【美股半導體 ETF 推薦】SOXX、SMH、FTXL、PSI、XSD 五檔比較&完整介紹！
2023/07/09閱讀時間約 12 分鐘
投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
- 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
原始文章，最後更新： 2023-01-07
身為台灣人，一定都知道台灣有個世界最大的半導體公司 – 護國神山台積電 (TSM) 吧。那你知道世界上其他半導體公司有那些嗎？
如果說台積電是半導體「晶圓代工」的龍頭，其實還有「fabless」 (無廠半導體公司)與「IDM」 (垂直整合製造：Integrated device manufacturer) 這幾種生意模式，如果你懶得一間一間去研究，但還是想投資半導體產業的話，用：FTXL、PSI、SOXX、XSD、SMH 這 5 個半導體 ETF 絕對會是你的首選！
美國 5 大半導體 ETF 差別在哪？
說到 ETF，最重要的就是它們背後追蹤的指數，以最常被舉例的 2 大半導體 ETF：SOXX、SMH 為例，SOXX 之前追蹤的指數是大家耳熟能詳的「費城半導體指數」，後來改成追蹤「ICE 半導體指數」 ，而 SMH 追蹤的則是「美國半導體 25 指數」，這些指數的編列方式不同都是會影響 ETF 漲跌績效的原因，像是：單一個股最大的持股比例、成分公司篩選標準、管理費用、追蹤誤差、折溢價等，因此就來讓我們來仔細看看這 5 檔 ETF 有哪些不同吧。
iShares PHLX Semiconductor ETF （SOXX）：
追蹤 ICE 半導體指數、季配息、持股比例較平均
SOXX 的全名是：iShares PHLX Semiconductor ETF ，原本是追蹤費城半導體指數（PHLX Semiconductor Sector Index），但在 2021 年 6 月改成追蹤轉爲 ICE Semiconductor Index（TR）。
SOXX 的前 10 大成分股分別是：NVIDIA（NVDA）7.99%，博通（AVGO）7.82%，德州儀器（TXN）6.69%，Intel（INTC）6.66%，，AMD（AMD）6.26%，亞德諾半導體（ADI）4.31%，高通（QCOM）4.29%，科磊（KLAC）4.25%，微晶片科技（MCHP）4.08%，科林研發（LRCX）3.98%，前 10 大成分股共佔 56.33%。（資料來源：iShares，2022/08/11）
VanEck Vectors Semiconductor ETF （SMH）：
追蹤 MVIS 美國半導體 25 指數，年配息，個股權重較高
SMH 的全名是：VanEck Vectors Semiconductor ETF，是由 VanEck 發行，追蹤 MVIS US Listed Semiconductor 25 Index 的 ETF，這個指數的選股規則必須要：
1. 市值超過 1.5 億美金
2. 在近三次替換成分股時，三個月平均每日交易量至少為 100 萬美元
3. 公司必須至少有 50% 的收入來自半導體
4. 單一個股持有上限為 20%
5. 每半年替換一次成分股
1. 市值超過 1.5 億美金
2. 在近三次替換成分股時，三個月平均每日交易量至少為 100 萬美元
3. 公司必須至少有 50% 的收入來自半導體
4. 單一個股持有上限為 20%
5. 每半年替換一次成分股
相較於前面的 SOXX 成分股持有比例皆不超過 8%，SMH 的持股相對更集中，最大單一持股可以到 20%，而且成分股有選到台積電。目前 ETF 規模 73 億美元（資料來源：VanEck，2022/08/12），管理費用：0.35%。
SMH 的前 10 大成分股分別是：台積電（TSM）10.63%，Nvidia（NVDA）8.63%，德州儀器（TXN）5.53%，高通（QCOM）5.34%，艾斯摩爾（ASML）4.97%，博通（AVGO）4.84%，AMD（AMD）4.83%，亞德諾半導體（ADI）4.78%，科磊（KLAC）4.51%，新思科技（SNPS）4.45%，前 10 大成分股共佔 58.51%。（資料來源：VanEck，2022/08/11）
SOXX 與 SMH 比較
目前市面上最常被拿來比較的就是 SOXX 與 SMH 這兩隻半導體 ETF，因此就讓我們做個簡單的小對照吧：
總結來說， SOXX 的歷史比較悠久，但是就基金規模、成交量、管理費來說都是 SMH 略勝一籌，而且 SOXX 之前是追蹤費城半導體指數，但是在 2021/6 後改追蹤現在這個 ICE 半導體指數，且裡面沒有包含台積電這個世界晶圓代工龍頭，因此較不能如實反應出半導體整體的產業狀況。另一方面，SMH 近幾年基金規模不斷況張，現在已經超越 SOXX 來到 6.54B 了。
First Trust Nasdaq Semiconductor ETF （FTXL）：
追蹤納斯達克美國智能半導體指數，季配息
FTXL 的全名是：First Trust Nasdaq Semiconductor ETF，是由 First Trust 在 2016/09/21 發行，追蹤 NASDAQ US Smart Semiconductor Index 的 ETF，這個指數從納斯達克指數中選出 30 種最具流動性的半導體公司，並且依據「波動性、價值、成長性」三個指標進行加權，每季會調整一次成分股。
