個股分析：AI 基礎建設新貴？Applied Digital (APLD) 的轉型與賭注70 億美元 CoreWeave 合約點燃 REIT 概念，槓桿式資本結構下的風險與報酬分析 1. 從礦業轉型為 AI 基礎設施 REIT： APLD 正從挖礦股成功蛻變為專為 AI、高效能運算（HPC）打造的資料中心營運商，並規劃轉型為 REIT 結構，以實現穩定現金流與低資本成本。 2. CoreWeave 70 億美元長約成為估值定錨： 兩份總值 70 億美元的 15 年期租賃合約，顯示其具備高度租金定價能力，單案年 NOI 可達 4.1 億美元，為估值提供現金流基礎。 3. 資本結構極度槓桿化，回報與風險並存： APLD 僅投入不到 10% 資本，卻保有 85% 經濟權益，但 Macquarie 優先股 12.75% PIK 利息、債務比例高達七成，使現金流壓力顯著。 4. 雲端部門將出售，REIT 化準備啟動： 董事會已通過剝離 Cloud Services 部門的計劃，以減少與潛在租戶的利益衝突，強化「純粹租賃型資料中心」定位。 5. 高成長、高波動，估值偏高但具交易性機會： 財報尚未轉盈，FCF 持續為負、財務稀釋壓力仍在。但若後續續簽大型租約、REIT 架構成形，將打開估值上行空間，建議短線可參與但中長線需耐心等待。 完整文章：<a href="https://vocus.cc/article/6844019dfd89780001ad69aa">https://vocus.cc/article/6844019dfd89780001ad69aa</a>

投資理財

MimiVsJames 公開貼文

我是 MimiVsJames，一位熱愛財務經濟學、宏觀經濟分析與量化金融的量化工程師，目前在美國大型資產管理公司工作。從台灣到加拿大，再到美國，這一路上的學習與成長讓我深刻體會到分享的重要，希望能在這裡用簡單溫暖的方式，傳遞實用的投資理財知識。

MimiVsJames的美股投資分享

個股分析：AI 基礎建設新貴？

70 億美元 CoreWeave 合約點燃 REIT 概念，槓桿式資本結構下的風險與報酬分析

從礦業轉型為 AI 基礎設施 REIT：
APLD 正從挖礦股成功蛻變為專為 AI、高效能運算（HPC）打造的資料中心營運商，並規劃轉型為 REIT 結構，以實現穩定現金流與低資本成本。

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個股分析：AI 基礎建設新貴？Applied Digital (APLD) 的轉型與賭注

個股分析：NBIS為下一個AI 雲端基礎建設的高潛力押注NBIS估值解析：從超高成長到合理定價的轉折點 1. AI 雲端基礎建設新星 Nebius（NBIS）專攻 GPU 雲平台，獲 NVIDIA 7 億美元戰略入股並成為官方 Cloud Partner，資料中心遍及歐洲、北美，2025 年底目標 ARR 7.5–10 億美元。 2. Q1 業績爆發、現金充沛 2025 Q1 營收年增 385% 至 5530 萬美元，ARR 已接近 2.5 億美元；帳上現金逾 14 億美元，私募可轉債再添 10 億美元，資金足以支撐 20 億美元 CapEx 擴產計畫。 3. 估值仍有重評空間 以 2025 指引計算，Forward P/S 僅 11–15×，低於歷史均值 25×；若 EBITDA 如期於 2025 H2 轉正。 4. 轉債機制短線壓抑、長線助攻 可轉換價成為首道壓力線，但完成套利後，若營運數據符合指引，估值上升與稀釋可望抵銷，開啟中長線上行空間。 5. 關鍵風險與觀察指標 高估值下執行風險大：需留意 ARR 季增速、EBITDA 轉正進度、資料中心上線節奏與 AWS／Azure 價格戰。若任何環節失誤，股價恐回測 40 美元區域。 完整文章：<a href="https://vocus.cc/article/6843cb74fd89780001a20915">https://vocus.cc/article/6843cb74fd89780001a20915</a>

個股分析：NBIS

NBIS估值解析：從超高成長到合理定價的轉折點


AI 雲端基礎建設新星
Nebius（NBIS）專攻 GPU 雲平台，獲 NVIDIA 7 億美元戰略入股並成為官方 Cloud Partner，資料中心遍及歐洲、北美，2025 年底目標 ARR 7.5–10 億美元。



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個股分析：NBIS為下一個AI 雲端基礎建設的高潛力押注

