和股票、期貨、期權相比,CFD交易有什麼優勢?

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隨著金融行業的發展,我們可以參與的交易機會也越來越多,投資工具也越來越豐富。

我們耳熟能詳的有股票、期貨、期權,還有近年來非常火的CFD(差價合約),那麼針對不同交易人群,哪一個才是最好的投資工具呢?

 

一、交易時間

 

1、股市

股市是我們最熟悉的市場之一,雖然每個市場不同,但是股市一般交易時間在4-6小時。

2、期貨

期貨同樣也分市場,比如芝商所CME一天交易時間就超過了23個小時,而國內則有夜盤和日盤之分,大部分品種都在日盤進行交易,只有一部分產品提供夜盤交易,一般日盤3.5小時,夜盤則是3-5小時。

3、期權

期權分日盤和夜盤,從全世界看,期權的平均交易時間大約在6-9小時。

4、CFD差價合約

由於CFD交易承接了全球市場,所以一般是24小時進行交易:

亞盤一般在03:00/04:00(夏令時/冬令時)開盤,15:00/16:00休市(夏令時/冬令時),

歐盤則是在15:00/16:00開盤,剛好承接亞盤,同時在23:30/24:30休市(夏令時/冬令時);美盤則是在20:30/21:30開盤,同時03:00/04:00休市。

 

二、交易杠杆

 

1、股市

股市的杠杆通常都非常低,甚至部分市場都不提供杠杆,高一點的話一般也在2-10倍之間,無法高效的利用資金。

2、期貨

期貨市場一般在5-20倍之間,具體看品種而定,一般流動性好的品種高一些。

3、期權

期權杠杆倍數 = (標的股票價格 / 期權價格) × Delta,這個Delta一般也是變化的,衡量期權價格對標的資產價格敏感度。不過,一般在100倍之內。但是要注意,因為期權本身存在無限風險,杠杆最好不要過高。

4、CFD差價合約

CFD差價合約的杠杆相比於其他工具會高上不少,一般少則30倍,最高可以達到500倍,算是撬動資金一種非常高效的方式。不過和其他工具不同,CFD的杠杆和監管有很大的關係。

一般來說,頂級監管比如英國FCA、美國NFA和日本FSA等,針對零售用戶一般只有30倍左右。不過少部分平臺,比如EBC針對專業投資者可以開設100倍以上的流動性清算帳戶,兼顧了監管的權威性和資金利用的有效性,就是非常好的選擇。

離岸監管的杠杆就寬鬆很多,最高可以達到500倍。但考慮到風險保證金等問題,有些平臺宣稱提供1000倍甚至2000倍,我建議都要遠離。

目前,離岸監管中只有開曼CIMA等極少數監管,是符合頂級監管框架的,相對來說獲取難度也很大。比如最近幾年僅有4家拿到了開曼牌照,而如果是開曼CIMA全部業務授權的全監管牌照,只有EBC Group一家,也足以看出其含金量。

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在進行CFD交易的時候,一定要兼顧監管和杠杆兩個方面。

 

三、參與門檻

 

1、股市

由於杠杆較小,如果想要交易市場上最熱、流動性最好的股票,那一般都比較貴。

比如英偉達目前一股120.91美元,按照1手100股算,那就是12091美元,即使是10倍杠杆,也要1209美元。

而像伯克希爾這種61.6萬美元一股的股票,大部分人根本是沒辦法參與的。

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2、期貨

期貨合約的價值一般也比較高。

以大家最喜歡交易的黃金為例,國內交易一手滬金目前大約佔用54000元左右。如果是在芝商所進行交易,一手黃金大約是100盎司,按照最高15倍杠杆看,一般佔用保證金15000美元左右。

3、期權

期權由期權費和損益組成。一般來說,買入期權主要看行不行權,最大損失是行權費;賣出期權的話,主要看對方行不行權,期權費是收入,但是可能承擔無限損失。

因為存在無限風險,期權的門檻也非常高。一般來說,都需要7萬美元以上等值的資金要求,而且還需要通過專門的知識測試,所以並不是很好參與。如果要控制風險,一般會採取牛市價差、熊市價差,蝶式期權等等,相比於其他工具只需要看價格漲跌,在入市前一定要瞭解期權相關的知識和策略,才能避免過大的損失。

4、CFD差價合約

CFD差價合約,相比來說成本要低很多。因為不實際持有資產,CFD允許最低0.01手,同樣以黃金為例,在500倍杠杆下,只需要佔用4.6美元的保證金,只需要極少的成本既可以參與交易。

另外,參與CFD交易的門檻也很低。同樣以EBC交易平臺為例,最低只需要200美元就可以完成開戶,交易手數可以選擇從0.01-40手不等,整體更加靈活。

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四、莊家控盤難度

 

1、股市

目前全球股市一天的交易額大約在1萬億美元左右。這是統計了全球交易所的所有股票,如果分散到單一交易所,尤其是單一股票,莊家是完全有資金量進行控盤的。

2、期貨和期權

期貨和期權目前全球的成交量大約在1萬億美元左右,大概的比例是2:3。

相比於股票,期貨的交易品種要少很多,資金相對集中,莊家控盤的難度相對來說大一些;期權相對複雜。莊家可以買賣大量期權,進而影響市場對某個資產標的預期,從而影響期權價格,屬於間接影響,對於專業度要求很高,所以控盤難度相比于期貨更高一些。

3、CFD差價合約

CFD差價合約每天的交易量高達6.7萬億美元,峰值高達11.2萬億美元,龐大的交易量意味著沒有任何機構和個人有能力撼動市場。另外一點是,CFD交易的流動性主要來自於幾大跨國銀行和非銀流動性,市場集中度高,意味著其他資金介入報價的可能性更低。

不過,這意味著你在參與CFD交易時,一定要選擇接入頂級流動性的交易平臺。比如EBC交易平臺就接入了36+頂級流動性,其中就包括了摩根大通、瑞銀、德意志銀行、花旗和巴克萊銀行等等,涵蓋了世界十大流動性供應商中的9家。

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所以EBC Group可以提供五檔深度的報價,同時點差低至0,大大提高交易盈利的空間。


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總的來說,股票、期貨、期權、CFD各有各的優勢。相比較而言,CFD門檻相對更低,可以提供更高的杠杆,並且可以靈活的調整交易手數,能夠在各種資產之間自由切換,更好的把握市場機遇。

不過,參與CFD交易時,一定要選擇強監管的交易平臺,尤其是英國FCA、澳洲ASIC等監管的平臺,同時關注平臺的交易限制,因為不是所有平臺都允許鎖倉或者是EA的,這和平臺流動性和軟硬體有很大的關係。如果你正在尋找一家優質的交易平臺,那麼EBC Group將是一個不錯的選擇。


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