(逐字稿在下方)
摘要
核心分享：與外資大哥的飯局 (02:41 - 09:20)
- 飯局與啟發：主持人（後稱股癌）近期與一位外資大哥在 ZEA 餐廳吃飯。
- 聽眾畫像：股癌再次驚訝於聽眾的組成多元且臥虎藏龍（例如 CSP 大老闆、頂尖交易員），並認為他們收聽節目並非為了獲取資訊，而是尋求共鳴或舒壓。
- 結識淵源：這位外資大哥在 Computex 透過朋友介紹認識，當時股癌的小孩剛出生 2 個月，狀況不明朗。大哥分享了自己小孩的正面經驗，成為股癌當時的浮木。
- 投資洞察：股癌佩服大哥的研究能力，因其團隊在 4 月市場重殺後，就敢於看好設備相關類股，而後續這些股票也確實大漲（都在右上角）。
- 大哥的建議：投資應專注於大局（例如 CoWoS、CoPoS 等先進封裝趨勢），而非追逐每日的細節（如投片數）。
- 股癌的自省：他反省自己正是因為太過關注細節（例如去問三星、海力士的朋友），導致在記憶體庫存上被洗掉（部位從五成降到兩成以下），錯失了行情。
核心分享：人生的重新排序 (09:21 - 14:10)
- 降低持股：股癌提到他近期將持股降至七成（近 4-5 年最低），因為他發現新建立的部位都在吃回檔，代表他近期的判斷或進場時間是錯的。
- 心態轉變：降低壓力後，他開始能感受到生活的細節（風、陽光、公園的人群）。
- 對金錢的觀察：他發現許多高階經理人或頂尖交易員，無論賺多少，總覺得錢不夠用。
- 動態分班理論：股癌認為人生就像不斷被動態分班的過程。例如那位學霸大哥，雖然是頂尖大學畢業，但因為在自由班中是後段，所以從不覺得自己是學霸。
- 結論：真正的目標應該是獲取時間，並將時間投入到家庭、興趣和人際連結上，而非無止盡地追求金錢。
科技新聞：Apple 與 Google 合作 (14:11 - 17:15)
- 新聞：Apple 的 Siri 將採用 Google 的 Gemini 模型。
- 股癌的驚訝：他驚訝的是 Apple 居然要付錢給 Google。他原以為 AI 模型競爭激烈，議價能力應在 Apple 手上。
- 分析：他推測這可能是一個客製化模型，Apple 藉此付學費來學習，同時 Apple 仍在台灣建立自己的伺服器（使用 M 系列晶片）來發展自家模型。
科技新聞：記憶體超級週期 (17:16 - 21:05)
- 需求方轉變：股癌強調，這波記憶體大漲的需求方是CSP（雲端服務供應商），而非一般消費者。
- 沙漠之水比喻：CSP 對價格極不敏感，就像在沙漠中買水，價格再高都會買單；而一般消費者則會被高價嚇退。
- 供給方動態：
- 三星、SK 海力士、美光的 HBM 產能已售罄。
- 鎧俠 (Kioxia) 的 NAND SSD 產能非常擁擠。
- SanDisk 表示 2026 年底前都已排滿，客戶已在問 2027 年。
- 重點：SanDisk 表示即便滿載，他們目前也沒有想要去擴產。
- 台廠（如創建）的 NAND 報價漲 50%，且可能控貨導致有錢也買不到。
- 結論：這仍是週期，但因需求方結構改變，這個週期可能非常巨大。
聽眾 Q&A (21:06 - 44:48)
- 虐童議題：股癌強烈回應聽眾來信，認為虐童者應被人道銷毀，並批評社會上總有偽善的人在幫加害者找理由。
- 高中生活：回應聽眾說他是榮譽校友，他澄清自己是劍潭高中的問題學生，會在廁所抽菸讓老師失望。
- 離婚議題：回應聽眾（銀行奶爸）詢問是否想過離婚。股癌坦承超常，以前常因男女關係（特別是誤會他與 60 歲以上女性）而吵到要離婚，但他強調自己的底線是絕不能在小孩面前吵，更不能有暴力行為（如丟奶茶）。
- Michael Burry 放空：他認為 NVDA 以 Forward P/E 來看不貴，但 PLTR 確實貴到不可思議。
- 停利策略：回應聽眾賺 60% 抱到剩 10%。股癌直言這就是為何要有爆量黑K或破線就需減碼的策略，投資人不能既要又要（想賺到所有漲幅，又不承擔回檔風險）。
- 其他：幫小孩慶生、催促聽眾老公看《進擊的巨人》、給高中生建議（多去談戀愛）、早產兒寶寶（870g）平安的後續更新、推廣體育營隊等。