SPY 當前價格位於密集DP 的上緣近幾天出現大量DP交易在 595–598 區間，總金額動輒數十億，機構資金正在這個區間換手、吸籌或小幅新建倉為下一波的多頭灘頭堡。 下方有明顯三道支撐：如果 SPY 拉回...第一支撐會落在：594.10 - 596.00（DP密度極高，價格支撐力較強）第二支撐區間在：590.00 - 592.90下一個重要支撐是 585.50 - 587.70 1. 若SPY 突破 600 點並站穩代表多頭轉為主升段啟動。佈局高槓桿 ETF（如 TQQQ），尤其是當成交量同步放大時，行情將具有延續性。 2. SPY 拉回測試 595–596 點支撐區如果股價回測這個區間，且下跌過程中伴隨「量縮」，代表市場並非恐慌殺出，而是自然回檔。這時反而是低風險的右側進場機會，建議可在此區域分批承接，設好停損在下方。 3. SPY 跌破 590 點若價格失守 590，這波上漲有可能是「假突破」，主力可能已經將持股在高位出脫股票，市場可能轉入整理或修正階段，並且注意是六月的第幾周，搭配做帳行情規劃是否接近尾聲。 <a href="https://www.facebook.com/hashtag/%E5%85%AD%E6%9C%88%E7%AC%AC%E4%B8%80%E9%80%B1%E9%81%8E%E5%8E%BB%E4%BA%86?__eep__=6&amp;__cft__[0]=AZVT5spr9ai17Ob84B_wdQbPhlVJemmvbWDqVkilaImRhKz0fs83YywpREp8Tc6IPUdxAEi-DzQfkbHRxk2TRVUGCm0s5yAqHW0995z10uFwkcUKvVoyHT-11nI9xEcD11hOm5lfSIexrB-4J6t_yDsE_Rxaob3Sl6HSNjT4RgugtMGIeSThUI9S9-0vxNzb0oMrddnJCapLKXDV-gLMTfid">#六月第一週過去了</a>，只剩下三週的時間窗口<a href="https://www.facebook.com/hashtag/%E8%A1%8C%E6%83%85%E8%A6%8F%E5%8A%83?__eep__=6&amp;__cft__[0]=AZVT5spr9ai17Ob84B_wdQbPhlVJemmvbWDqVkilaImRhKz0fs83YywpREp8Tc6IPUdxAEi-DzQfkbHRxk2TRVUGCm0s5yAqHW0995z10uFwkcUKvVoyHT-11nI9xEcD11hOm5lfSIexrB-4J6t_yDsE_Rxaob3Sl6HSNjT4RgugtMGIeSThUI9S9-0vxNzb0oMrddnJCapLKXDV-gLMTfid">#行情規劃</a>：請以過去的文章內容分析為主。

觀察過去一周以來DP資金概況

整體大盤仍在多頭軌道，但資金流未全面跟進，需提防第一次突破為假突破 4 月份出現明顯資金出逃 4 月中旬市場資金快速撤出，這是價跌量增的標準破位 5 月資金流與價格出現背離 5 月中旬之後 SPY 價格慢慢回升，但資金流並沒有明顯回補，價格先行、資金猶豫，機構仍在觀望階段。 資金判斷的盲點：為何近期觀察到機構都沒有大量資金進場，大家都說機構沒有進場？但為何美股接近新高？ 這是跟去年相比，也就是歐洲資金仍未回流美國，但為何美股接近新高？主要是美國機構的資金撐盤。 6 月初突破，但買盤相對溫和 SPY今天已觸碰600 點，價格走強，但資金流入柱不算大，若下週幾天沒有持續資金流入，可能會出現回測，小幅回落再拉。 #QQQ今天日線出高9訊號，SPY沒有，代表什麼意思？之後會分析告訴各位

資金流分析

從SPY支撐位置與TSLA對沖策略，解構這場突如其來的政治引爆點 1. 市場焦點轉向政治對立： 關稅消息淡化，馬斯克與川普的公開衝突成為媒體與市場主線，短線市場波動由此加劇。 2. 指數回檔尚屬健康修正： SPY 與 QQQ 雖下跌，但技術上仍未跌破關鍵支撐，視為漲勢中的日內修正，不宜過度恐慌。 3. 特斯拉成重災區： TSLA 跳空跌破年線，短線技術面轉弱，但馬斯克質押解除降低強制平倉風險，建議以對沖為主要防禦手段。 4. 減稅法案變數增加： OBBBA雖通過眾議院，但參議院通過機率仍存變數，若失敗，將影響下半年美股的多頭想像空間。 5. 短線觀察與對沖策略： 指數若進一步跌破多道均線支撐，將啟動更嚴格對沖機制；TSLA建議分批對沖點位。 完整文章：https://vocus.cc/article/68427fdffd8978000165f1e3

馬總與三爺：衝突背後的美股震盪，特斯拉首當其衝？該擔心嗎？

從SPY支撐位置與TSLA對沖策略，解構這場突如其來的政治引爆點

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新股介紹：Circle（CRCL）IPO 大漲 168%，該追嗎？還是先等？ USDC 穩定幣 VS CRCL 股票：投哪個比較賺？從年化利息，到機構佈局，全方位分析投資策略怎麼選。 1. CRCL 是誰？為何備受矚目？USDC 發行商 Circle（CRCL）於 2025 年 6 月成功 IPO，首日暴漲 168%，成為第一家進軍公開市場的穩定幣發行公司。 2. USDC 是什麼？能不能賺錢？USDC 是與美元 1:1 錨定的穩定幣，本身無法升值，但可透過 DeFi 或中心化平台存幣獲得 2%-8% 的年化收益。 3.CRCL 和 USDC 哪個比較值得投資？CRCL 是股票，你投資的是 Circle 公司本身，波動大但有資本利得機會；USDC 是加密貨幣，特性是低風險、低報酬，適合當穩定收益工具。 4. 風險有哪些？哪些需要注意，要投資但不要踩雷CRCL 盈利高度依賴美債利率和法規政策，一旦降息或監管不利，營收可能下滑；短線追高也有風險，建議設好止損點。 5. 怎麼操作最穩？如何配置較聰明風險偏好高者可分批布局 CRCL；保守者則選擇持有 USDC 生息，兼顧穩定與成長。 完整文章：https://vocus.cc/article/68425df5fd897800015f0ed8

新股介紹：Circle（CRCL）IPO 大漲 168%

USDC 穩定幣 VS CRCL 股票：投哪個比較賺？從年化利息，到機構佈局，全方位分析投資策略怎麼選。




