20220531-資訊整理日記

法人籌碼觀察

1. 自訂指標與參考來源：請見專案後續主題文章「關於法人籌碼數量與佔比差異的思考與想法」
2. 統計資料來源：Goodinfo

總體經濟數據蒐羅

1. 歐盟執委會於 2022 年 5 月 30 公布 5 月份歐元區經濟信心指數，由於疫情受控，帶動服務業需求回升，抵消了烏克蘭危機以及供應鏈瓶頸的衝擊，指數從 104.9 上升到 105.0，略高於市場預期的 104.9，不過目前指數仍處在 2021 年 3 月以來次低，經濟信心仍然偏低
2. 歐元區消費者信心續處低檔，2022 年 5 月份消費者信心雖然從 -22.0 回升到 -21.1，不過指數接近 2020 年疫情以來最低，疊加服務業信心中的需求前景下滑，凸顯出高通膨下，需求前景仍然有下行風險
3. 歐元區 2022 年 5 月製造業信心連續三個月下滑，從 7.7 下滑到 6.3，為 2021 年 3 月以來最低。製造業信心的下滑主要新接訂單大減，從 12.7 下滑到 7.4、出口指數大減，從 5.5 下滑到 -0.1
4. 台灣經濟研究院公布 2022 年 4 月製造業景氣燈號，雖因俄烏戰爭、中國封控等不確定性持續影響全球經濟，但受惠科技創新應用及數位轉型需求，仍帶動台灣 4 月出口創下歷年單月第 3 高，4 月製造業景氣信號值為 13.17 分，較 3 月修正後之 12.79 分增加 0.38 分，燈號由代表景氣低迷的黃藍燈轉為代表景氣持平的綠燈。展望未來，台經院指出，疫情、地緣政治不穩及美國升息等因素，恐造成全球需求趨緩，所幸 2022 年 3 月底遭封控的上海等區域城市自 2022 年 5 月中旬起逐漸解封，有助於在當地台商產能的回穩。加上中國官方於 2022 年 5 月底公布穩經濟實施細則，透過刺激民間消費、投資需求的增加，將加速經濟回到成長軌道

研究機構分析資料

1. Global Market Insights 發表研究報告，預測 2026 年全球智慧電表市場規模將成長 152 億美元、2028 年規模將超過 557 億美元。智慧電表解決方案快速普及與民間投資強勁，將驅動亞太地區智慧電表部署，2022 - 2028 年 CAGR 將逾 14%
2. 拓樸 TRI 研究指出，智慧音箱市場 2021 年出貨量達到 1.52 億台，成長率為 3.4%，預估 2022 年樂觀情況下會增長到 1.58 億台，增長 3.9%，但由於整體經濟和市場需求的不確定性，可能導致消費力道在 2022 年減弱，2022 年出貨量亦有可能下修至衰退態勢
3. 根據 Yole Development 預估，2021 - 2027 年先進封裝市場 CAGR 將達到 19%，市場規模將從 2021 年約 27.4 億美元，大幅增至 78.7 億美元。其中 CAGR 幅度較高的有 HBM（25%）、3D NAND（29%）、Co-EMIB（23%）、Faveros（21%）、3DS（19%）、3D SoC（28%）、EMIB（38%）
4. 調研機構 Research and Markets 報告，醫療 AI 市場規模在 2018 年達 22.4 億美元，預估 2024 年市場規模有望達到 170.2 億美元，CAGR 40.15%
5. Global Industry Analysts 預估，全球櫥櫃市場將從 2020 年的 156 億美元規模成長至 2026 年約為 217 億美元，CAGR 5.4%
6. IC Insights 統計，2021 年 MCU 市場規模達 195.24 億美元，預計 2026 年會成長至 271.43 億元， 5 年 CAGR 約 6.8%，市場持續穩定成長，主要推動力來自於位元數提升與應用面滲透
7. 高盛（Goldman Sachs）報告指出，2022 年第 1 季大中華區半導體庫存天數攀升到 73 天，高於前 3 年第 1 季平均的 61 - 70 天。高盛指出，IC 設計與 IDM 庫存天數為 126 天，這個數字高於 2019 - 2021 第 1 季的 88 - 113 天；晶圓庫存天數為 82 天，高於前 3 年第 1 季的 56 - 76 天；封測的庫存天數為 56 天，也高於前 3 年第 1 季的 50 - 51 天。高盛認為，整體供應鏈庫存天數暴增的最主要原因在於，廠商們在新冠肺炎大流行期間中斷供應鏈，且物流緊縮導致庫存積壓，物流也影響了交期，且受到疫情影響，使得市場對於智慧手機的需求疲弱。不過電源管理 IC 與電源相關領域的庫存仍屬健康
8. IDC 預計，從用戶、終端、邊緣、資料中心收集的資料量將從 2020 年的 64 ZB 增長到 2025 年的 180 ZB，CAGR 達 18.81%
9. Transparency Market Research 統計，2019 年全球前列腺癌藥物市場接近 100 億美元，預估 2027 年全球前列腺癌藥物的市場將成長至 196 億美元，CAGR 8%。其中，根據 IMS 數據資料，以 Leuprolide 類成分之銷售額約 24.92 億美元（占 56.6%）
10. IC Insights 報告指出，中國自 2005 年以來便持續坐穩全球最大 IC 市場的寶座，但這並不意味中企能大量生產 IC。2021 年中國企業的 IC 生產僅占其國內 1865 億美元 IC 市場的 16.7%，雖然已高於 10 年前（2011 年）的 12.7%。IC Insights 預測，此一市占率將從 2021 年的 16.7% 上升至 2026 年的 21.2%（平均每年增加 0.9%）
11. 研調機構 SNE 估算，隨著電動車、儲能應用對鋰電池需求大增，預估到了 2025 年電池將供不應求，甚至持續到 2030 年。但隨著電池廠新產能開出，從 2025 年 7% 需求無法被滿足，到了 2030 年將縮減為 3%
12. 市場研究機構 NPD 集團數據顯示，以 2022 年 5 月中旬來看，儘管一般零售商品收入與去年同期相比僅下降 1%，且比 2019 年 COVID-19 疫情前的水準高出 19%，但消費者的購買量已少於 1 年前的狀況，這樣購買行為的轉變將對零售市場產生更深遠的影響。NPD 估計，以 2022 年與 2021年的第 1 季相比，美國消費者在零售通路購買的商品量減少了 6%。儘管所購買商品的平均銷售售價上漲 10%，但是減少購買所導致的平均消費金額下降，每個消費者減少超過 2% 的支出金額，加上消費者的購買頻率下降 5%，進一步導致零售銷售趨緩

