20220520-資訊整理日記

法人籌碼觀察

1. 自訂指標與參考來源：請見專案後續主題文章「關於法人籌碼數量與佔比差異的思考與想法」
2. 新增表格中觀察標的：M31（6643）
3. 統計資料來源：Goodinfo

總體經濟數據蒐羅

1. 美國全國房地產經紀人協會（NAR）公布數據，美國 2022 年 4 月成屋銷售總數月減 2.4% 至 561 萬戶，創 2020 年 6 月以來新低，且已連續第 3 個月下降。2022 年 4 月成屋銷售則是年減 4.1%。供應方面，2022 年 4 月待售房屋數量對比 3 月有所攀升，但比 2021 年 4 月年減 10.4%。2022 年 4 月首次購房者僅佔 28%，低於 3 月份的 30%
2. 美國 2022 年 4 月份新屋開工數月減 0.2%，另建築許可月減 3.2%，反映營建商正面臨原物料價格居高不下拖累建築進度
3. 美國勞工部於 2022 年 5 月 19 日公布資料顯示，截至 5 月 14 當週首次請領失業金人數從 19.7 萬人上升到 21.8 萬人，高於市場預期的 20 萬人。截至 5 月 7 日連續請領失業金人數持續下滑，從 134.2 萬人下滑到 131.7 萬人，略低於市場預期的 132.3 萬人，顯示就業市場依然維持供不應求
4. 費城聯邦準備銀行於 2022 年 5 月 19 日公布資料顯示，5 月份製造業指數從 17.6 下滑到 2.6，遠低於市場預期的 15.0，5 月份費城製造業指數的現況相關指標受惠於疫情受控、供應鏈瓶頸緩解解除而有所支撐
5. 美國 2022 年 4 月領先指標年增率由前月 6.1% 降至 4.7%，其中以金融面指標 (利差和借貸) 表現較佳，需求面 (消費者預期信心、就業) 指標表現較差
6. 日本 2022 年 3 月份核心機械訂單年增率從前期 4.3% 上升至 7.6%， 受惠於製造業、服務業紛紛回溫，扣除船舶與電力之核心機械訂單較上月增加 7.1%，優於市場預期
7. 日本 2022 年 4 月份出口年增率從前期 14.7% 降至 12.5%；另外，進口年增率則從前期 31.2% 下滑至 28.2%，以對中國進出口皆呈現衰退為甚

