ETF教學｜ETF是什麼？ETF的風險與優點、如何挑選ETF、ETF種類大全
閱讀時間約 1 分鐘
許多人都知道美股是全球最大且最開放的金融市場，而ETF更是美股投資的實用工具，然而許多投資人並不是完全了解ETF，認為ETF不過是低階版的基金，也有些人認為ETF獲利速度太慢，甚至有些人認為ETF是給投資小白專用的金融商品，其實這都是對ETF了解不深而產生的誤解。
只要投資方式正確，ETF並不亞於單純投資股票，卻能大大降低投資風險。究竟ETF是什麼？美股ETF該怎麼買？本文小屁股整理一篇ETF大全，好好梳理一翻。
ETF是什麼
1. 定義
ETF全稱Exchange Traded Funds，我國證交所將其翻譯為指數股票型證券投資信託基金，簡稱為指數股票型基金，顧名思義即是追蹤指數、像股票一樣買賣的基金。
ETF也是基金的一種，但是和傳統基金比較起來更加透明，而一檔ETF是追蹤某個特定股票指數，因此才稱指數股票型基金。
前進ETF必懂名詞：
● 指數
指數全稱股票指數，又稱為股指，英文為Stock Index，為衡量某個股市行情好壞的數字化指標，型態多樣，包含產業別、波動狀況等。
以台股為例，大盤指數為加權指數(TAIEX)，代表全台上市公司的漲跌狀況。細分如有台灣50指數，即是追蹤台灣市值前50大公司的指數、台灣高股息指數、金融指數、科技指數等。
● 指數成分股
被納入一指數的公司，其股票稱作指數成分股；同一家公司可能會被列入多個不同指數的成分股。
以台灣50指數為例，龍頭台積電、鴻海這些科技公司，即是台灣50指數成分股。
以道瓊指數為例，可口可樂、波音、蘋果等跨國公司，即是道瓊指數成分股。
2. ETF配股方式
與傳統基金最大的不同，ETF必須追蹤指數，設法讓該檔ETF貼近指數表現。
許多ETF採用完全複製法，進而達到複製所追蹤指數的效果；當指數漲，ETF就跟著漲；當指數跌，ETF就跟著跌。
例如，以台灣ETF 0050為例，經理人會依照台灣50指數的相同權重持股，因此追蹤台灣50指數的0050在成分股別與比例上，和台灣50指數完全一樣。
在台股ETF中，同樣以1000單位為一張，讓投資人可以像股票一樣自由交易；而美股因為以股為單位交易，美股ETF則無此規矩。
ETF透過股票化的方式，成為在股市中能夠自由交易的基金，交易時間、方式與股票相仿。
3. 被動型基金
ETF又稱作被動型基金。
傳統基金是投資人將本金交給經理人以後，由經理人主動為投資人選擇標的，然而ETF由於是追蹤指數的基金，經理人則須被動地依照指數走勢來被動買進成分股。當成分股一有變動，ETF也必須隨之變動。
投資一檔ETF，即是投資某個指數，投資人的主動權、主導權遠勝於傳統基金，因此透明度也較高。
4. 與股票的研究方向不同
股票代表公司，投資人可以透過分析公司的財報、營收狀況、股東權益等來進行分析；然而ETF是基金而非公司，對應的是指數而非公司，因此研究的方向也不同。
5. 股票、ETF、基金比較表
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美股ETF的風險與優點
美國在1993年發行了世界第一支ETF，相較於17世紀出現的股票、19世紀出現的基金，ETF可謂非常新的金融商品。
然而在下單購買ETF前，必要先了解ETF的風險與優點。
1. 擁有對股市風險的認知
許多新手往往剛進入股票市場，便認為自己一定能獲利，然而真正決定投資人是否能獲利的卻是對股市風險的認識。
新手投資人往往有二種極端，一為懼怕股市風險而完全不敢投資，坐看獲利機會飛走；二是完全無懼風險，大虧之後封上投資之門。
能否在股市中獲利，最重要是對股市風險的正確認知。
股市風險來源於個股風險與系統性風險。
投資ETF的優點
投資ETF，是能夠幫助新手理解投資，控制風險的絕佳理財工具。
以下列舉基於股市風險上，投資ETF的二大優點。
優點一：系統性風險難以控制，但個股可以。
ETF為一個投資組合，包含眾多成分股/個股。在這個組合中，成分股的風險得到分散，因此投資ETF的風險比直接投資個股小很多，股價波動也更溫和，股市兩大風險砍去一半，因此對新手更家友好。
優點二：ETF報酬率較基金高。
據美國新聞台CNBC調研，當投資時間少於10年，65%的傳統基金跑輸大盤；超過10年時，則有85%的傳統基金跑輸大盤；超過15年時，竟有92%的傳統基金跑輸大盤。
如何挑選美股ETF
1. 定投美股大盤ETF
對新手而言，最好的就是定期投資美股大盤ETF，因為追蹤美國大盤指數的ETF能夠最好地控制成分股的風險；
追蹤美股大盤最出名的ETF是SPY，追蹤標普500指數；次為QQQ，追蹤那斯達克指數。
定投省去研究精力，又省去盯盤時間，是最適合新手和上班族的投資方式。
舉例
以目前SPY年報酬率8%來看，每月定投僅100美元，從20歲開始投資到70歲退休，投資共50年。
● 50年的本金：100美元 x 12個月 x 50年=60,000美元
● 獲利：60,000美元 x (1.08%)50= 近80萬美元。
2. 清楚投資方向
新手投資人一在網上搜索ETF相關資料時，往往會跳出十多檔ETF任君挑選，反而造成新手的困擾。
在投資ETF前，只要先清楚自己想投資哪個產業，再去尋找該產業的ETF，並再對比細節，從而挑選出最優秀的ETF。
小屁股在這裡的建議參考指標：
● 找規模較大的券商和知名的經理人
部分小型券商會未經投資人同意，擅自修改投資標的和策略；經營不善的小規模券商也易有倒閉風險。
● AUM大於2千萬美元的ETF
AUM是Asset Under Management的縮寫，中文為資產管理規模。一檔ETF由一家資產管理公司上市，如果該資產管理公司的旗下ETF的AUM小於2千萬美元，基本上無須考慮投資，因為AUM太小的話，該檔ETF便無法精確地追蹤指數，從而產生巨大誤差。
● 觀察該檔ETF前10名的成分股和佔比
一般來說，如果投資人自己都無法認可該檔ETF排名前10大公司，那麼該ETF就不適合投資。
或是投資人最看重的公司不在這檔ETF，或是佔比過低，那也無須考慮。
● 內扣費和分紅
內扣費=管理費+保管費+買賣周轉金+雜費。
▶ 管理費：ETF經理人的操盤成本。
▶ 保管費：保管資金的銀行成本。
▶買賣週轉金：指數調整時，ETF隨之調整成分股的交易成本。
▶ 雜費：各種操盤必要開支。
投資人自然是希望內扣越低、分紅越高。
而用追蹤相同指數的幾檔ETF比較，就能輕易得出該要投資哪檔ETF。
ETF種類
ETF除了上述的指數型ETF，其實包含多種變化類型，小屁股以表格一覽。
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免責聲明
美股投資小屁股 所提供之投資分析、技巧與建議，只可作為參考之用。投資附帶風險，市場變化萬千，讀者在做出投資決定前理應謹慎。若不幸因參考文章內容招致損失，一概與 美股投資小屁股 及相關作者無關。網誌內容及觀點，與 美股投資小屁股 無關。對因上述人士張貼之資訊內容所帶來之損失或損害一概不負責。
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