20251202 15:40 全文完
商場道理叫做「商道」，違反者自有天罰 By【井底之蛙】
20251111「日本SUMCO法說會」逐字稿（上）
呱，本蛙管你是「知了」，呃，還是「咕嘰」，這一篇就咱先發行了，開放給其他專題，年底是稽核最忙碌的時刻，那隻「不知雪の蟬」混了一年，得要壓線交出一堆公司的稽核報告，「日本SUMCO法說會」逐字稿（下）再不出爐，恐怕下一季的法說會又接近了。
SUMCO會有今日虧損局面，就是典型「卿本佳人，奈何作賊」！
「卿本佳人，奈何作賊」典故，出自《隋書。韋鼎傳》
這個「卿」字，指的是他不是她，這個「佳人」，指的不是她而是他，從小用到大的感觸，心中浮想聯翩的畫面，結果都不是真的，呃，咱又做了一件不浪漫的事了……
不過，就這句「葉玉卿為你甘心情願露三點」，不浪漫的【蛙爸】也會去進電影院，陪個漂亮阿姨去吧！～Giro，媽，別丟咱塑膠瓶，你從小要本蛙誠實的……
什麼是「滄海桑田」？一個根本不浪漫，也將會浪漫的故事！
滄海桑田語出《太平廣記．卷六十．麻姑》：「接待以來，已見東海三為桑田……」
就是這句話，催生了仙佛劇經典《三生三世十里桃花》～世間本來就沒什麼道理，你所認定的就是道理，愛情更沒有道理，不過痴男怨女分分合合，期待東海三為桑田而心猶是……
涼涼天意 瀲灩一身花色 落入凡塵 傷情著我 生劫易渡 情劫難了 折舊的心 還有幾分前生的恨 還有幾分 前生的恨 也曾鬢微霜 也曾因你迴光 悠悠歲月漫長 怎能浪費時光 去流浪 去換成長
「卿本佳人，奈何作賊」造就「接待以來，已見東海三為桑田……」
每次聽到哪個產業「缺貨潮」，一定會聯想到「矽晶圓」產業，因為這個產業的巨頭們，歷經殘酷的生死淘汰，形成了「聯合寡佔」的局面，由於12吋矽晶圓，屬於業界高階製程，只有五家廠商能夠進入門檻。
全球矽晶圓市場高度集中，前五大廠商的市佔率合計超過90%，依序為日本信越、日本SUMCO、環球晶、德國Siltronic AG及韓國SK Siltron，形成穩定的產業結構。
在2015年時，還有8%的市佔率屬於小廠，在2022年之後，即使合晶有所突破，也無法打破這個產業格局，只要各個廠家有序擴產，就能長期共生共榮。
不敢輕易擴增產能，矽晶圓供不應求！？全球產能都面臨緊繃，排隊排到兩年後，台廠的機會點在哪裡？2022.10.21
這個「聯合寡佔」瓦解後悲慘結局，早在三年之前，本蛙已精確預言
這樣的大格局之下，既不打破這種恐怖平衡，又能夠擴張市占率，最好的方式就是併購，讓整體的產能能夠有序擴張，又同時減少競爭的家數，更能締造彼此長遠的利益。
