'哈囉 大家好 我是益政 歡迎收看星期一晚上8點整播出的 益政說給你聽 說出股市大小事 那上週五受到川普關稅 經濟衰退的疑慮導致於美股回落 另外本週則有MWC展的一個加持 所以今天這個網通族群 在凡事不佳的情況下 仍然可以力守在平盤之上 那本週還有哪些產業大事 值得大家留意 待會益政就來一一的說給各位聽 節目開始前記得先幫我們按讚訂閱 以及分享 馬上來開始今天的節目內容 首先我們先來關心一下 這個近期國際關注的幾個焦點 首先影響美國利率走向的關鍵指標 就是非農就業數據 將於本週五公佈最新的數據 那目前市場預估美國2月份 非農就業人數將新增13.3萬人 略低於前一個月的14.4萬人 顯示出在聯邦政府裁員 與消費支出放緩的背景下 美國就業市場的增速相對溫和 至於失業率的部分 預估將會維持在4%的水準不變 那根據報載 由馬斯克所接掌的政府效率部 從川普上任至今 已經開除超過9500名聯邦政府僱員 同時約有7.5萬名的員工 接受了白宮所提供的資遣方案 以總數230萬人估算 大約影響了4個百分點的聯邦政府僱員 儘管聯邦政府的就業崗位 只佔整體就業人數的一小部分 可是資金的削減 恐怕會影響到那些 接受政府補助的私人企業 那亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克 日前就提出警告 美國就業市場正出現放緩的跡象 那上週美國所公佈的 1月個人消費支出物價指數 優喜相反 整體PCE的年增率為2.5% 不但低於市場預期 同時也低於前值的2.6% 去除掉波動較大的食品和能源價格後 核心PCE的年增率來到了2.6% 同樣符合預期 更低於前值的2.9% 不過美國民眾的消費支出 卻意外的出現疲軟 月減了0.2% 大幅低於前一個月的月增0.8% 以及預期的月增0.1% 顯見川普政府的關稅政策與大幅削減開支 已經對於經濟前景造成隱憂 另外聯準會主席鮑爾 也將在本週五出席芝加哥大學 牧師商學院所舉辦的美國貨幣政策論壇 就經濟前景發表談話 市場都在並期待 看看鮑爾會透露哪些訊息 美國3月的利率決策會議 將在20日公佈最新的結果 目前市場依舊認為 降息的機率微乎其微 至於週五的非農數據是好是壞 就請大家拭目以待吧 除了總經濟數據之外 本週還有另外一件大事 莫過於川普宣布 將從3月4日開始 針對加拿大與墨西哥開徵25%的關稅 消息一出引發市場一片嘩然 川普上週在自家社群平台表示 大量的毒品不斷從加墨兩國流入美國 因此他對兩國所提議加徵的關稅 將如期在3月4日開徵 不僅如此 對中國的關稅也將在同一天再加徵10% 川普2月初已經對中國商品加徵10%的關稅 如今將再疊加10%的關稅 今年對中國額外加徵的關稅已經高達20% 針對加拿大與墨西哥的25%關稅 原本預計是在2月4日開徵 但是在開徵前夕川普突然喊卡 主要是因為加拿大與墨西哥兩國承諾 將在邊界部署1萬名士兵 以便阻止毒品流入美國 那原本的市場認為 加徵關稅只是川普的談判籌碼 其實他竟要如期實施 不過美國商務部長盧特尼克 週日在接受媒體訪問時也說 美國對於墨西哥與加拿大的關稅 儘管將如期開徵 不過個稅幅度可能沒有之前宣布的25%那麼高 那川普政府的關稅兩手策略 已經對全球經濟前景帶來重大的不確定性 另一方面川普的關稅地圖號 正在全球的範圍內找尋對象 他在上月底的內閣會議上表示 歐盟的成立就是為了搞砸美國 當被問及對於歐盟商品的關稅稅率時 川普表示我們已經做出決定 很快就會宣布一般而言 關稅將為25%適用於汽車及其他商品 那目前加拿大與墨西哥正在全力尋求 本週不被美國課徵25%的關稅 而墨西哥傳出願意對中國商品提高關稅 同時想辦法購買更多美國商品 以避免川普關稅的威脅 那美國財政部長貝森特 也敦促加拿大跟進 川普政府會不會像上個月一樣 又在開針前夕突然喊停呢 就請大家多多留意啦
