滑點,是交易中無法避開的一個話題。
不過,滑點更容易出現在市價單中,因為滑點的本質是市場流動性不足,導致無法按照想要的價格立刻成交。相比較而言,限價單只會在指定的價格才會成交,相當於市場上缺乏匹配訂單時,就直接放棄交易機會,所以避免了不必要的滑點。
所以,有朋友就問我,只做限價單可不可以。
一、只做限價單的缺點
儘管限價單可以減少滑點的產生,但我並不是非常建議只做限價單。
第一個原因是,市場波動較大時,如果出現了跳空行情,那麼你的限價單就無法買進,尤其是在非農等行情時,這種可能性是非常大的,那意味著你可能要錯過很多次的機會。
第二個原因是,如果平臺流動性不足,你的限價單可能經常部分成交,甚至無法成交,那麼就連基本行情都無法參與了。
第三個原因是,如果出現跳空,限價買入和賣出最多只是能不能買入賣出的問題,但是如果你是限價止損或者止盈,一旦出現跳空並且沒有發現,無法觸發止損止盈,不是導致虧損擴大,就是盈利單變成虧損單。
第四個原因是,限價單也會有滑點。舉個例子,如果你在2400美元掛了空,但是因為流動性和執行速度等問題,最後限價空的價位可能在2399.5左右,這就產生了5個點的滑點。
二、有什麼解決辦法呢?
1、從上面四個原因可以看出,限價單存在這些問題,最主要的原因還是流動性不足。
比如第一個原因,出現跳空的原因,除非那種幾十年不遇的黑天鵝事件,一般情況下出現跳空,其實就是報價斷層。
衡量一個平臺流動性好不好,很重要的一點就是報價連續性。比如我所在的EBC交易平臺,提供五檔報價的深度。你會發現從第一層到第五層報價,報價層之間的差值只有1個小點,也就是報價的最小單位,說明他的價格是連續的。
另外,在流動性相關的參數中,流動性報價的寬度也是個很重要的指標,它衡量了每一層報價可以匹配的訂單數量,一般越接近頭層報價數量,數量越少,因為頭層報價就是機構的原始報價。
比如目前大部分平臺頭層報價的訂單一般只有10手左右,EBC交易平臺達到了40手,說明EBC的流動性具有寬度。
一些流動性不好的平臺可能只有2-3層報價,並且流動性寬度也不夠,只要市場成交量稍微一放大,就會出現流動性不足,報價斷層也就產生了。尤其是你在限價平倉時,平臺的流動性會直接決定你的盈利大小和虧損控制,是至關重要的。
所以,無論是做限價單,還是市價單,還是要找一家流動性好的交易平臺。
2、其次,平臺的執行速度也是很關鍵的因素。
比如價格打到了你的限價位,但是因為平臺執行慢或者不穩定,等到平臺伺服器收到指令,市場條件已經發生了變化,那麼你的限價單也完全可能產生滑點。
所以,無論是限價單,還是市價單,都得找一家執行快的平臺,主要看:
①伺服器和資料中心的數量
②平均訂單執行速度
③批量訂單處理能力
④系統穩定性
比如EBC交易平臺在倫敦LD5、紐約NY4、新加坡SG1、東京TY3、香港HK2均部署有伺服器,同時架設了30台資料中心,平均執行速度291.2ms,遠好於行業平均500.2ms的水準,同時EBC交易平臺每秒最高聚合1000筆訂單,並提供98.75%的系統穩定性,基本上可以確保我的訂單都精准執行。
之所以要關注這幾個參數,伺服器和資料中心的數量體現的是硬體水準,平均訂單執行速度體現的是硬體優化的能力,批量訂單處理能力和系統穩定性體現的是大行情時能不能確保訂單精准執行。在選擇平臺時,一定要充分考慮這些因素。
總的來說,限價單雖然一定程度上可以減少滑點的產生,但只能作為一種輔助的手段,尤其是平倉時,還要注意相關指令無法觸發。
從根本上來說,想要減少滑點,最重要的還是尋找一家流動性好、並且執行快的交易平臺,只有這樣,我們才能靈活的使用各種交易方式,在行情瞬息變化中取得成功。