阿星 檢討落後的原因，總結就是「沒錢買」、「不敢買」、「賣掉了」和「標的變差」。那麼，接下來的調整（ACTION） 步驟該怎麼做？
小真 沒錯，找出問題後，我們就要針對性地執行調整。這四個問題可以分為兩大類，前三項是個人行為與心態問題，第四項是投資標的本身的問題。
一、 解決個人行為與心態問題（沒錢、不敢、賣掉）
這些問題的根源都指向資金紀律、情緒管理以及對長期投資信念的動搖。
(一)「沒錢買」：開源與節流
既然資金不足，就只能從開源節流下手，這是最樸素卻最有效的方法。
開源
公務員的薪資成長有天花板，通用的開源方法有限（例如考績晉級、爭取主管加給等）。不過2025年有一些新的趨勢發生，可以好好把握機會。高考的錄取率來到20%以上，還沒取得薦任資格的人要把握機會趕快考上，第6職等1級月薪5.5萬元開始，對於累積本金有不錯的幫助。至於已經是薦任的人，要注意幾件事情：
1、職缺大量釋出
119年以前是年改過渡期，基本上符合指標數的人，都會選擇退休領月退，不然可能要等到65歲。例如114年是年滿55歲的最後一班車，沒趕上可能要多等幾年(115年至119年要年滿60歲；120年起一律年滿65歲)。服務單位今年就有好多人退休，例如長官退休，一個一個往上補，沒人補的可能外找，就會釋出職缺。
2、商調規定鬆綁
以後機關收到商調函，基本上只能在一定時間內放人，流動性應該會提高。如果面試錄取較高職等的職缺，就能領高職等的薪水。例如大家都知道儘量往中央單位跑，高職等的缺比較多，就算是錄取7等，先過去熬幾年就上8等9等，比在地方排隊競爭唯一的8等9等缺要快上不少。
另外，最大且最穩定的開源就是「股息再投入」。到了存股後期，當股息規模不可忽視時，投資的資金來源將主要依賴股息，薪資投入的比重自然會下降。讓複利效果發揮到極致。
節流
開源的主動收入受限，不能兼差等等，注意力必須放在節流。老生常談的原則，如「量入為出」、「分清想要與需要」、「先存錢再花錢」，最終都得靠自己嚴格執行。我沒有什麼撇步，就像我買包包，最便宜的菜市場牌幾百元，不過品質不一定；好一點百貨公司專櫃幾千元，例如LOOK、金安德森，品質、價錢還能接受；高檔國際精品LV、GUCCI好幾萬元不敢想。不管買哪個，都是用到壞掉再換新的。
不過就像《別把你的錢留到死》所強調的，適度消費、體驗生活、留下美好回憶也很重要。不要為了存錢而犧牲生活品質， 試著在花錢與存錢之間，找到能長久堅持的平衡點。
(二)「不敢買」：面對恐懼，告別幻想
「不敢買」通常源於害怕投資或等待低價。
害怕投資
不少人對投資抱持恐懼，認為投資等於賭博會賠錢。即使看再多的投資理財書，依舊無法跨越這道心理障礙，連第一步開戶都做不到。這個必須由內而外產生強烈的「退休財務自由」渴望，強烈到能產生「面對恐懼的勇氣」。如果覺得月退休金省省花就夠用，當然不會有強烈的渴望去做。
如果真的想學，但仍有恐懼感，可以從小額開始（例如每月投資3000元或5000元），讓心理逐步適應市場波動後，再慢慢加大金額。勇敢跨出第一步，是唯一的解方。
等待低價
這是普遍的心理期待，核心問題是我們無法預知股市的高低點，所謂的等待低價，其實是「一廂情願以為有某個低價在等自己」。定期定額分散時間買進，就是要避免無盡的等待一個自己幻想的價格，白白耗費了投資最重要的「時間」。
這種情況沒有立即見效的藥方，只能等待自己「覺悟認清股價不可預測」。沒有覺悟，任何人說什麼都沒有用，總覺得等待低價可以賺最多。「賺最多」的期待，就是定期定額的最大心理障礙。
(三)「賣掉了」：確立投資目的
長期投資不是不能賣，但賣出通常應該有明確的「使用用途」：