接下來再來帶大家看一下市場的消息 萬眾矚目的輝達2025財年 第四季財報終於在上週四公佈 營收獲利雙雙擊敗市場預期 營收飆升78%來到393億美元 EBS成長了82%來到0.89美元 毛利率稍稍滑落至73.5% 其中這個BREAKWELL系列晶片 就貢獻了110億美元 至於本季的展望也再次的超越市場共識 輝達預估將來到430億美元 而輝達執行長黃仁勳也在電話會議上指出 DeepSeek是一項卓越的創新 它激發了對運算量與輝達晶片的更多需求 考量到未來絕大多數的軟體 都會是由AI模型驅動 而且有越來越多AI新創冒出頭 輝達對於資料中心基礎設施的前景非常有信心 至於BREAKWELL出貨延遲的答應 黃仁勳則說 從HARPER轉換到BREAKWELL的過程中 這個BREAKWELL初期的供應 曾經出現了一些問題 但是目前都已經完全解決 儘管財報亮眼 好 猜測優異 但是輝達的股價還是在財報公佈的當天 應聲重挫了8.48% 其實從去年第四季開始 市場就一直不斷的出現 輝達GB200良率有問題的消息 也拖累了多數AI類股出現一波的回檔 尤其是以組裝為主的個股 跌幅更是慘重 不過好消息是 近期1月份營收公佈後 市場的悲觀氛圍似乎有些消散 廣達年增95.4% 偽創年增34.9% 神達年增16.2% 維穩增幅更來到99.6% 那組裝廠廣達日前公佈2024年獲利表現 在AI伺服器需求暢旺的帶動下 稅後經濟高達597億元 年增超過5成 EPS更來到15.49元 整體來說廣達去年繳出了三綠三森的好成績 毛利率7.85% 與營業利率4.37% 都創下了2003年以來的新高 那廣達表示 四大CSP廠的訂單都相當確定 客戶在興建雲端基礎建設的腳步並沒有慢下來 因此公司今年AI伺服器的業績將翻倍 至於音樂達的部分 1月營收來到了458.4億元 月減36.5% 年增3.9% 創下歷年同期新高 公司預期隨著AI轉向推論模型 決定AI伺服器將維持雙位數的成長 至於川普的關稅政策是否會影響伺服器的出貨 音樂達則回應 目前公司L6的產品大多是從台灣出貨 因此影響不大 那不過L10的產品則是從墨西哥出貨 音樂達表示可能會先從沒有被課關稅的地方出貨 例如泰國捷克以及台灣 其中這個泰國的機率較高 那以上是輝達概念股相關的消息 提供給各位做參考 接下來我們再來看到板卡廠與品牌廠的最新消息 川普日前在網路平台上發文宣布 5種加密貨幣將納入美國加密貨幣儲備 並且要讓美國成為世界加密貨幣首都 而被點名的加密貨幣 有比特幣 以太幣 瑞波幣 索納納以及愛達幣 消息一出相關的加密貨幣紛紛出現大漲 而一度跌破8萬美元的比特幣 更是迅速回到9.3萬美元以上 加密貨幣的大漲 更讓第一位階的板卡廠展開絕地大反攻 其實除了加密貨幣的利多題材之外 近期板卡廠更是迎來了電競筆電的換季潮 搭載輝達新世代RTX50系列顯卡的電競筆電 最近剛推出 法人看好 新款的電競筆電3月底開賣 加上今年多款3A級遊戲大作陸續出爐 有望掀起新的一波電競筆電的換季潮 儘管每年第一季屬於電子產業的傳統淡季 可是板卡廠華擎的月營收 還是繳出了47.14億元的好成績 月增了77.8% 年增139.4% 那為了要因應川普對中國的關稅政策 這個華擎近日已經決議 將加增10%的關稅的部分顯卡 與相關產品的產線撤出中國深圳 那後續可能會轉移至台灣或越南等地 法人指出 AI伺服器是華擎今年主要的成長功能之一 全年的營收貢獻度預估將成長五成左右 另外華碩日前公佈1月營收 受到農曆春節導致工作天數減少 以及PC產業進入傳統淡季的影響 1月營收落在377.48億元 月減20.38% 年增2.95% 早晚後續法人指出 華碩本季進入傳統消費性電子產業淡季 不過呢 輝達新世代顯卡RTX50系列 元月推出後銷售火熱 出現供不應求的陣況 導致於新卡價格漸漸漲 有望為華碩本季板卡業務挹注大膽 那以上就是板卡廠與品牌廠的最新概況了 好那接下來我們再帶大家來看到 網通概念股的最新消息 2025世界行動通訊大會MWC展 將在3月3日至6日 在西班牙巴塞隆納盛大舉辦 