廢的先生在新年簡單列出幾個面向，貨幣供給、不動產、物價與就業方面需要關注的部分。
美國貨幣供給持續緊縮，其緊縮速度空前地快，不得不注意。
不動產的表現也是十分地軟弱，連帶會影響其他指標。
物價看似滑落卻有反彈風險，對經濟衰退的助長力道不可忽視。
失業率雖尚未明顯反應，但職缺刊登數量已經明顯減少。

總體經濟新年新“氣象”

投資理財

文章介紹了最近美國幾間銀行出現流動性問題的根本原因，與過往美國政府對於金融業所做得體質改善努力，最後還分析了這次拯救銀行的工具利與弊之處。

美國銀行業流動性問題延伸思考

從2016年開始，日本央行宣布殖利率曲線維持控制(0-0.25%)，這使日本央行持有過半日本政府公債，但在2022年12月首度放寬了殖利率區間(0-0.5%)，這個轉向給日本國內與國際市場帶來潛在的危機。


潛在危機-日本公債

廢的先生用以下3個工具觀察預測聯邦基準利率:
1. 利率點陣圖
2. FedWatch
3. 聯邦基準利率期貨價格推算升息機率

2023/2/2 美國利率決策會議(提前預測)

透過以下幾個指標與面向探討美國經濟軟著陸可能性:
1. 紐約聯邦儲備銀行國債利差預測衰退模型
2. 美國經濟諮商局領先指標
3. 美國未來消費動能
4. 雇傭成本指數(ECI) 
5. 個人信貸
6. 美國國內銀行放款標準 
7. 失業率 
8. 消費者信心指數

美國經濟將軟著陸?

主要討論以下幾點:
1. 美國1月零售銷售數據解讀。
2. 美國1月PPI數據解讀。
3. 美國製造業、批發業與零售業企業存貨銷售比分析。

美國1月零售額成長幅度與PPI年增率變化該怎麼解讀?

美聯準會主席鮑威爾在國會聽證會上發表鷹派言論，指出他們可能加快升息速度，並繼續縮減資產負債表。然而，市場已對鮑威爾主席反覆無常的立場感到不信任，並且近期出現的流動性問題也加劇了市場動盪。美債流動性越來越容易受到市場情緒影響，而財政部可能需要扮演聯準會的交易對手來回購美債，以穩定市場。

鮑威爾主席轉鷹與美債流動性問題：投資人應該如何應對？

這篇主要探討2008年量化寬鬆與2020年量化寬鬆的不同之處，連帶讓讀者思考為何2008年的量化寬鬆不會引起嚴重通膨，而2020年的量化寬鬆卻引起了嚴重通膨?


2008年量化寬鬆 VS 2020年量化寬鬆

這篇將會討論:
1.非農就業數據
2.升息機率
3.缺工原因
4.緩解QT流動性緊縮的工具

美國1月非農就業數據亮眼

美國銀行業和瑞士信貸面臨流動性危機。
美國部分，從貼現窗口餘額與聯準會資產變化觀察，並指出了BFTP特別之處。
歐洲部分，針對瑞信分析其股票與股東結構，並透過CDS指出瑞信違約風險。

美國金融業與瑞士信貸流動性緊張

聯準會對抗通膨為何略顯無力?市場預期為何會與聯準會的目標背道而馳?
原因與財政刺激脫離不了關係，儲蓄率的增長就是很明顯的表徵。

聯準會抗通膨為何略顯無力?

為什麼要寫這篇文章呢？今年年初，有朋友問我美股反彈上漲是什麼原因造成，當時我不以為意，因為影響股價的因素眾多，無法給出明確的答案。不過，最近在閱讀通膨削減法案時，看到一則與股價攸關的規定，即回購庫藏股稅率預計於2023年1月開徵1%。此外，拜登總統於2023年2月的國情咨文中表示，希望將回購庫藏股稅

2023年美國經濟觀察與聯準會動向

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