研究機構分析資料

1. 國際金融協會（IIF）最新數據顯示，在中美兩大世界強權大舉擴張債務下，2022 年第 1 季全球債務總額突破 305 兆美元，再度刷新歷史新高。其中，大陸第 1 季的債務規模就增加 2.5 兆美元，成為首季全球債務飆升的主因
2. 市調 TrendForce 指出，受到中國封控與品牌庫存調整影響，2022 年 4 月筆電面板出貨為 1750 萬片，YoY -21.5％，成為新冠疫情自 2020 年 4 月以來的出貨新低，TrendForce 下修 2022 年筆電面板出貨預估至 2.4 億片，YoY -14.9％
3. DIGITIMES Research 指出，2022 年中國 5G 手機市佔已達 75% 以上，單以 5G 規格已難吸引部分 4G 使用者換機。2022 年第 1 季合計出貨 1.7 億支，較 2021 年同期下滑逾 1 成。展望 2022 年第 2 季，因疫情及通膨惡化導致全球需求下降，預期智慧型手機出貨將持續下挫至 2020 年首季來新低
4. Sophos 發布「2022 年勒索軟體現況」報告，顯示 66% 的受訪對象在 2021 年遭到勒索軟體攻擊，遠高於 2020 年的 37%。在最嚴重且資料遭到加密的勒索軟體攻擊中，組織支付的平均贖金增加了近 5 倍，達 812360 美元；支付 100 萬美元或更多贖金的組織的比例增加了 3 倍。即使他們還有其他資料復原方式 (例如備份)，仍有 46% 資料遭加密的組織支付贖金以取回資料
5. 據群智諮詢調研資料顯示，2022 年第 2 季供需環境寬鬆條件下，5 月面板價格將繼續維持較大走跌趨勢，在大尺寸方面，中國市場需求疲軟，北美市場需求短期內，受物流及通膨等因素影響，難以期待恢復，預計 5 月仍有 10 美元左右的較大降幅
6. 日本電子回路工業會（JPCA）2022 年 5 月 18 日公布統計數據指出，2022 年 3 月份日本 PCB 產量較 2021 年同月下滑 3.5% 至 103.5 萬平方公尺，連續第 2 個月陷入萎縮；產額揚升 12.2% 至 594.58 億日圓，連續第 19 個月呈現增長，增幅連續第 18 個月達 2 位數水準
7. 國際鎳研究組織（INSG）報告表示，2021 年全球鎳消費量 YoY 16.2%，主要受到不鏽鋼生產恢復，以及電池終端部門的需求快速增長的帶動。報告預估，2022 年全球鎳需求將繼續增長 8.6%，並將首度突破 300 萬噸大關；全球鎳產量也預期將大幅增長達到年增 18.2%，主要是受到印尼新增產能的帶動。報告預估，全球鎳市 2021 年供給短缺 16.8 萬噸，2022 年則將供給過剩 6.7 萬噸
8. Omdia 顯示器研究所表示，2022 年面板出貨面積成長率 3％，而且在面板價格下跌的衝擊之下，估計今年全球面板產值下滑 15％。預期面板價格將於 2022 年第 3 季止跌，但價格能否反轉向上還要持續觀察
9. 台灣電路板協會統計上市櫃 PCB 廠 2022 年 4 月營收合計 MoM 7.05％、YoY 6.61％，累計 2022 年前 4 月營收 YoY 16.85％，主要受到上海封城衝擊，營收成長幅度縮小
10. Clarkson 預估全球海運貿易量因運距拉長影響，全球噸海哩數 2022 年 YoY 持平於原先估值 4%
11. 研究諮詢公司阿達瑪斯智庫（Adamas Intelligence）報告表示，2022 年 3 月份，全球電動車新車的鎳消費量預估為 18610 公噸，較 2021 年同期增長了 50%
12. 高盛（Goldman Sachs）報告預估，2022 年全球電動車電池的鎳消費量將年增 62% 至 28.5 萬噸，2023 年也將繼續增長 26% 至 35.8 萬噸
13. 在面對 2022 年第 2 季修正之後，TrendForce 認為下半年面板產業仍有兩大風險。其一，面板庫存去化將可能延續到 2022 年第 3 季，中國封控除了導致代工廠停工或產能受衝擊外，物流與零組件延宕也使得整機組裝的產能降低，面板庫存將無法順利去化。其二，品牌端整機庫存水位高檔，品牌筆電整機的庫存狀況明顯比疫情前來的高，而高水位的整機庫存，以及終端需求疲軟夾擊，將會再延長筆電面板出貨的修正時間。綜上所述，TrendForce 預估，2022 年筆電面板出貨量將下修至 2.4 億片，YoY -14.9%，且恐仍有下調的可能
14. IC Insights 最新報告指出，雖然中國自 2005 年以來一直是全球最大半導體消費國，但半導體生產卻和消費數量差距相當大。2021 年來說，產地為中國的半導體產量到 312 億美元，占全球半導體總產能 1865 億美元的 16.7%，雖然高於 2011 年的 12.7%，但預測 2026 年相較 2021 年僅會增加 4.5 個百分點到 21.2%，也就是每年平均成長 0.9 個百分點。預估 2026 年中國半導體製造業生產規模將成長至 582 億美元，屆時中國半導體生產僅占 2026 年全球半導體市場總生產金額 7,177 億美元 8.1%
15. 研調 Yole 預估，2019 - 2025 年，碳化矽（SiC）元件在電動車、太陽能與工業用等高功率系統應用下，CAGR 有 30% 的表現；氮化鎵（GaN）元件在手機快充、5G 基站及資料中心等應用 CAGR 達 70%
16. 市調機構 Reportlinker 數據指出，全球工業控制與工廠自動化市場規模預計將從 2018 年的 1600 億美元增長至 2024 年的 2695 億美元，CAGR 9.08%
17. IDC 預估 2024 年 全球新車搭載智慧聯網系統比重將超過 71%
18. PWC預測未來智慧聯網汽車佔汽車市場出貨量比重將呈現成長趨勢，至 2035 年，歐美智慧聯網汽車佔比將超過 90% 以上，中國亦將達到 70% 以上
19. Market Data Forecast 推估，全球智慧手錶、手環類穿戴式裝置 2020 年市場規模約 573 億美金，預計 2020 - 2027年間將以 CAGR 18.7% 的幅度持續擴大