個股時間事件統整

1. 鴻海（2317）：2022 年 5 月 30 公告增資美國電動車子公司 4020 萬美元購買北美電動車生產基地；2022 年 5 月 12 日宣佈 2.3 億美元買入 Lordstown 俄亥俄州車廠並取得 Lordstown Endurance 皮卡代工生產訂單，預計 2022 下半年進入量產
2. 佳世達（2352）：2022 下半年將加速執行「大陸 +1 方案」，初期規劃將三分之一產能移到越南，主要用來出口到東南亞、歐美市場，避免封控事件重演及因應中美對抗形式
3. 中裕（4147）：Trogarzo 靜脈推注劑型 2021 年 12 月向美國食品藥物管理局（FDA）申請生物製劑藥品上市查驗登記（sBLA）後，2022 年 10 月將取得藥證以及 300 萬美元里程碑金；2021 年中止與歐洲夥伴 Thera technologies 公司合作事宜獲得的 500 美元里程碑金預計 2022 年第 4 季正式中止合作後認列；Trogarzo 肌肉注射劑型規劃 2022 年第 3 季完成臨床試驗，2023 第 2 季末取得藥證
4. 大同（2371）：2022 年 6 月起停止製造機械電錶，轉向製造智慧電錶，截至 2022 年 5 月底止，桃園大園廠智慧電錶年產能約 100 萬台。2021 年內外銷佔比約 7 : 3，內銷 YoY 19%、外銷 YoY 35%
5. 聯華（1229）：子公司轉投資公司聯華林德預計 2023 年自合作夥伴 Hyzon Motors Inc. 公司引進首批氫能卡車，並規劃於 2023 年中完成台南樹谷第一做示範加氫站，提供壓力 350 - 700 bar 車輛灌充用氫氣並提供政府及相關單位測試
6. 南亞科（2408）：積極投入自主技術研發，2020 年初開發出 10 nm DRAM 新型記憶體技術，同時確立下世代 10 nm DRAM 將採用自主研發技術，不再走授權模式；12 吋新廠規劃落腳新北市泰山南林科學園區，總投資額高達 3000 億元，目標 2025 年開始裝機量產，採用 10 nm 製程技術生產 DRAM，月產能約 4.5 萬片
7. 州巧（3543）：與客戶合作開發電動相關系列家具產品，預計 2022 年第 4 季進入量產；醫療用電動輪椅 2021 年第 3 季完成設計後開始量產、電動代步車預計 2022 年第 3 季進入量產；歐洲醫療用病床預計 2022 年第 3 季進入量產出貨；2021 年取得 GMP 認證的智慧醫療用氣墊床已進入量產；肌力輔助與肌力復健裝置開發，預定 2022 年第 4 季起量產
8. 千附（8383）：董事會 2022 年 5 月 30 日通過，處分旗下千附水資源公司全部股份，正式退出水資源事業，處分利益為 6095 萬餘元，約當每股可貢獻 0.52 元 EPS
9. 常珵（8097）：2022 年正式接到墨西哥電信 2 - 3 年 2.5G PON 長單、供貨比重佔 50%，第一階段 110 萬台訂單將於 2023 年 4 月前出貨完畢；2022 年第 3 季墨西哥電信將下第二階段訂單，2022 年第 4 季將給 2023 年全年需求預估；截至 2022 年 5 月底止，在手訂單金額達 20 億元，每月出貨量達 240K ，其中 PON 出貨佔 50%，2022 年底預估提昇至 80%。2023 年初將受惠墨西哥網路光纖升級潮，開始小量出貨 Wi-Fi 6 2.5G PON
