前言：從「光模組工廠」到「光互連領袖」的價值重估
Coherent Corp.（股票代號：COHR）於本週發布了 2026 會計年度第二季（FY2Q26）財報。如果說上一季市場還在懷疑 AI 硬體需求是否觸頂，那麼這份財報就是一劑強力的定心丸。
本季財報不僅展現了數據中心（Datacom）業務的爆發性成長，管理層在電話會議中釋出的訊號更確認了兩個關鍵趨勢：一是 1.6T 升級週期的加速，二是 CPO（共同封裝光學）與 OCS（光路交換）技術已從「簡報概念」轉化為「實質訂單」。
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【美股財報】COHR FY2Q26 財報解析：800G/1.6T 需求猛烈，再次確認站上 CPO+OCS 風口
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全球資產佈局筆記：從台股走向美股
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2026/02/08
前言：被誤解的巨人與 AI 的真實落地
在 2026 年初的資本市場，我們觀察到一個極其有趣的現象：投資人對於「AI 概念」的熱情正在經歷劇烈的分化。一邊是對硬體與晶片製造商的狂熱追逐，另一邊則是對軟體應用端（SaaS）的集體焦慮。市場普遍擔憂，隨著大型語言模型（LLM）的能力呈指數級提升，傳統
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2026/01/30
各位讀者朋友們大家好，我是Aristocles。
兩天前，我們才剛分析完希捷 (STX) 的亮眼財報，當時跟大家說過：「要確認這是不是整個產業的質變，得看競爭對手 Western Digital (WDC) 的表現。」
就在剛剛，WDC 揭曉了 2026 會計年度第二季的成績單。如果不誇張地
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2026/01/30
快閃記憶體大廠 SanDisk（#SNDK）於 FY2026Q2 公布了輾壓市場共識的財報與財測，並宣告產業的週期性已被打破。在盤後交易中，股價受此激勵大漲約 17%。
AI 的快速成長為高容量、低功耗 SSD 帶來強勁的順風，SanDisk 的技術與產品組合，恰好與市場動態轉變的關鍵時刻相互
2026/01/30
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一、先釐清：基本面「真的變壞」還是
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隨著美元在第二季對台幣出現 12.11% 的大幅貶值，市場關注匯率波動對台灣科技業財報的衝擊。瑞昱擁有 新台幣 46.8 億元的美元淨多頭部位
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但這裡有一個變數，五月幾乎都是在縮班減班，六月則是加班船全開猛撈錢，所以六月的營收應該可能會再往上加個5%左右。另一個變數則是美元較五月又貶了1.5元，這樣營收也要向下修正，這裡就和加班船相抵了，一樣維持320億的估值。由於變數太多，最近秋哥的預估值誤差沒有辦法像以前那麼準了，也請大家見諒。
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2025Q1財報已經有96%進行揭露，78%的公司EPS超過市場預期，63%則是營收超過預期。
以年增率的角度來看，S&P500營利成長率為12.9%。報告內容指出，則是連續兩個季度呈現雙位數營利增長。
以目前S&P的未來12個月本益比進行估算，目前P/E Ratio為21.1，高於5年平均19
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