20220530-資訊整理日記

法人籌碼觀察

1. 自訂指標與參考來源：請見專案後續主題文章「關於法人籌碼數量與佔比差異的思考與想法」
2. 新增表格內觀察標的：宣德（5457）
3. 統計資料來源：Goodinfo

總體經濟數據蒐羅

1. 美國商務部於 2022 年 5 月 27 日公布 4 月份個人所得與支出報告，4 月份個人支出月增率快速成長 0.9%，超乎市場預期。個人所得月增率從 0.5% 減慢到 0.4%，略低於市場預期的 0.5%；PCE 價格平減指數月增率減慢到 0.2%，符合市場預期，年增率減慢到 6.3%；核心 PCE 價格平減指數月增率持平在 0.3%，符合市場預期，年增率減慢到 4.9%
2. 密西根大學於 2022 年 5 月 27 日公布 5 月份消費者信心指數最終值，從初值的 59.1 下滑到 58.4，並遠低於 4 月的 65.2，消費者信心的下修主要反映消費者對於前景展望的悲觀
3. 中國國家統計局公布資料，4 月中國工業企業利潤與去年同期相比衰退 8.5%，明顯比起今年前 3 個月的成長 8.5% 大幅轉差，差於市場預期，需求的弱化導致企業無法把成本上升轉嫁給下游，進而導致企業利潤明顯萎縮
4. 國發會於 2022 年 5 月 27 日公布 4 月景氣概況報告，其中景氣對策信號較前月下滑 3 分，燈號呈現綠燈；領先指標不含趨勢指數為 100.19，較上月下降 0.33%；同時指標不含趨勢指數為 102.34，較上月上升 0.09%，由於同時指標仍在上漲，顯示目前台灣經濟成長動能仍然穩定，惟領先指標已經連續數月下彎、景氣對策燈號也已經降溫到綠燈，今年下半年台灣經濟成長動能將有放緩的風險
5. 主計總處於 2022 年 5 月 27 日公布第一季國民所得統計，並更新今年的經濟成長率預測。第一季的經濟成長率上修至 3.14%，比起去年第四季的 5.32% 明顯減速。另，主計總處下修今年經濟成長率的預測，從 2 月預測的 4.42% 下修至 3.91%，上修今年的通膨率預測至 2.67%

研究機構分析資料

1. 水利署 2008 年度全台小水力評估報告，評估具小水力潛能共 79 處，其中屬河川有 47 處、屬灌溉渠道有 32 處。台灣小水力綠能產業聯盟預估，2022 - 2026 年間，小水力開發潛能可望超過 20 億瓦（2GW）
2. QY Research 統計，2020 - 2026 年足球鞋市場的 CAGR 5.01％，伴隨著全球鞋類市場及足球鞋產業成長穩定而樂觀
3. IDC 最新預測數據顯示，2021 年全球 AR / VR 總投資規模接近 146.7 億美元，有望在 2026 年增至 747.3 億美元， 5 年 CAGR 將達 38.5%。其中，中國市場 5 年 CAGR 預計達 43.8%，增速位列全球第一；應用場景部份，IDC 預測，2026 年 AR 部份包括 AR 培訓、工業維護、AR 實驗室及現場實踐將成為主流應用場景。CR 部份，VR 遊戲以超過 30% 的佔比持續領先。2026 年 VR 游戲、VR 培訓和 VR 協作預計將成為主要應用場景
4. Sigmaintell 2022 年 5 月 27 日表示，2022 年 5 月以來地緣政治衝突持續、中國疫情蔓延波及消費及商用市場、年中銷售旺季不旺、全球市場疲態未減，大尺吋面板備貨需求未見復甦跡象。預估 2022 年 5 月面板價格持續較大幅下跌後，6 月面板價格將維持下跌趨勢，惟隨著主流產品價格陸續跌破現金成本，價格跌幅可望收斂
5. 經濟部估算，2026 年起，離岸風電區塊開發帶來的國產化效益，前兩年為 2614 億元，相當於每年 1300 億以上產值。2022 年將有四座風場完工並往，產業相關的機艙組裝廠、葉片廠、塔架廠陸續進駐台中港，部份企業還預留未來區塊發展空間，將帶動金屬鑄件、電機、材料等產業進駐
6. Erisson 研究指出，5G 加速產業數位轉型，2020 - 2026 年全球 5G 服務提供者將在垂直市場呈現強勁成長，CAGR 達到 50%，預計 2030 年帶動整體經濟價值達 7000 億美元
7. 市場研調機構 CINNO Research 表示，中國手機市場市況自 2022 年 2 月開始轉弱。在疫情影響下，手機市場需求持續疲軟。由於手機硬體規格和功能並未顯著提升，消費者換機意願較低。該機構預測，2022 年中國智慧型手機市場銷量將年減 7 - 8%
8. 全球行動通訊系統協會（GSMA）2022 年行動淨零碳排報告指出，2021 年共有 49 家行動網路業者投入未來 10 年的快速減碳發展，數量比起 2020 年的 18 家成長了 50% 以上。此外，有 50% 的行動網路業者都定下了在 2050 年前達到淨零碳排的目標。儘管 2021 年全球資料流量出現二位數成長，5G 版圖不斷擴張，但隨著愈來愈多行動業者投入減碳行動，行動部門的碳排放量成長也成功被控制在 2%
9. CINNO Research 研究數據顯示，2021 年全球偏光片市場規模達 102 億美元，YoY 6％。然因 2021 年底有新產線量產，再加上 2022 年面板供需反轉，2022 年偏光片市場恐承壓
10. 拓樸 TRI 研究指出，在 5G 手機、基地台、汽車、HPC 等需求強勁帶動下，2021 年出現大幅度增長，全球封測產值達到 821.39 億美元，YoY 25.83%，預估此增勢將在 2022 年得以持續，產值將達到 1,011.85 億美元，YoY 23.19%。從地區分布來看，2021 年中國 IC 封測產值（含 IDM 廠）約 394.43 億美元，相較 2020 年 299.41 億美元，增長 31.7%，成為全球封測產值增長最快的主要市場
11. Prismark 統計指出，2021 年全球伺服器 / 資料儲存用 PCB 產值達 78 億美元，預計 2026 年有望提升至 126 億美元，CAGR 達到10%

