IEO 國際財經科技前沿觀察

Google 和微軟都公佈了財報，但講出的AI故事卻有如冰火兩重天？

Netflix Q3在打擊共享密碼並推出廣告方案後，付費會員新增876萬遠超預期的549萬，退訂的情形並未大幅增加，歐非中東市場是新增最多的區域（我猜可能土耳其貢獻不少），訂閱會員總數來到2.47億。Q3財報營收年增7.8%至85.4億和預期相符，但淨利年增20%至16.7億，EPS $3.73 高

記憶體大廠 Micron 美光公布的Q3財報，營收年減-40%至40億，高於市場預期的39.25億。虧損小於預期，EPS -1.07 也高於市場預期的 -1.32。毛利率回升到-9%，比公司預期的毛利率-10.5%更高。

在經歷Nvidia併購失敗後，軟銀旗下手機處理器架構IP之王Arm申請了IPO。Arm是移動mobile時代最重要的CPU架構設計公司，應用在幾乎所有智慧手機包含Apple和Android陣營。也越來越多伺服器和筆電處理器會應用到Arm的晶片設計。

Google和Meta都出現了廣告市場回穩的訊號，那其他更小型的數位廣告平台包含遊戲和CTV也復甦了嗎？現實可能跟你想的不太一樣。

Google和微軟都在強調AI與雲端的發展，財報究竟有沒有開始實現它們的野望？

Netflix 因為打擊密碼共享和比較便宜的6.99廣告方案，Q2新增訂閱用戶590萬遠超市場預期的207萬，成熟的美加市場就新增了120萬用戶，預計下一季也會有600萬左右的新增訂戶。但Q2營收只年增 2.7%至81.8億，低於預期的82.95億。但公司營業利潤率提升至22.3%，淨利年增6%至1

在生成式AI軟體公司中被認為是主要應用player的Adobe，大家應該已經看過這家公司的實際火力展示，今天他們公佈的Q2業績與展望 ，也顯示出他們對公司未來的樂觀。

Shopify公佈了Q1的業績，營收年增25%至15億優於預期的14.3億，EPS $0.05 超預期的 -0.178 轉虧為盈。更重要的是Shopify宣布將物流業務出售給物流技術公司Flexport，專注於核心電商平台業務，並在十個月內第二次大裁員，這次裁了20%約兩千多人。 出售物流業務標誌回

FB母公司Meta公佈的Q1財報，營收重回年增3%至286億，優於預期276億。EPS $2.2也優於預期的 $2.03。營業利潤率從20%回到了25%。 預計Q2的營收在295-320億，也高於預期的295億。全年的總支出會從860-920億降到860-900億。資本支出則是持平在300-330億