化季率終值 ***
20:30 美國第一季度核心PCE物價指數年化季率終值 ***
20:30 美國5月耐用品訂單月率 **
20:30 美國首領失業金人數 ***
注：* 為重要程度
【行情分析】
歐元兌美元
1.1664/1.1695阻力
1.1571/1.1533支持
中東停火削弱了美元的避險需求，且歐元區IFO商業景氣指數連續第六個月改善，歐元/美元昨日連漲兩日重返高位，盤中觸及2021年11月以來的最高水平。當前多頭目標進一步明確至1.1660上方，但留意隨著向前期高位靠近，阻力集中在1.1700關口下方，所以目前可能會形成部分阻礙，留意匯價會否偏向高位整理。
英鎊兌美元
1.3663/1.3694阻力
1.3563/1.3532支持
由於對以色列和伊朗停火的預期導致避險需求下降，為美元進一步走弱打開了大門，英鎊兌美元跟隨反彈連漲，盤中一度刷新自2022年1月以來的高位。但留意技術上目前暫時在1.3650附近遇阻，如果日內依然無法突破則可能削弱多頭短線的動能，意味著仍有可能下試1.3600下方的支撐。
美元兌日元
146.03/146.80阻力
143.56/142.79支持
昨日隨著美元普遍遭到拋售，美元/日元昨日一度突破146關口但無功而返，掉頭回撤創下月初以來的最大跌幅，當前下破10天均線後暫時在20天均線獲得支撐，但基於多頭轉為脆弱，不排除匯價進一步下破，確認前兩週趨勢扭轉的壓力。
美國原油期貨（8月）
67.83/69.20阻力
62.12/61.02支持
由於市場認為伊以停火將降低中東石油供應中斷的風險，油價下跌逾3%創兩週新低，原油盤中一度回落至65美元下方。技術上隨著20天均線在67.40美元轉為阻力，油價無論是消息面或技術面都面臨壓力，但經過了本週早些時候的大跌，預計跌勢會暫時緩和，在進一步下望5月底低位前，暫時關注62美元附近的支撐。
現貨黃金
3354/3373阻力
3293/3274支持
現貨白銀
36.38/36.60阻力
35.44/35.27支持
因伊以停火打擊避險情緒，以及聯儲局主席鮑威爾稱在考慮降息前需要更多時間，現貨黃金隔夜跌超1%，為逾一週最大跌幅，一度跌破3300美元後收復部分失地，守住該位是多頭日內嘗試反彈的關鍵，但依然維持在近兩週低位處，所以仍有可能下試近兩週下行通道中軌下方，3300美元關口作為支撐或再被測試。
美國道瓊斯工業指數期貨US30
43310/43447阻力
42844/42666支持
投資人對以色列和伊朗達成脆弱停火協議表示歡迎，儘管鮑威爾強調不急於降息，但道指隔夜仍高開後大漲逾500點，盤中刷新3月份以來的高位，技術上目前逼近自5月下旬以來的上行通道頂端，所以留意趨勢線是否在43200上方帶來阻力。
美國納斯達克指數NAS100
22347/22537阻力
21900/21748支持
隨著中東緊張局勢緩和，大型科技股普遍走高推動下，納指隔夜大幅高開後錄得1.5%的漲幅，自2月以來創下歷史收盤新高，技術上直接突破了本月初以來的主要交投區間，因此多頭日內可能繼續推高價格，暫時關注22300上方的阻力。
香港恒生指數HK50
24615/24776阻力
23947/23788支持
受中東局勢緩和刺激，昨日恒指早間跳空高開，午後於24000點上方高位震盪，尾盤收漲近500點。港股延續過去3日累升939點的強勢，今早再高開逾百點。HK50指數昨日錄得兩個月以來的最大漲幅，盤中高位追平6月11日高位，所以日內需要尋求24400上方的有效突破才能擴大連漲的動能。
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