個股時間事件統整

1. 昇陽半導體（8028）：再生晶圓月產能將由 2021 第 4 季的 33 萬片擴增至 2022 年底的 37 - 41 萬片，樂觀可達 43 萬片，台中新廠產能最大將有㇐倍的擴增量能（約 33 萬片）
2. 昇陽半導體（8028）：繼 2021 下半年成功量產先進製程使用的高規再生晶圓以及提昇新竹 12 吋廠再生晶圓產能至年產 36 萬片之後，台中中港廠預計 2022 下半年進入量產，提高自動化程度及發展綠色生產
3. 大學光（3218）：2022 年台灣地區預計新增 3 - 4 間診所，新增後診所數可達 29 - 30 間；大陸地區預計新增 1 - 3 間診所，新增後診所數可達 12 - 14 家；疫情影響因素，2022 年 5 月病患預約數減少 10%、來客數減少 10 - 20%
4. 長科*（6548）：2020、2021 年產能分別達 4800 萬條、6300 萬條，2022 年預計攀升至 7000 萬條，且隨著新廠房 2022 年第 3 季完工啟用，2022 年第 4 季機台就可開始生產，貢獻 2023 年營收，公司預計 2025 年年產能將達 1.3 億條
5. 長科*（6548）：2022 年 5 月 19 日業績發表會中公司表示，2022 年第 2 季將調漲部份產品價格，QFP 導線架漲幅大於 QFN 導線架；蝕刻製程規劃將年產能擴充至 7000 萬條，預計 2022 年第 4 季新廠房將試產；截至 2022 年 4 月底，IDM 訂單能見度已經排到 2023 年以後
6. 正隆（1904）：越南平陽造紙廠二期與北越濱吉紙器廠將於 2022 年第 3 季投入，預估屆時紙板產能將增加至 250 萬噸，紙器產能增加至 19 億平方米
7. 元晶（6443）：大尺寸產品方面，M6 將於 2022 年第 2 季開始出貨，M10 則預計最快在 2022 年第 4 季開始出貨
8. 茂迪（6224）：預期 2022 年第 2 季開始生產線的升級改造，加上尺寸提升的效益將在 2022 下半年開始顯現。大尺寸的 Topcon 模組預計 2022 年第 3 季取得認證，2022 年安裝量有機會年成長 30% 以上
9. 日友（8341）：台灣投資計畫部份，彰濱一期掩埋場（年掩埋 7.2 萬噸）四區 0.8 公頃 2022 年第 1 季完工，第 2 季已經啟用，三區將接續開發；彰濱二期掩埋場（年掩埋 2.52 萬噸）2020 年投資 13.76 億元取得，預計 2023 年完工，2024 年加入營運
10. 日友（8341）：大陸投資計畫部份，江蘇宿遷廠（年掩埋 2 萬噸危險廢棄物）於 2020 年第 4 季開工，預計 2022 年 7 月完工投產；山西運城廠（年處理焚化 3 萬噸、物化 1.5 萬噸、固化加掩埋 2.5 萬噸）於 2019 年第 3 季開工，預計 2022 年 6 月完工投產；北京整改案將從 2022 年初每日 130 噸醫療廢棄物處理增加到每日 150 噸
