最近金融圈的夥伴們應該都非常關注這起事件,有關矽谷銀行因破產而倒閉,這導致了新創圈前所未有的影響,畢竟矽谷銀行大多服務科技業、創投公司、醫療產業等,然而這些公司的研發經費都在銀行裡,上億的存款無處提領,更導致員工薪資發不出來,到底這起事件的原因如何發生的呢?
矽谷銀行(SVB)成立起源
1982年,矽谷銀行(Silicon Valley Bank,SVB)於加州成立。
1983年正式成立矽谷銀行辦公室。
1998年於那斯達克交易所掛牌上市,正式成為聚焦矽谷科技產業中,唯一一間上市的銀行。
矽谷銀行自稱為科技業的後盾,確實因為有將近半數的科技產業,都是矽谷銀行的客戶。擁有40年歷史,曾經是美國第16大銀行,客戶名單中更不乏有知名企業。
矽谷銀行的運營有問題嗎?
1900年,已經在新創公司以及矽谷地區的科技公司之間,成為主要融資管道的矽谷銀行,擴大了業務範圍。
業務範圍包括企業貸款、資本市場融資、風險投資、存款管理等等。
由於大部分的存戶都需要流動資金,因此會將存款放在無息存戶當中,也就是存款無利息收入的那種,以便於方便取用現金。
因此照理來說,矽谷銀行的利息成本很低,而他們的策略是3:1的方式,3塊錢的存款,其中1塊用於放款,而存款中還有2塊錢則用於投資。
由於這些存款基本上都不用給利息,因此這些投資可謂是無息賺價差啊!矽谷銀行將這些錢都拿去投債券、短期投資等。
潛在的危機不斷發酵
2020年至2021年,因為疫情的原因導致美國經濟蕭條,為了拯救整體經濟與股市,美國提出了印鈔救市的主意,並大幅降息讓民眾將錢用於消費、買資產,而非僅存在銀行裡,畢竟沒有利息收入可言。
然而這段期間矽谷銀行的現金與類現金的資產比例不高,大部分都放在債券裡,有些是可供出售的證券,有些則是需要等到到期才能回本的證券,所以矽谷銀行需要等到這些債券都到期,才算是成功的投資。
危機浮上檯面!
2022年美國開始抑制通貨膨脹,利用升息的方式抑制物價上漲,然而由於升息幅度過快、過猛,市場緊縮造成債券市場出現百年來最大跌幅。使得矽谷銀行手中持有的債券價值下跌。
雖然只要矽谷銀行不將債券賣出,就不至於產生損失,並且等待到期後還是能回本並賺到錢,但是他們卻沒預判到客戶們竟然出現大量的現金需求。
危機發生!
由於快速的升息,導致這些企業戶融資困難、股票下跌,不得已的情況下只好動用到存在銀行的現金,畢竟他們還得繼續運營、繼續研發新產品。
但矽谷銀行持有的現金太少,大部分都跑去債券了,但是客戶的提款要求不能拒絕,因此光是2022年的存款總額就降低了160億美元,就連無息存款也從1,260億美元降至810億美元。
為了因應現金的大量流失,矽谷銀行不得已的情況下,只好販售那些市值降低的債券,讓本不該損失的,成為現實。
倒閉的原因?
真正使他們倒閉的,是因為美國升息、因為存戶想要錢、因為他們的現金不足、因為他們的保守投資,致使現在這樣的結果出現。
最主要的錯誤來自於他們為了平衡損失,因此以出售股票的方式籌資,他們籌得了23億美元,卻讓存戶、風頭公司產生不信任感,致使不少人擔心,萬一他們將更多債券賣出,損失一旦接近他們的股票總市值,是否會繼續將股票釋出呢?
因為股票出售會讓股東的權益受損,股票出現利空。還有本身就是服務大量科技業,因此多數存款並不在保險範圍之內,讓許多公司嗅到了危機,因此發生大量存款擠兌現象,也就讓矽谷銀行成為現在的模樣。
未來可能造成的影響?
對於新創公司來說,是非常可怕的,因為存款領不出來,保險不再保障範圍,這表示他們將面臨前所未有的資金困境,更間接影響了其他地區的科技產業,對於銀行的不信任感加強,最近有不少銀行都出現了擠兌現象,如果美國對此次事件處理不佳,將可能讓整起事件發酵成全國警戒!
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