波動性：過去 12 個月的價格波動
價值：現金流與股價之間的關係
成長性：3、6、9 和 12 個月的平均價格成長
且為了不讓 ETF 在單一個股鋪險太大，也有設置單一個股持股上限。
FTXL 的前 10 大成分股分別是：安森美（ON）9.03%，亞德諾半導體（ADI）8.56%，德州儀器（TXN）8.51%，博通（AVGO）7.76%，Intel（INTC）6.62%，高通（QCOM）4.26%，柯磊（KLAC）4.22%，思佳訊通訊（SWKS）4.18%，微晶片科技（MCHP）4.06%，科沃（QRVO）4.02%，前 10 大成分股共佔 61.22%。（資料來源：First Trust，2022/08/11）
Invesco Dynamic Semiconductors ETF（PSI）：
Invesco-動態半導體ETF，季配息，持股最平均
PSI 的全名是：Invesco Dynamic Semiconductors ETF（Invesco-動態半導體ETF），是由 Invesco 在 2005/06/23 所發行，追蹤的指數是：Dynamic Semiconductor Intellidex Total Return Index。
該指數挑選的標準是具有資本增值潛力的證券，評選的標準包括基本面的成長性（fundamental growth）、股票評價（stock valuation）、投資時機（investment timeliness）與風險因子（risk factors）。（白話翻譯：哪個指數不是用這幾個標準選，所以其實還是要看選股的持股比例、分配是不是你喜歡的，前面這段敘述節錄自：MoneyDJ）
回到重點，PSI 的前 10 大成分股分別是：高通（QCOM）5.35%，Nvidia（NVDA）5.26%，亞德諾半導體（ADI）5.03%，AMD（AMD）5.02%，德州儀器（TXN）5.02%，博通（AVGO）4.84%，美光（MU）4.43%，Intel（INTC）3.94%，Axcelis Technologies（ACLS）3.52%，芯源系統（MPWR）3.37%，前 10 大成分股共佔 45.78%。（資料來源：Invesco，2022/08/12）
SPDR S&P Semiconductor ETF（XSD）：
標普半導體 ETF，季配息，選股最特別
XSD 的全名是：SPDR S&P Semiconductor ETF（SPDR 標普半導體 ETF），是由 SPDR（State Street Global Advisors）標普公司在 2006/02/06 發行，追蹤的指數是：S&P Semiconductor Select Industry Index（標普半導體指數）。
這支 ETF 選的標的跟其他幾支差異蠻大的，其中：益登科技 Impinj（PI）、第一太陽能（FSLR）、太陽能源（SPWR）、Wolfspeed（WOLF）、和康電訊（MTSI）、安霸（AMBA）和朗格（ALGM）這 6 支都是其他 4 支 ETF 沒有選到的，但目前看起來這支 ETF 的跌幅也是 5 支裡面最低的（回檔最少）。
XSD 的前 10 大成分股分別是：益登科技 Impinj（PI）4.48%，第一太陽能（FSLR）4.15%，太陽能源（SPWR）3.51%，萊迪思半導體（LSCC）3.12%，芯源系統（MPWR）3.01%，Wolfspeed（WOLF）2.95%，和康電訊（MTSI）2.88%，德州儀器（TXN）2.84%，安霸（AMBA）2.84%，朗格（ALGM）2.76%，前 10 大成分股共佔 32.54%。（資料來源：SPDR，2022/08/11）
總結：ETF 最重要還是要看持股與佔比！
這 5 檔 ETF 雖然都是跟半導體有關，但可以看到其中的成分股公司、佔比都大不相同。像是某些 ETF 追蹤的指數會只選在特定交易所上市的股票，或是選擇美國當地的公司，這 5 大半導體 ETF 中，就連半導體界市值前 3 大的台積電，都只有 SMH 有納入。
又或者是 IC 設計大廠博通（AVGO）有被選進其中 4 個 ETF，但是博通在這 4 個當中的佔比也大不相同，從 4.84-7.82% 都有，因此，ETF 只是一個幫你分攤風險的工具，還是要看哪個 ETF 持股跟你想要的 portfolio（投資組合）比較類似去做選擇。
如果你看好台積電，那就可以選 SMH；如果你看好整個半導體但是想投資更多公司，可以選擇 PSI，它每檔個股的比重更小，分配到更多標的上！如果你想投資整個半導體產業，或是想要抄底，很適合用 ETF 來操作，避免買到的個股不漲，沒買到的一直噴，不過這樣也會少賺一點，就要看你想要哪種策略了。
投資請自行做判斷，本篇只是資料整理與意見分享，不構成投資建議。
快速複習：
smh 成分股有哪些？
SMH 的前 10 大持股分別是：台積電（TSM），Nvidia（NVDA），德州儀器（TXN），高通（QCOM），艾斯摩爾（ASML），博通（AVGO），AMD（AMD），亞德諾半導體（ADI），科磊（KLAC），新思科技（SNPS），前 10 大持股共佔 58.51%。
soxx smh 比較
SOXX 之前追蹤的指數是大家耳熟能詳的「費城半導體指數」，後來改成追蹤「ICE 半導體指數」 ，而 SMH 追蹤的則是「美國半導體 25 指數」，這些指數的編列方式不同都是會影響 ETF 漲跌績效的原因，像是：單一個股最大的持股比例、成分公司篩選標準、管理費用、追蹤誤差、折溢價等。
留言0
查看全部
