【被動收入日記】CPI與美股股價的關係

更新於 2025/03/23發佈於 2025/03/23閱讀時間約 3 分鐘

🫒不管是投資台股或美股都必須要搞懂各種數據與股價間的關聯性 CPI（Consumer Price Index，消費者物價指數）主要衡量美國的通貨膨脹，反映消費者購買商品與服務的價格變化，CPI 數據會影響美聯儲（Fed）的貨幣政策，而美聯儲的政策又會直接影響美股的走勢。 --- 📌 1. CPI 如何影響美股？ CPI 數據高低，會影響市場對未來利率的預期，進而影響股票價格： ✅ CPI 高於預期（通膨過熱） → 美股下跌 ✅ CPI 低於預期（通膨降溫） → 美股上漲 📌 為什麼CPI會影響美股股價？當 CPI 高時，代表通膨壓力大，美聯儲可能會升息來抑制通膨，而升息會： 1. 增加借貸成本（企業融資變貴，壓縮利潤） 2. 提高無風險利率（資金流向債券，股市吸引力降低） 3. 打擊消費者購買力（企業營收可能下降）這些都會導致美股下跌。相反，如果 CPI 低於預期，市場會預期美聯儲可能降息，資金重新流入股市，美股通常會上漲。 --- 📌 2. CPI 對不同類股的影響 CPI 變化對不同產業的影響不一樣，通常分為「利率敏感型」和「防禦型」產業：

📌 總結：科技股和房地產股對 CPI 敏感度最高，而能源股在高通膨時表現較好。 --- 📌 3. 歷史案例：CPI 對美股的影響 1️⃣ 2022 年：高通膨導致美股大跌 🔹 2022 年 CPI 一度超過 9%，美聯儲為了抑制通膨，連續大幅升息（從 0.25% → 5.25%），導致美股科技股大跌，S&P 500 下跌約 20%。 2️⃣ 2023 年：通膨降溫，美股反彈 🔹 CPI 降至 3~4%，市場預期美聯儲升息接近尾聲，科技股開始反彈，NVIDIA、Apple、Tesla 大漲，S&P 500 全年漲約 24%。 --- 📌 4. CPI 數據發布時，美股的短線波動 CPI 數據通常每個月中旬（約 10~13 日）公布，數據發布後，美股會出現劇烈波動： ✅ CPI 低於預期 → 美股短線跳漲 ✅ CPI 高於預期 → 美股短線跳水 📌 交易策略建議 CPI 公布前，市場通常觀望，波動收窄 CPI 公布後，短線交易者會根據數據快速進出市場如果 CPI 高於預期，可以關注避險資產（如黃金、美元）如果 CPI 低於預期，可以關注科技股與成長股 --- 📌 5. CPI 與加密貨幣的關係 CPI 除了影響美股，也會影響加密貨幣市場，因為加密貨幣市場的資金流動與全球風險情緒相關： ✅ CPI 高 → 美聯儲升息 → 加密貨幣下跌（資金轉向美元，BTC、ETH 走弱） ✅ CPI 低 → 美聯儲降息預期 → 加密貨幣上漲（資金回流風險資產） 📌 案例 2022 年 CPI 9% 時，比特幣跌破 $20,000 2023 年 CPI 回落，比特幣回升至 $40,000+ --- 📌 6. 總結 1️⃣ CPI 高於預期 → 美股通常下跌（特別是科技股） 2️⃣ CPI 低於預期 → 美股通常上漲（特別是成長股） 3️⃣ 金融、能源股在高通膨環境下相對抗跌 4️⃣ 加密貨幣也會受到 CPI 數據影響，與美股聯動 5️⃣ CPI 數據發布當天，美股通常會出現短線劇烈波動 📌 投資建議 ✅ 如果 CPI 高，關注能源股、必需消費品 ✅ 如果 CPI 低，關注科技股、成長股 ✅ CPI 公布前後，短線交易需注意市場情緒波動 CPI 是影響市場的重要數據，理解它的影響能讓你更有信心地應對股市變動！

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