有個網友最近問我:「請問k20買,k80賣,同樣適用於大盤大幅走跌期嗎?例如從10000點跌到6000點。」正逢目前中美貿易戰開打,股市進入修正期,很多人應該也有這種擔憂,所以我在此一併回答。
我先這樣回答他:「請問你怎麼事先會知道來到大幅走跌期?」沒有人能事先知道,但很多人會「自以為」知道。現在台股來到11000點附近,回頭看8500點,一定很多人都說「早知道當初就進場了。」這些人之所以沒進場,就是因為當初自以為會從8500點跌到6000點。
自2008年爆發金融海嘯以來,全球股市不只已經10年沒有發生規模較大的崩盤,而且還一路創新高。美國道瓊指數一度站上了26000點,台股從去年6月以後,就再也沒有看到萬點以下了。很多人都很擔心,俗稱「黑天鵝」的股市突發重大利空是不是隨時會出現?
前年英國公投通過脫歐,以為黑天鵝來了,結果沒來。接著,川普當選了美國總統,也沒出現,美股更跌破幾乎所有專家的眼鏡,一路過關闖將。接著,大家等著金正恩失心瘋射核彈,結果等到的是川金會大和解。
經濟學者和投資專家開始預言各式各樣可能的風險與變數,希望自己是第一個發現黑天鵝的先知,但還是無影無蹤。我認為如果能預測出黑天鵝何時會出現,它就不是黑天鵝了!所以別再理會那些危言聳聽的言論了,但該如何預防呢?因為它總有一天一定會出現的。
既然是無從預防,所以請千萬不要預設立場,以為它應該就快來了。持這種看法的人,就會去買「元大台灣50反1」(00632R,以下簡稱「反1」),以及類似的反向ETF。因為他們相信萬點肯定只是曇花一現,甚至有人看到台股站上9000點,就唱衰台股,想說兩岸關係勢必逐漸緊張,股市怎可能一路上漲?結果就從蔡英文就任總統以後,一路買反1,而股價則從20元一路跌到12元左右。
若你問我,台股還會繼續漲嗎?指數會漲到幾點?什麼時候才會大跌?會不會跌到6000點?我得很抱歉地回答各位:「我不知道。」雖然無從確定,但總要有因應之道。以下是我的兩個建議: