為什麼CFD差價合約,成為一種越來越受歡迎的投資方式?

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人們選擇一種投資方式,無非是可以獲得更多的收益,最起碼得跑贏通脹。

一開始的時候是股票,找到一個好公司好行業,就能夠盈利;

然後是期貨,抓住一個品種的週期,賺的盆滿缽滿

之後還有期權、基金等等。

那麼時間的輪盤如今到了CFD這裡,它究竟為什麼成為一種越來越受歡迎的投資方式呢?

 

一、首先是杠杆

 

杠杆是個中性詞,盈利時放大盈利,虧損時放大虧損,用好杠杆是關鍵。

目前而言,大部分資產杠杆都是非常有限的。比如股票一般2-10倍,甚至有的股市不提供杠杆;期貨一般也就20倍以內;期權高一些,一般最高100倍,但是期權不是單純的看價格漲跌,而是一種權利,當買方行權時,賣方在特定情況下會承擔無限責任。

相比之下,CFD差價合約的杠杆就靈活很多,最高可以達到500倍,即使很小的資金都可以參與交易,而且相比于期權,CFD可以隨時平倉退出交易,不存在承擔無限責任的情況,更適合不同風格的交易者。

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*注意:由於MiFID II規定,諸如英國FCA、美國NFA等頂級監管,針對零售用戶最多只能提供30倍的杠杆。

不過英國FCA規定,針對專業投資者可以提供更高的杠杆。目前極少數平臺,比如EBC交易平臺可以為專業投資者開設100倍杠杆的FCA流動性清算帳戶。

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更高的杠杆,尤其是500倍左右的杠杆,只能通過離岸帳戶。不過,離岸監管中只有開曼CIMA等極少數離岸監管,符合頂級監管的框架性標準,整體獲得難度也非常大,建議優先選擇此類持牌的平臺。比如EBC交易平臺就持有開曼全部授權的全監管牌照,是過去幾年唯一獲得牌照的平臺。

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二、參與門檻

 

也就是開戶和最小交易單位了。

股票的開戶門檻不高,但是一般最小交易單位是一手,一手是100股。如果是交易現在流動性比較好的股票,比如英偉達或者蘋果之類,那至少得15000美金以上。

期貨門檻相對更高一些,而且期貨合約標的也比較大。比如黃金期貨,一般一手是最小交易單位,一手包括100盎司,按照現在2300美元/盎司的價格,用上最大的杠杆也要佔用11500美元左右。

相比之下,CFD就要低上很多,一般幾百美元就可以開戶。

由於CFD交易並不實際持有資產,所以最小的交易單位是0.01手,再加上500倍的杠杆,交易0.01手黃金只佔用4.6美元,交易1手也只佔用460美元,遠遠低於期貨的佔用保證金,所以任何人都可以參與CFD交易。

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*注意:在參與CFD交易時,不同平臺對於交易的限制也是不同的。

比如是否允許EA,比如掛單距離,比如最低交易手數,比如是否允許鎖倉等等。如果違規交易,很可能會被取消盈利。所以在參與前,一定要注意這些細節。

以EBC交易平臺為例,允許鎖倉、確保了EA相容性,賦予了我們最大的交易自由度。我們要優先選擇這一類的平臺。

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三、配置的靈活度

股票的靈活度還是非常大,我們可以選擇交易的個股非常多,即使你不怎麼懂股票,選擇每個細分賽道的龍頭股,或者是長期業績表現不錯的藍籌股,都能夠參與。

但是缺點也很明顯,股市的順週期性很強,要是整個經濟大環境不好,除了極少數逆週期的板塊外,通常表現都不怎麼好,參與的機會就少了很多。

期貨的品種雖然沒有股票多,但是整體選擇還是很廣泛的,比如黑色系,有色金屬和農產品等等。和股票類似,期貨也有週期性,比如行業生產週期,農產品生產週期等等,如果你不是很瞭解這些產業週期的話也做不好交易,這就決定了期貨在一些特定時段會更加活躍。