10. 安心（1259）：截至 2021 年底全台達 302 家店，年增 15 家店，公司表示，目標今年維持店數 2 位數成長；受疫情影響，消費者行為和趨勢急遽改變，顧客減少內用，因此擴大外送服務，2021 年年增近 3 倍之多，未來將打造自家外送平台，加深外送布局
11. 中工（2515）：截至 2022 年 5 月底，民生社區都更案第一期「中工常翠」已完銷，第二期「中工耘翠」銷售 9 成，僅剩 9 戶，第三期「中工碧硯閣」熱賣中，第四期「延壽J區」於 2021 年底與住戶達成共識取消代拆申請；2022 年民間都更案，總銷共 165 億元。土城雲宇宙產業園區案，分出租與銷售部分，預計 2022 年第 4 季進入銷售，總銷 160 億元；旗下自建案「陶朱隱園」預計2022 年第 2 季開始銷售；公共工程方面，在手案量 600 億元，預期 2022 年目標再承攬 160 億元，並以三年內可完成公共工程為主
12. 國產（2504）：台積電竹科寶山二期 2 奈米建廠預計 2022 年 6、7 月正式動工興建，土建混凝土需求高達 150 萬立方公尺；AI 智慧園區面積廣達 12.61 公頃，新竹廠已取得 9 成供應訂單，截至 2022 年 5 月底產業專區一已有緯創、智邦、義隆及普生等 4 家簽約進駐
13. 新纖（1409）：2022 年 5 月 23 日與桃園市、國產署簽訂「幼獅青創村暨智慧園區」開發案，預計投資超過 45 億元，計劃 8 年內完成全區土地開發，並設定 50 年地上權
14. 逸達（6576）：前列腺癌新劑型新藥 CAMCEVI 42 毫克（FP-001 50 毫克），2022 年 5 月 31 日公告通過歐盟 EMA 新藥上市許可，未來或有階段性的里程碑金進帳，並隨銷售開始認列銷售權利金
15. 大樹（6469）：有鑑於少子化及人口高齡化所衍生出陪伴的需求，2021 年進入寵物市場，截至 2022 年 5 月底止已開設 2 家門市，年度貢獻營收 1495 萬元，2022 年目標再設立 8 家
16. 華邦電（2344）：高雄廠預計 2022 年投產營運，並於 2023 年貢獻集團營收；初期月產能約為 1 萬片。高雄廠將導入自行開發之最新 DRAM 20 nm 製程技術，提供利基型 DRAM 產品
17. 臻鼎 -KY（4958）：載板擴產進度，秦皇島 BT 持續滿載生產，新的產線目前設備安裝完成，正生產樣品，而深圳 ABF 正在建廠，第一台設備預計 2022 年 6 月 12 日裝機，2022 年第 4 季產出樣品，2023 年第 1 季開始量產。至於非載板的產線擴充，懷安廠 2022 年第 4 季會裝第一條線，2023 年開出產能，小量貢獻業績，高雄廠預計 2023 年完工
18. 晶睿（3454）：2022 年 3 月在美國展示 AI 安防應用──雲端產品 VORTEX，預計 2022 下半年在美國市場推出；截至 2022 年 5 月底止，在手訂單看到 2023 年
19. 系統電（5309）：2021 年出貨量 600 萬顆，2022 年將挑戰千萬顆目標。同時，伴隨客戶需求，擬擴充產能和全自動化線，將產能從去年的年產能 800 萬顆提昇至 2022 年底的 1300 - 1500 萬顆
20. 台船（2208）：「海關巡緝艇汰舊換新計畫-100 噸級巡緝艇 4 艘採購案」，預算新臺幣 8 億 2500 萬元，2020 年由台船公司得標，以財團法人船舶暨海洋產業研發中心合約設計進行機能與細部設計以及建造。第二艘巡緝艇於 2021 年 6 月 18 日開工，12 月 29 日舉行安龍典禮，全案建造過程遵照各建造節點順利進行，2022 年 5 月 31 日順利舉行下水暨命名典禮，預計2022 年 10 月底交艇