為什麼投資股票有人賺錢、有人賠錢呢?

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「為什麼投資股票有人賺錢、有人賠錢呢?」
「買進股票後要是繼續下跌怎麼辦?」
「你是否總是在股票剛開始漲時就沒忍住獲利了結,結果反而錯過後面漲更多?」
針對這些經常困擾散戶投資人的問題,在幸福文化出版的財經新書《投資高手的獲利思維》裡都能找到答案。
圖片來源: 幸福文化
本書的作者是一位日本上班族投資人,用字遣詞平易近人且條理清晰,非常適合想學投資的小資上班族。

全書共分為三章,內容循序漸進,讓讀者輕鬆掌握屬於「二流投資人」的獲利思維。


為什麼叫「二流投資人」呢?

這個觀點和雪球大曾說過的「弱者體系」類似。

只有當大方承認自己是「弱者」或「二流」的時候,業餘散戶投資人才有可能找到真正屬於自己的賽場與勝利。

第一章: 成為「賺錢投資人」的 思考模式與心理素質



當年雷曼兄弟暴雷釀成全球金融風暴,讓作者的投資組合大虧200萬日圓。

為了想挽回損失,竟然不顧風險進行了「選擇權交易」,結局當然就是賠光了身家。

在書中作者毫不避諱地大談失敗經驗,讓幸運的讀者能夠不必親自經歷股災虧損,就能吸取其中寶貴的教訓。

後來作者下定決心好好學習投資,並接觸到邱永漢的著作,該作家生於日治時期的台灣,被譽為「賺錢之神」。

從他的作品中作者體悟到「股票的獲利,是忍耐的報酬」的心法,建構出後來投資的底層邏輯。

作者和雪球大一樣都是上班小資族,我們最大的優勢就是每月都有穩定的薪水入帳。

因此作者認為投資人應該善用這項優勢長期投資分批布局,不要受到市場漲跌而影響操作和情緒。

這個觀點跟我的「定投」策略相符合,雖然每次投入的金額可能不多,但我有的是耐心和毅力,滴水也能穿石。



第二章:從「賠錢韭菜」轉換為 「獲利贏家」的基本須知

作者用了許多有趣的案例和故事來說明重要的投資思維,其中讓我印象深刻的是用淺顯易懂的「拉麵店」案例來說明股價和獲利的關係。

正如雪球大所說的: 買股票就是當股東,就是買生意。

另外作者也詳細介紹了四種投資類型: 短期交易、高股息、大型成長股、小型成長股,並認為「小型成長股」很適合散戶投資人來操作。

對於波動本來就大的A股來說,投資人若使用這種「小型成長股」的策略,心臟一定要很強大,像雪球大這種保守又膽小的人明顯就不適合。

不過有句話說「富貴險中求」,讀者不妨評估自己的性格與情況,或許能在股市中淘到寶。



第三章:投資高手用的 「獲利思維」實戰技巧

作者於本章詳細地展示了投資技巧,對於尚未找到符合自己投資獲利公式的人,或許能從中借鏡出合適的方法。

上一章中提到的「小型成長股」該怎麼挑? 作者給出了六大方向:

1. 小型股: 市值「不到 300 億圓」
2. 成長性: 用過去 3 ∼ 4 年的數據,比較「營業 收入、獲利」是否皆高於前期
3. 本益比(PER)是否夠便宜⋯⋯比較鎖定的個 股過去的本益比與現在的本益比,判斷股價夠不夠便宜
4. 了解公司的事業內容: 上公司官網看
5. 是否為老闆兼董事長: 小型成長股首重董事 長的經營手腕
6. 了解董事長的為人: 從媒體採訪報導、公司 官網來看(如果有影片也要看)

另外還提到一個期待值公式:
「(股價)期待值=(下跌時的股價 × 下 跌的機率)+(上漲時的股價 × 上漲的機率)」。

作者認為通過這條公式,投資人便能計算出用某個價格買進某檔股票是否值得。

就拿招商銀行(600036)來舉例,注意以下僅為示範說明不代表任何形式的投資建議或意見!

如果投資人認為股價不會跌到比行業平均的本益比(5倍)還低,那麼以近4季EPS來估算的話股價最低能跌到25元。

而上漲的價格則有機會超過過去10年平均本益比(8倍),那麼預計股價能反彈至40元。

假設不過度猜測漲跌,賦予各半的機率,那麼根據公式計算後得到的數字會是32元。

換句話說用低於32元的價格買進就有利可圖,高於這個價格則最好不要買。

對於選股邏輯和期望值計算公式,書中有更完整詳細的說明,感興趣的朋友一定要去閱讀。

最後我想說的是這本書很貼心,在每一小節後面都會附上精美的重點整理,幫助讀者快速掌握關鍵資訊。

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Hi 你好, 我是一位旅居上海的90後, 曾從事過航運業和教培業。熱愛投資理財和旅行。曾旅居過美國德州、英國倫敦、日本北海道和大陸。目前還經營小紅書:「爱旅行的大叔」和FB專頁:「雪球滾滾-兩岸投資觀察」。追蹤我的都會有好運氣哦!
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