11. 富采（3714）：因應長期需求，以及 Micro-LED 及晶成設備交期延長，公司將調高 2022 年資本支出至 80 億元（原先預估 55 億元），其中紅光 LED 擴產 20 億元、Micro-LED 新廠建置 15 億元、Mini-LED 擴產 15 億元（2021 遞延支出）、晶成擴產 10 億元；晶電大陸廠區改造，30 萬片 Mini-LED 產能設備已於 2022 年第 2 季到位
12. 直得（1597）：台南樹谷園區二期新廠預計 2022 下半年開始投產微型線性滑軌、大型線性滑軌、線碼模組及滾珠螺桿等產品
13. 宇峻（3546）：合資公司郎將 2022 年 5 月 19 日推出 MOJOY「無國界多元 NFT / GameFi 平台」，主要透過 GameFi Adapter 讓既有遊戲快速轉換成 Web 3.0 區塊鏈遊戲，且玩家可以在遊戲中直接鑄造專屬 NFT 道具到 MOJOY 平台上交易，且透過 Ethereum 與 Polygon 雙公鏈架構與原生錢包，讓用戶管理錢包中的區塊鏈資料，透過 NFT 應用提供一站式品牌整合服務
14. 盛弘（8403）：2022 年斥資 11.78 億元取得翰品酒店產權，將改造為前瞻性智慧醫療中心；2022 下半年將有桃園前瞻性智慧醫療中心、台南盛佑診所兩個新據點開業
15. 盛弘（8403）：截至 2022 年 4 月底止，兩大連鎖藥局系統「躍獅」與「佑全」（優盛合作）分別有 92、128 家通路；HIS 平台有 5000 餘家醫療院所持續採購使用中
16. 晶宏（3141）：除電子貨架標籤持續受下游模組客戶拉貨動能強勁帶動外，2022 年第 2 季車用儀表板客戶訂單將導入量產，預期 2022 下半年出貨表現逐月放大，2023 年成為顯著貢獻業績
17. 江興鍛（4528）：由於主要汽車零件供應商物料配送受上海封城受阻，2022 年第 2 季直到 5 月才復工，公司表示第 2 季將是 2022 年營收最低點；2022 年第 4 季將認列太倉拆遷補償金人民幣 3000 多萬元
18. 崇越（5434）：由於晶圓代工產能滿載加上半導體廠擴張快速，矽晶圓、光阻劑、FOUP 供應持續緊俏，預期價格仍有調漲空間。矽晶圓訂單能見度達 2025 - 2027 年，價格預計在 2023 年底及 2024 年新廠開出後分兩階段調漲；光阻劑部份包括 ArF、KrF 2022 年第 2 季新合約價格預計調漲 20%，新產能部份，ArF 預計 2022 年 6 月底、KrF 預計 2022 年底釋出；FOUP 擴廠預計 2022 年底完成，價格擬調高 10 - 15%；研磨液預計也將有 5 - 6% 漲幅
19. 崇越（5434）：工程部份，截至 2022 年 4 月底在手訂單約 60 億元（建越科技、蘇州崇越各半），2022 年工程營收目標分別台灣、大陸兩地分別為 28.5 億、36 億元，主要包括台糖、美光、聯電、中芯、長儲、GF 等廢水工程
20. 興勤（2428）：高雄楠梓三廠預計 2022 年完工、2023 年啟用；東莞規劃的產能最大值大概為現有產能的 4 倍，目標是 2022 年 8 月開工、2024 年 8 月完工；常州二期還在規劃中，可能 2022 年第 3 或第 4 季才會開始興建，預計 2023 年完工