不過說了這麼多,其實還不如參考美林時鐘。經濟的四個週期,對應了四種交易方式,bi比如經濟復蘇時更適合買股票,經濟過熱時適合買商品,經濟危機時適合持有現金,而經濟衰退時就適合買債券了。

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所以從這個角度說,股票和期貨只對應了其中兩個週期。

而CFD則很好的補充了這一點。我前面說過,CFD交易其實並不涉及實際資產,所以是可以錨定市面上任何資產的,從外匯、股票、股指到期貨,全部都可以交易,在任何週期內都可以靈活的配置。

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四、流動性

 

無論是哪個市場,都存在流動性,他決定了你退出的難度。

比如股票市場,一般流動性好的是大盤股,小盤股有的時候會因為流動性不足而無法賣出。你買的股票要是沒啥流動性,可能就得一直掛著了。

期貨因為存在季節性,有的品種在特地季節也是沒有流動性的。另外,期貨中還有移倉換月,就是合約臨近交割必須要切換合約,你要是沒有及時移倉換月的話,可能會被強制切換,那麼產生的價差很可能導致損失。

至於期權,因為產品的複雜性,當市場風險偏好不佳的時候,他們可能未必會選擇這種交易,市場上流動性就會少很多。

相比之下,CFD交易的流動性主要是靠銀行產生的。

和股票、期貨交易分散在世界上大大小小交易所不一樣,全世界大部分的訂單就在那麼幾家銀行手裡,所以匹配成交的概率比其他品種要大上很多。而且這些銀行之間還可以互相拋,甚至自己產生流動性,所以很少有流動性不足的情況。

這就意味著,你在任何時間段都可以輕易拋掉手中的單子。

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*注意:既然CFD交易的流動性是銀行獲得的,那麼接入流動性的數量和品質對於平臺就至關重要。

品質和數量主要看這兩點。

流動性品質主要看頂級流動性的數量,目前全球70%的流動性掌握在10家銀行和非銀機構手中,包括摩根大通、瑞銀、德意志銀行、花旗銀行、美國銀行、滙豐銀行、巴克萊銀行、法巴銀行、XTX、高盛。一般接入2-3家就可以確保不錯的流動性,像EBC這一類平臺接入了這10家中的9家,可以提供更好的報價。

流動性數量,就是越多越好,作為銀行流動性的補充,能夠在流動性相對稀缺的時候,提供深度報價。一般平臺在5-9家,優質交易平臺一般在15家左右,而像EBC一類平臺接入36+流動性則是更優的選擇。

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五、學習難度

 

股票被稱為經濟的晴雨錶,所以要做好股票,你要知道哪個板塊上升,以及板塊內個股的情況,你還要會看懂財報,知道哪些公司現金流更好。

股票上手不難,但是精通還是有點門檻的,尤其是財務相關的知識,還有對產業趨勢有基本的預判。

期貨也是如此。就拿黑色系來說,焦煤焦炭聽上去名字一樣,但其實處於煉焦的不同環節,而且交易的邏輯並不相同,你搞不懂產業鏈的細節和供需關係,你也做不好期貨。

期權,就更不用說了。Long Long、Long Short、Short Long和Short Short,這四組最基本策略就看的人很暈。你要是想要對沖風險,什麼牛市價差、熊市價差、蝶式套利,都是需要詳細瞭解的過程,否則你連牛市價差策略裡面買低賣高對應哪種期權你都分不清楚。

相比之下,CFD就簡單很多。

當然這是相對的,CFD也可以交易股票、期貨和股指等,難度是差不多的。但是CFD品種多,你可以選擇做外匯等一類資產。

外匯就是兩國貨幣差,誰經濟好,貨幣升值,反之貶值;誰加息貨幣升值,反之貶值。就這一套簡單的邏輯,你就可以參與進來了。一句話,CFD給你足夠多的選擇,你可以選擇學習難度最低的交易方式。

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總的來說,CFD無論是門檻,還是學習難度,還是流動性,都有著非常明顯的優勢,更重要的是只需要一個帳戶就可以交易全球資產,隨著全球配置的機會越來越多,CFD自然能獲得更多人的青睞。但是在參與時,一定要選擇EBC這一類的優質交易平臺

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