- 有大額資金需求： 例如支付買房頭期款、買車等等。
- 轉換更好的標的： 確認原標的績效變差，或找到績效更優異且符合長期策略的新標的，而賣掉一部分或全部，轉換到新標的。
若不是這些原因，單純因帳面有賺錢而賣出，或是因股價下跌恐慌性賣出，本質上都是變回了賺取價差的心理「低買高賣」。一旦出場，人很容易「堅持心目中的低價」而遲遲無法再進場，中斷複利效果。除非你確定自己擁有賺價差的天賦與能力，否則就應重新建立長期投資部位。
「沒錢買」、「不敢買」、「賣掉了」都表示你還沒有真正走上長期投資的道路。不管是資金控管、貪婪與恐懼的情緒，還是根深蒂固的價差心理，都必須靠自己主動跨出這一步，或在市場中經歷磨練後，打從心底願意接受長期投資的理念。
二、 應對投資標的變差（配息下降）
這是長期投資路上可能遇到的問題。我們都是普通人，不是專業投資人，不可能一步到位，直接達成最適合自己的投資狀態，慢慢調整作法，「滾動式修正」、「先求有、再求好」，遵循PDCA的概念。
(一)配息「緩緩」下降，預期全年殖利率仍有6%以上
季配型一年配息4次，基金經理人會依照配息當時的市場展望、淨值組成等，決定當次配息金額與組成，所以要看整年的殖利率，不是只看單季配息就評斷有沒有變差。
淨值的口袋麥可麥可的時候，發錢可以大方；口袋快要見底的時候，發錢自然小氣。複習一下淨值組成與配息組成的關係，淨值組成的「B收益平準金」與「C資本損益平準金」是配息組成的來源，如果來源充足，很容易預期整年配息維持的機會比較高。
例如00878配息從0.55元降到0.5元，發行價15元，股價(相當於淨值)22元，淨值組成的收益平準金與資本損益平準金有7元，配息能力仍在，持續觀察即可，沒有調整換股的必要。
(二)配息「突然大幅」下降，預期全年殖利率不足6%
觀察配息下降原因，若是淨值組成的「B收益平準金」與「C資本損益平準金」太少，配息池枯竭，口袋即將見底。這時若距離成份股發放股利的補充時間還久，不得已發錢小氣，持續配發低股利的可能性很明顯。
- 如果相信它未來會變好：可以暫停買進，繼續持有或減少一部分，把資金轉到其他標的，分散投資標的風險。當然也可以撿便宜持續買進，趁機降低持有成本，熬過低股利期間，等待回春。
- 若對於未來沒有信心：可以全部換到其他標的，儘量維持預期領息金額。
- 這沒有標準答案，全憑個人主觀判斷，但是不需要一整年換來換去，搞得好像很厲害，最後會發現自己像個小丑。
個人經驗（供參考）
當初我是一個頓悟，認清自己沒有做價差的能力，及年金改革促使我產生打造退休金的強烈渴望，讓我勇敢踏上長期投資存股的道路。當我確認投資標的變差了或不符心中的期待，考慮到機會成本，我會評估換股的必要性。實際上我已經換股好幾次，慢慢調整到適合自己的狀態：
- 2020年： 華南金。
- 2021年： 華南金、第一金、合庫金。
- 2022年： 合庫金、00878。
- 2023年： 00878、合庫金、00919。
- 2024年至2025年： 00878、00919。
- 換股的原因，包括個股配息驟降、帳面有獲利想換到 ETF 分散風險等等。
小真 總結來說，前三項是磨練心性，第四項是滾動修正。
OK，實戰管理策略 PDCA 到這邊全部講完，你有完整的概念了嗎？
(補充：PDCA、複利效應、退休金第三層保障，這三者是一個完整的系統架構，由PDCA 去催動複利效應與產生飛輪效應，將金錢能量灌注到退休金第三層保障。如此一來，沒有制度面保障的自行投資，才能穩定運作與可靠依仗，讓你在波濤洶湧的股海有目標與方法的前行。不過，這是另外一個話題，以後有機會再說吧。)
