2022年美元走勢分析+下半年美元走勢期貨小月期貨小月

2022年美元走勢分析+下半年美元走勢

2022-07-05|閱讀時間約 4 分鐘
美元價格仍在試圖向上突破。在撰寫本文時,它的交易價格為 105.08 美元。我們最近提到,105 美元的價格水平是一個值得關注的重要水平。那個價格水平仍然有意義嗎?今天美元突破了嗎?未來會發生什麼?這些是我們將在本周中的美元價格更新中討論的問題。

迄今為止的美元價格表現

當我們查看美元價格表現時,重要的是要記住美元在跨市場動態中所起的主要作用。當我們查看比特幣的價格圖表、黃金和白銀以及其他資產時,我們親眼目睹了這一點。作為這種跨市場效應的說明,我們包括了顯示 $BTC 和 $USD 之間相關性的日線圖。我們可以看到美元的每一次反彈是如何伴隨比特幣價格的急劇下跌的。
6 月 17 日,我們發布了美元如何在這些水平上出現重大逆轉。同一天,我們看到一個看起來像主要反轉蠟燭(紅色主體,頂部長燈芯)變成了看起來像優柔寡斷的蠟燭。最後一根蠟燭顯示空頭推低價格,多頭推高價格,我們在市場優柔寡斷的情況下結束了這一周。
每週的蠟燭仍然是投資者關注的重要蠟燭。那天我們有 105.78 美元的高點,在我們看到價格交叉並收於該價格水平上方之前,美元沒有突破。您可以在此處找到涵蓋該週的美元更新。
下面的超長期圖表證實我們處於美元價格圖表中的阻力區域。我們還看到到目前為止的趨勢仍然是橫向的,圖表實際上看起來很擁擠。
典型的擁擠圖表表明,對資產的需求以相似的供應水平得到滿足,因此價格繼續橫盤整理。到目前為止,美元的情況仍然如此。
當我們放大查看特定的價格水平時,我們最初的 105 美元仍然是一個感興趣的水平。但我們也希望關注 6 月 17 日結束的一周的每周高點。這種組合讓我們在 105 美元到 105.78 美元之間有一個值得關注的區域。每週收盤價高於我們的美元價格路線圖將導致情景 2 。
在過去的六個月裡,通貨膨脹的話題從經濟學家之間的學術辯論轉向了對國家吸收物價增長能力的主流擔憂,這種擔憂是四年來所未見的。在此期間,美聯儲從相信通脹是“暫時性的”轉變為倉促應對以阻止令人不安的頑固攀升。央行於 3 月開始加息 25 個基點 (bp),在 5 月的下次會議上升至 50 個基點,然後在 6 月的會議上大幅加息 75 個基點(數十年來最大)。這是一項激進的政策舉措,互換定價在年底前將基準利率定為 3.59%,進入第二季度的區間為 1.50 - 1.75%。這在歷史上是非同尋常的;在真空中,
然而,匯率並不是一個真空。相反,它們是在相對基礎上確定的。儘管美聯儲在今年艱難應對通脹方面獲得了巨大的溢價,但許多其他主要同行正在迎頭趕上——或者已經超過了美國的前景。新西蘭聯儲和澳洲聯儲的預測顯示,他們年底的利率高於聯邦基金平均利率,而中國銀行和英國央行則相當接近。也就是說,我對美元影響力最感興趣的是歐洲央行的政策。儘管歐洲央行在過去十年中一直是最鴿派的央行之一,但它已經發出了對抗通脹本身的投降信號。

對經濟衰退的擔憂正在加劇

利率只有在市場足夠健康以追逐更高回報的情況下才重要。在恐懼盛行的環境中,需要更多的收入承諾才能減輕因在市場上保持異常敞口而導致重大損失的威脅。衡量風險的方法有很多種,但傳統的宏觀經濟出口是通過經濟活動。在國際貨幣基金組織的春季經濟預測(簡稱“WEO”)中,全球預測下調,但美國的下調幅度小於大多數同行。
進入下半年,經濟緊縮的鼓聲越來越響亮,但官方數據尚未顯示出收縮的最初痕跡。相反,這些信號來自情緒調查(例如,消費者、企業、CEO 等)以及某些市場措施(例如,2-10 的美國國債收益率差)。隨著影響迫在眉睫的感覺,當涉及到相對劣勢時,風險就會分散。換句話說,這些擔憂與一個經濟體或另一個經濟體無關,它只是綜合權衡了全球對風險的看法。隨著我們開始看到可能導致徹底衰退的經濟收縮的官方讀數,我們將看到相對地位開始發揮作用。而且,鑑於美元和美元已經被賦予了一些彈性,因此在前進中失去的比得到的更多。
值得注意的是,儘管美國股市在 2022 年上半年陷入熊市,但此舉並沒有恐慌感。我正在尋找諸如 VIX 推高至 50-70 或主要市場收益率利差飆升等指標,以表明這種程度的恐懼正在進入系統。值得指出的是,這種強烈的恐懼措施具有破壞性,但它們的壽命也較短。
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