今年的主題為融合連結與創造 主辦單位預估將有超過10萬名與會者參加 那網通族群的神準與普萊德 今年將首次參展 分別展示最新的AI驅動創新技術 以及人工智慧物聯網 5G智慧聯網解決方案等 而中磊奇蹟智易有訊等相關概念股 也將出擊MWC搶單 其實受到歐美市場庫存壓力的影響 台灣網通業者去年營運表現 多半呈現放緩的走勢 好在經過一整年的庫存調整後 目前下午的庫存都已經恢復到健康的水位 不僅如此 主力產品WiFi7的滲透率 更將從去年的5%推升到今年的20% 而且相關產品的毛利率較高 更有利於公司的業績表現 那台灣無線寬頻設備代工廠中磊 受到歐美營運商與企業持續虛化庫存的影響 公司營運一度低於市場預期 幸好受惠於寬頻用戶與CPE客戶穩定成長 加上2024年第四季的訂單 有機會遞延到2025年第一季 公司營運正逐步回溫 那除了北美的需求開始調整之外 印度最大電信業者的5G FWA的設備新標案 中磊也有可能是受惠者之一 使得公司成長動能備受市場期待 另外資方估計 目前全世界的資料中心算力大概是200GW 而每一個GW所需要的GPU 投資約400億美元至600億美元 而投資的核心幾乎集中在美國的少數科技巨頭 那資方認為 未來AI技術將逐步從大型雲端 擴展至企業應用領域 在AI需求的帶動下 公司謹慎樂觀看待今年的營運 以上就是關於網通概念股的最新資訊 好那接下來我們再帶大家來看到 先進封裝概念股的最新消息 台股228連假期間 市場又再度傳出 台積電 COAS 先進封裝訂單 遭到大客戶砍單的消息 而且之前洽談委外的 JUP ON WAVER 前段封裝製程 最終並未達到共識 那目前台積電並未針對此事件作出回應 而不具名的封測供應鏈則指出 近期 COAS 相關訂單 仍然是供不應求並沒有被砍單 雖然台積電 COAS 砍單的消息還有待證實 但是半導體先進封裝的風向似乎有所轉移 上述型面板級封裝就是 FOPLP 可望接棒 COAS 成為未來 AI 晶片封裝的新主流 業界人士分析 現行的 COAS 採用圓形的基板 可置放的晶片數量有限 如果改由 FOPLP 的方形基板進行封裝 不但可以大幅降低成本 還能達到更高的利用率 面板大廠群創佈局 FOPLP 已經有八年 今年首度推出半導體快軌計畫 要積極徵才擴大部署 公司內部甚至定下 要趕在今年上半年量產 FOPLP 技術 並且開出業界尺寸最大的 700mm x 700mm 的超大規格 群創強調 近年深耕半導體領域 先後佈局 FOPLP 玻璃通孔 TGV 矽光紫等半導體前瞻技術 其中這個技術難度最高的玻璃通孔製程 將與合作夥伴共同研發 估計兩到三年後量產 東捷在半導體先進封裝領域 推出一系列解決方案 包括開發重複線雷射線路修補設備 並且搭載自動光學量測 以便快速且精準的修復 RDL 金屬極光組線路 而東捷所研發的玻璃載板雷射切割設備 採用雙雷射軸架構 可以裁切出符合 FOPLP 製程所需的尺寸與形狀 那有位哥則是指出 在電動車需求大幅擴張 COVAX 製程積極擴產 以及 FOPLP 客戶持續下單等三大利多項 半導體客戶的設備訂單需求有逐步拉升 股票裡頭有三檔就是鋼鐵股 真的是屬中共大將 廖化作先鋒 整解而死 不過現階段當然可以說 跌深也是一個最大的利多 再加上有所謂的重建商機的想像空間 所以很多的原物料股 近期的確漲勢是比較明顯的 那細節的部分留待給各位來做一個參考 那另外我們益生所創辦的益生一日報 每天都有幫投資朋友帶來總經資訊 還有產業動態 同時還會提醒大家 現階段比較適合的持股水位 以及潛在的風險 更重要是我們團隊還會從台股 1800多檔的標的東 篩選出獨家強勢的一個指標股 幫我們投資朋友 省時又提升你的一個投資效益 那想要知道更多的消息 可以詳閱我們影片下方 益生一日報可立構的一個官網連結 那期待大家的一個加入 好 那以上就是這集節目的內容 最後還是別忘了記得幫我們按讚訂閱分享並開啟小鈴鐺 我們下次再繼續說給你聽'
