和股票、期貨、期權相比，CFD交易有什麼優勢？

隨著金融行業的發展，我們可以參與的交易機會也越來越多，投資工具也越來越豐富。

我們耳熟能詳的有股票、期貨、期權，還有近年來非常火的CFD（差價合約），那麼針對不同交易人群，哪一個才是最好的投資工具呢？

一、交易時間

1、股市

股市是我們最熟悉的市場之一，雖然每個市場不同，但是股市一般交易時間在4-6小時。

2、期貨

期貨同樣也分市場，比如芝商所CME一天交易時間就超過了23個小時，而國內則有夜盤和日盤之分，大部分品種都在日盤進行交易，只有一部分產品提供夜盤交易，一般日盤3.5小時，夜盤則是3-5小時。

3、期權

期權分日盤和夜盤，從全世界看，期權的平均交易時間大約在6-9小時。

4、CFD差價合約

由於CFD交易承接了全球市場，所以一般是24小時進行交易：

亞盤一般在03:00/04:00（夏令時/冬令時）開盤，15:00/16:00休市（夏令時/冬令時），

歐盤則是在15:00/16:00開盤，剛好承接亞盤，同時在23:30/24:30休市（夏令時/冬令時）；美盤則是在20:30/21:30開盤，同時03:00/04:00休市。

二、交易杠杆

1、股市

股市的杠杆通常都非常低，甚至部分市場都不提供杠杆，高一點的話一般也在2-10倍之間，無法高效的利用資金。

2、期貨

期貨市場一般在5-20倍之間，具體看品種而定，一般流動性好的品種高一些。

3、期權

期權杠杆倍數 = (標的股票價格 / 期權價格) × Delta，這個Delta一般也是變化的，衡量期權價格對標的資產價格敏感度。不過，一般在100倍之內。但是要注意，因為期權本身存在無限風險，杠杆最好不要過高。

4、CFD差價合約

CFD差價合約的杠杆相比於其他工具會高上不少，一般少則30倍，最高可以達到500倍，算是撬動資金一種非常高效的方式。不過和其他工具不同，CFD的杠杆和監管有很大的關係。

一般來說，頂級監管比如英國FCA、美國NFA和日本FSA等，針對零售用戶一般只有30倍左右。不過少部分平臺，比如EBC針對專業投資者可以開設100倍以上的流動性清算帳戶，兼顧了監管的權威性和資金利用的有效性，就是非常好的選擇。

離岸監管的杠杆就寬鬆很多，最高可以達到500倍。但考慮到風險保證金等問題，有些平臺宣稱提供1000倍甚至2000倍，我建議都要遠離。

目前，離岸監管中只有開曼CIMA等極少數監管，是符合頂級監管框架的，相對來說獲取難度也很大。比如最近幾年僅有4家拿到了開曼牌照，而如果是開曼CIMA全部業務授權的全監管牌照，只有EBC Group一家，也足以看出其含金量。

在進行CFD交易的時候，一定要兼顧監管和杠杆兩個方面。

三、參與門檻

1、股市

由於杠杆較小，如果想要交易市場上最熱、流動性最好的股票，那一般都比較貴。

比如英偉達目前一股120.91美元，按照1手100股算，那就是12091美元，即使是10倍杠杆，也要1209美元。

而像伯克希爾這種61.6萬美元一股的股票，大部分人根本是沒辦法參與的。

2、期貨

期貨合約的價值一般也比較高。

以大家最喜歡交易的黃金為例，國內交易一手滬金目前大約佔用54000元左右。如果是在芝商所進行交易，一手黃金大約是100盎司，按照最高15倍杠杆看，一般佔用保證金15000美元左右。

3、期權

期權由期權費和損益組成。一般來說，買入期權主要看行不行權，最大損失是行權費；賣出期權的話，主要看對方行不行權，期權費是收入，但是可能承擔無限損失。

因為存在無限風險，期權的門檻也非常高。一般來說，都需要7萬美元以上等值的資金要求，而且還需要通過專門的知識測試，所以並不是很好參與。如果要控制風險，一般會採取牛市價差、熊市價差，蝶式期權等等，相比於其他工具只需要看價格漲跌，在入市前一定要瞭解期權相關的知識和策略，才能避免過大的損失。

4、CFD差價合約

CFD差價合約，相比來說成本要低很多。因為不實際持有資產，CFD允許最低0.01手，同樣以黃金為例，在500倍杠杆下，只需要佔用4.6美元的保證金，只需要極少的成本既可以參與交易。

另外，參與CFD交易的門檻也很低。同樣以EBC交易平臺為例，最低只需要200美元就可以完成開戶，交易手數可以選擇從0.01-40手不等，整體更加靈活。

四、莊家控盤難度

1、股市

目前全球股市一天的交易額大約在1萬億美元左右。這是統計了全球交易所的所有股票，如果分散到單一交易所，尤其是單一股票，莊家是完全有資金量進行控盤的。

2、期貨和期權

期貨和期權目前全球的成交量大約在1萬億美元左右，大概的比例是2:3。

相比於股票，期貨的交易品種要少很多，資金相對集中，莊家控盤的難度相對來說大一些；期權相對複雜。莊家可以買賣大量期權，進而影響市場對某個資產標的預期，從而影響期權價格，屬於間接影響，對於專業度要求很高，所以控盤難度相比于期貨更高一些。

3、CFD差價合約

CFD差價合約每天的交易量高達6.7萬億美元，峰值高達11.2萬億美元，龐大的交易量意味著沒有任何機構和個人有能力撼動市場。另外一點是，CFD交易的流動性主要來自於幾大跨國銀行和非銀流動性，市場集中度高，意味著其他資金介入報價的可能性更低。

不過，這意味著你在參與CFD交易時，一定要選擇接入頂級流動性的交易平臺。比如EBC交易平臺就接入了36+頂級流動性，其中就包括了摩根大通、瑞銀、德意志銀行、花旗和巴克萊銀行等等，涵蓋了世界十大流動性供應商中的9家。

所以EBC Group可以提供五檔深度的報價，同時點差低至0，大大提高交易盈利的空間。

總的來說，股票、期貨、期權、CFD各有各的優勢。相比較而言，CFD門檻相對更低，可以提供更高的杠杆，並且可以靈活的調整交易手數，能夠在各種資產之間自由切換，更好的把握市場機遇。

不過，參與CFD交易時，一定要選擇強監管的交易平臺，尤其是英國FCA、澳洲ASIC等監管的平臺，同時關注平臺的交易限制，因為不是所有平臺都允許鎖倉或者是EA的，這和平臺流動性和軟硬體有很大的關係。如果你正在尋找一家優質的交易平臺，那麼EBC Group將是一個不錯的選擇。