逐字稿
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由火星生計 Green X 進化乳清蛋白贊助。
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外資大哥的飯局：投資應抓大放小，別緊盯投片數
好啦，首先跟一個外資大哥去再訪我蠻喜歡的一家餐廳 ZEA，它是一個這個，阿根廷菜啦。那我們吃了非常高興，跟這個大哥的緣分也是蠻奇特的。
反正就是有一次我們剛好要去逛 Computex，那就是我們幾個所謂的小朋友啦，年紀比較輕的大家約一約，然後突然有一位就想說，他的老闆很喜歡我，所以看可不可以大家一起中午吃個飯。
那我那時候就覺得說，欸，有點這個受寵若驚啊、嚇到，因為人家是那種外資的頂尖的 Head，我想說他怎麼可能會是我聽眾。當然其實我後來我知道說我們的聽眾，有些人的背景是真的還蠻屌的，不管是在交易圈很強大的人啊，或者說 CSP 的在台灣的大老闆啊之類的，就是我們有蠻多這樣子的聽眾。
啊只是說，就是每次去涉獵到一個新的領域的時候，啊那個人又是你聽眾，有時候你還是會嚇到，就說你們到底聽這個節目幹嘛啦？就他們其實是不一定需要聽這個節目，啊我老實講，他們聽這個節目可以獲得的東西，他們可能用問的都有辦法自己問到。
所以很多時候我相信他們來聽這個節目也只是去找尋一種，就是共鳴的感覺吧，我因為畢竟大家都在生活中努力的去挑戰著自己，要不然說是試著要把小朋友養好、試著經營好家庭關係、試著在工作非常忙碌之餘呢，還是有維持好整個家庭的運作之類的。
所以可能就是這一些小小的細節，讓我們這些人可以凝聚在一起吧。因為如果你講說，完全都是工作相關的內容的話，他們其實有太多管道可以獲得這些資訊了。所以對他們來講，可能比較偏向是一個舒壓的感覺。
那那時候跟這位大哥見面聊天之後，我就覺得非常的喜歡，因為他直接跟我分享的是，就是當時我的小朋友因為畢T竟才剛出生兩個多月，還是有很多檢查要做，那其實對我來說，我雖然可能每天在外面走來走去，看起來是沒有事情，但我心中都是在想這件事情。
那他第一件事就跟我分享他自己的小孩所遇到的一些狀況，那他後來是怎麼樣解決的。那其實當時這樣的一個分享，對我來講影響太大了，就他只是跟我聊一下說，啊我過去遇到什麼事情，可能對他來講我就是隨口提，甚至他自己都不記得。
那可是對我來講是，我的一個浮木，因為當時我根本不知道說我的孩子到底會怎麼樣，所以我聽到了這一些正向的故事、Happy Ending，對我來講，會覺得我的壓力頓時就小了很多。
所以其實就有點那種一拍即合的感覺，很快就變成朋友，然後都持續的有去做更多的交流。然後這次就帶他去這個我覺得非常讚的餐廳，去稍微的聊天敘舊一下。
那我還記得上次看到他的時候呢，那時候他們的團隊就是正在 Push，反正就是設備相關的東西啦，因為那個報告都有發出來。那時候我心中還在想說，欸，現在去推設備股，我猜比較困難啦，因為那時候就是 4 月多重殺，然後開始大家要去找說什麼東西可以再一次回到新高嘛。
我覺得說，嗯，推這個，前面那麼多冤魂真的可以嗎？然後超厲害，蹦！這些所有設備相關的東西，全部都在右上角。所以我就覺得非常非常的厲害，這樣的一個研究的能力，然後跟視野的能見度是比一般人強太多太多了。
就絕大多數人，甚至包含我們自己有時候有一些產業 know-how 的人，我們都還是會去看圖做事情嘛，啊那個前面賣壓這麼多、這麼多冤魂，很難上啦。可是你看他們就敢反著跟大家 call，就說這個地方就是要上，然後結果就真的上了。
所以很多時候看到這種表現，就覺得說哇，這個市場上有非常多厲害的人。
投資與人生的對話：從關注細節到擁抱生活
那我也不知道是不是隨著這個年紀的增長啊，還是說身分的改變或什麼的，但我們的對話其實後來都是比較偏向是在講小孩相關的東西啦。
我覺得，可能是我自己也產生了一些微妙的改變吧。就是以前會想像的是，或者說以前實際上發生的事情是，我如果跟你出來講話，我就覺得說我要聽重點嘛，你要跟我講說這個股票相關、工作相關的嘛，因為這是我可能在生活中比較在意的事情。
