波動 X 海龜 | 管理風險

上一篇聊了長期收益策略的具體條件和提及KD指標也有失效的時候。這篇我會用管理風險的角度來說明我在KD指標失效時的因應之道。

KD指標是個蠻有意思的數據分析工具，其風險不外乎 高檔鈍化、低檔鈍化，也就它是失效的時候。

高檔鈍化

股價在高檔整理時K值會短暫跌落80，讓人以為行情即將結束而出清股份，但隨著股價續漲，K值又會重返80以上。

低檔鈍化

股價在低檔整理時K值會短暫漲過20，讓人以為反彈即將開始而All-In資金，但隨著股價續跌，K值又會跌落20以下。

為什麼會有這兩情況呢？

因為 KD指標 是由價格所計算出來的，而價格的走向終究是大戶們的交易結果。

當行情上漲一段時間後，他們一時過度擔憂而大量拋售時便會造成價格下跌。幾天後他們發現事情沒有預期嚴重，除了將拋售的商品再次買回來外，在他們的推波助瀾下還可能創了新高價，間接造成了KD指標高檔鈍化。

當行情下跌一段時間後，他們一時過度樂觀而大量追買時便會造成價格上漲。幾天後他們發現事情沒有預期好，除了將曾經追買的商品再次拋售外，在他們的推波助瀾下還可能創了新低價，間接造成了KD指標低檔鈍化。

了解高低檔鈍化後，我們知道要讓以下兩個風險的影響最小化：過早出清、過早All-In。

那該怎麼做呢？

我個人會透過 系統化再平衡作業 讓風險的影響最小化。以元大台灣50（以下簡稱0050）為例，如下：

一、設定 0050 與 現金 的比例

二、分批買進，且每月最多執行 1 次。

三、隨機再平行衡作業，且每月最多執行 1 次。

四、毎半年再平行衡作業。

雖然 系統化再平衡作業 看似複雜，但透過Excel來執行就會變得容易上手。下一篇文章我將會來聊聊如何透過 Excel建置系統化再平衡作業。

警語：本文僅為紀錄自己彙整的相關資料，因此不負投資建議之責任，投資人應以自身之判斷為主且謹慎考慮風險。