個股時間事件統整

1. 韋僑（6417）：台中市大里仁化工業區內約 1370 坪建廠土地，規劃總投資 13 億元設立的新廠預計 2022 第 3 季後完工，11 月完成遷廠，將用於擴充應用鎖定票證、物流、醫療及工業製程等領域，並導入自動化生產。因應 2022 年遷廠可能對產能的短期干擾，2022 年第 2 季起已加速生產儲備出貨量
2. 瑞基（4171）：旗下 POCKIT Central 新冠病毒檢測產品，2022 年 5 月 28 日公告完成巴西國家衛生監督局（ANVISA）註冊，取得巴西醫療器材認證。2022 年有望取得日本認證，成為 2022 年營收主要貢獻來源；截至 2022 年 5 月底止，全台 240 間合格特約檢驗單位，瑞基檢測產品已導入超過 90 間，並透過經銷商供應各大醫院
3. 森崴能源（6806）：農委會農田水利署「南幹線豐原區師範段 1286 地號等小水力發電設備建置」招商案完成合約簽訂，預計 2023 年 10 月底完工後併網發電，目標年發電量為 330 萬度，約可提供近千用戶 1 年的用電量。合約期間長達 20 年，投標設備裝置容量為 560KW
4. 淳安（6283）：2021 年與大億集團旗下大億金茂成立敏億電子，結合雙方優勢生產具備攝像頭與光源的車燈，預計 2022 年第 4 季開始生產供應自駕車使用的高階鏡頭，並在 2023 年大量出貨；台灣新產線將以 200 萬以上畫素為主，供應北美等有關稅考量的客戶，高階產品也以台灣產線為主，確保淳安研發成果與客戶關係
5. 安碁資訊（6690）：2021 年取得北市府及財政部相關資安專案及資安監控中心建置案，將於 2022 年第 2 季及下半年接續執行外；OT 監控專案部份 2022 年取得民營能源公司之汽電、海港的 3 年期專案，將為 2022 年營運增添相關業務利多
6. 傳奇（4994）：2022 年預計發表 2 款遊戲，包括 2022 年第 3 季推出的「聖劍：亞瑟傳奇」台港版，2022 年第 4 季將推國際版，以及「巨獸爭霸」將從 2022 年第 3 季 起逐步開放發表全球版本
7. 傳奇（4994）：現有遊戲部份，2018 年的「風之國度」持續推出版本更新；2021 年第 2 季發行的「精靈樂章」，2021 年 10 月推出全球版、2022 年 4 月下旬推出日版，預估 2022 年 5 月可以認列完整營收；與趣炫網路合作研發的「戰鬥吧龍魂」 2021 年 6 月台灣上市，授權收入穩定營運中
8. 六福（2705）：1972 年開幕的起家厝六福客棧開始進行拆除作業，將於 2022 年第 3 季正式動土開工打造全新六福酒店式商辦，預計 2026 年完工
9. 旺宏（2337）：3D 記憶體研發部份，3D NAND 端 96 層產品預計 2022 年進入量產，並於 2022 年第 3 季起送樣給客戶；3D NOR Flash 系列預計 2023 年送樣
10. 聯電（2303）：南科 P5 廠區擴建 1 萬片 28 奈米產能已於 2022 年第 2 季進入量產；海外生產基地擴增部份，新加坡廠 12i 擴建新廠已有 2024 年起供貨合約。日本 DENSO 合作部份，也將於 USJC 的 12 吋晶圓廠生產車用功率半導體，滿足車用需求成長
11. 融程電（3416）：醫療設備客戶美敦力大單因換料認證問題，出貨延遲，2022 年僅小量生產，預估出貨量 1 - 2 千台，2024 年將為美敦力主要貢獻期；進入軟硬體認證階段的美系半導體設備大戶新專案訂單，如順利取得，預計 2022 年第 4 季開始出貨
12. 橋椿（2062）：2022 年 5 月 27 董事會通過處分台中市「市政都心廣場」辦公室房地，預估稅後處分利益約 1 億元，將分三期分別 25%、20%、55% 入帳。後續公司將以售後租回方式，租回出售樓層及停車位供營運使用，並自租賃標的房地過戶完成日起算承租 6 年
13. 神基（3005）：公司 2022 年 5 月 27 日股東會中提到垂直市場獲得運輸物流新客戶訂單，預計 2022 下半年有營收挹注，主要貢獻在 2023 年；為分散生產風險，大陸重慶投資設廠部份預計 2022 年第 3 季完成購地，2023 下半年加入營運；西歐強固筆電組裝新廠已於 2022 年第 2 季設立，就近供應車廠強股平板與筆電需要
14. 崑鼎（6803）：2022 年 4 月底前以接獲彰濱工業區崙尾區環保用地標售案、高雄中區焚化廠歲修及設備維護案、高雄南區焚化廠設備維護歲修及吊車操作案，之後 2022 年 5 月至年底台灣仍有 9 座都市廢棄物焚化廠汰舊換新或擴建計畫，公司將積極參與投標；生質能中心預計 2022 年第 3 季進入商轉，年底前產生營收挹注
15. 中華電（2412）：計畫投資 8.4 億元建設台馬海纜四號，8.43 億建設台澎金海纜，預估將陸續於 2024、2025 年完工啟用；低軌衛星通訊部份，技術對接不成問題但因台灣管理規則草案，低軌衛星業者持股佔比需要達到 49% 等規定，業者戰略與台灣相關規定不同，仍需時間調整
16. 泰豐（2102）：桃園中壢舊廠土地預計 2022 年 6 月 2 日以底價 95 億元開標，共計 12 筆土地及地上建物，採所有權交易
17. 亞昕（5213）：2022 年總計有 4 筆完工新案，包括總銷 20 億元「昕悅灣」、34 億元「昕聯心」、46 億元「亞昕華威」、24 億元「向陽」等，初估完工金額達 124 億元；餘屋待銷部份還有「昕樂章A、B」、「柏克萊」、「翠峰」等案之店面
18. 亞昕（5213）：2022 年 5 月底止，邊建邊售案子包括台北 52 億元「擎天森林」、「亞昕敦南」，三重 32 億元「淳白」，新莊 75 億元「森中央」，林口 22 億元「昕上城」、36 億元「昕銀座」，桃園 26 億元「一見」、90 億元「喜徠登」，苗栗 20 億元「昕見築」，台中 12 億元「亞昕一緒」、「亞昕一沐」，以及馬來西亞 55 億元「喜來城」等案
19. 亞昕（5213）：2022 年規劃動工新案包括「三重昕富琚」、「新莊副都心 A4」、「林口力行 174」、「台中仁平段」、「台中麻園段」、「台中忠明路案」、「台中榮德案」、「台中美和案」等 8 案
20. 皇翔（2545）：2022 年規劃新案包括總銷 32 億元「皇翔敦北民生」、板橋總銷 20 億元「皇翔來青」，以及土城暫緩重劃區兩大新案總銷 15 億元「皇翔芊翠」、18 億元「皇翔芊越」，其中「皇翔敦北民生」、「皇翔來青」為新成屋銷售
21. 皇翔（2545）：截至 2022 年 5 月底止，合計在手成屋可售金額約 294.3 億元，其中台北市約 191.44 億元、新北市約 88.95 億元、桃園市約 13.91 億元；以建案來看，以「皇翔御琚」金額最多、達 162.82 億元。公司內部初估，2022 年可銷售成屋為「皇翔敦北民生」50 戶、「皇翔來青」77 戶、「皇翔 PARK」 150 戶、「皇翔紫鼎」8 戶、「皇翔御花園」15 戶及其他個案餘屋 50 戶；另外，可銷售預售屋有「皇翔芊翠」72 戶、「皇翔芊越」102 戶
22. 大成鋼（2027）： 2022 年第 3 季美國德州廠鋁捲板新產能將陸續開出，新增月產能 5000 噸，總產能將達 1.3 萬噸；2023 年唯一大型同業 Aleris 將退出工業用鋁板市場，2022 年第 3 季公司將再新增 1.3 萬噸鋁板月產能，屆時或將掌握全市場產銷量
23. 晶碩（6491）：截至 2022 年 5 月底，桃園廠月產能從 7000 萬片提高至 8000 萬片。大溪新廠因缺工缺料延後至 2023 下半年量產，第一期規劃月產能 4600 萬片，第二期預計 2024 年完工
24. 晶碩（6491）：矽水膠保溼材料預計 2022 下半年擴大戰線推出護膚保養品，包括乳液與玻尿酸等產品，後續規劃於 2023 年跨入彩妝市場，擴大產品陣線
25. 永固 -KY（5546）：2022 年第 1 季已投資人民幣 2000 萬元購併當地同業，並將新設三條產線，預計 2022 年第 4 季正式投產，成為公司在重慶的第 6 個混凝土生產基地，2023 年市場佔有率可望一舉突破 10%