2023-09-14|閱讀時間 ‧ 約 15 分鐘

【0914米勒財經早報】美8月CPI略為上升年增率放緩；記憶體報價止跌產業邁入復甦；BCI散裝運價大漲

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每天有超過上百則財經新聞，而新聞中穿插許多廣告，Miller每天上午從各大財經、新聞網站、政府統計數據、...，彙整國內外最即時、重要的財經訊息。

一、國際市場

篩選與台股連動度高的資訊，例如前一日美股的情況、國外發佈重要的經濟數據、事件

〈美股盤後〉美8月CPI略為上升道瓊連二黑
關鍵通膨數據略有上升，顯示聯準會抗通膨工作尚未完成，道瓊週三 (13 日) 收黑，連續第二個交易日下滑。3M 暴跌超過 5.7%，蘋果續跌超過 1%。油價飆升影響，美國通膨再加速成長，8 月消費者物價指數 (CPI) 年增 3.7%，超過經濟學家預期，連續 2 個月反彈，其中扣除食品和能源成本的核心 CPI 年增 4.3%，符合預期，但月增率報 0.3%，仍高於分析師預期的 0.2%，顯示頑強的通膨恐讓聯準會更長時間將利率保持高位，甚至年底再次升息。

《歐股》等待ECB決策歐股收黑、BP下挫
投資人密切關注歐洲央行的利率政策會議和利率決策，歐股9月13日收黑；石油巨擘英國石油(BP)因執行長突然辭職而重挫2.8%。投資人也密切關注歐洲央行9月14日的政策會議和利率決策；利率期貨報價顯示，歐洲央行升息1碼的機率為64%，

美8月核心CPI加速成長 Fed今年可能再次升息
由於油價飆升影響，美國通膨再加速成長，8 月消費者物價指數 (CPI)年增率增速超過經濟學家預期，已連續兩個月反彈，其中核心 CPI 增速也有所提升，頑強的通膨恐讓聯準會 (Fed) 會在更長時間將利率保持在高位，甚至有可能在今年內再次升息。

3.7% 美通膨增速超預期牽動Fed升息腳步
美國8月整體消費者物價年比3.7%，升幅超出市場原預期的3.6%；月比符合預期，但寫一年多來最大增幅，主因是汽油價格回升所致。剔除能源和食物的核心通膨壓力與一年前相比則減輕。美股早盤在平盤附近狹幅波動，顯示通膨前景仍多變數，聯準會（Fed）9月會議將維持利率不變，但對通膨仍保持警戒，11月升息的可能性仍在檯面上。

美上周EIA原油庫存意外大增395.5萬桶遠超預期
美國能源資訊署 (EIA) 周三 (14 日) 發布的庫存周報顯示，美國上周原油、汽油、精煉油庫存均意外大幅增加，原油產量創 2020 年 3 月以來新高，原油進口量創 2019 年 8 月以來新高。

鋼價揚、缺工日廠造船訂單大減2成、創今年新低
因鋼價揚升、引擎等零件價格上漲，導致需求低迷，加上造船廠缺工、抑制接單，拖累日廠8月造船訂單量連6個月萎縮、大減2成，月訂單量創今年來新低。

標準普爾：8月全球企業違約數大增創2009年來最高
評級機構標準普爾在周三 (13 日) 發布的報告中表示，8 月全球新增企業違約數量達到 16 家，為 2009 年以來最高的 8 月數字，代表企業壓力正在加劇。

上周美國房貸需求降至1996年來新低
較高的房貸利率繼續對房貸需求造成影響，尤其是再融資。根據抵押貸款銀行家協會 (MBA) 經季節調整後指數，上周房貸申請總量較前周下降 0.8%。本周再融資需求下降 5%，較一年前同周下降 31%。房貸活動的再融資比率從前周的 30.0% 下降至總申請量的 29.1%。與 2020 年同期比較，當疫情時貨幣政策利率在 3% 左右時，房貸申請的再融資比率為 63%。

ARM每股定價51美元估值545億美元寫美國今年最大IPO紀錄
軟銀旗下英國晶片設計公司安謀 (ARM) 在美國辦理首次公開發行股票 (IPO)，每股定價 51 美元，落在預測區間高標，估值達到 545 億美元，寫下美國今年最大 IPO 紀錄。該股預定周四(14 日) 在那斯達克以「ARM」代碼開始交易。

沃爾瑪執行長：購物季展望「非常好」消費者比預期更有能耐
美國零售業巨擘沃爾瑪（Walmart）執行長董明倫（Doug McMillon）對今年年底購物季的展望，覺得「非常好」，因為美國消費者比預期更有能耐。董明倫12日在高盛舉辦的全球零售會議上，評論年底傳統假期購物旺季的爽朗語調，與過去一年的謹慎略有不同。上月財報法說會時，董明倫還說公司仍面對大環境的諸多挑戰，諸如消費者花錢比較謹慎、信用市場緊縮、能源價格昂貴等。

蘋果iPhone 15沒有太大驚喜為何華爾街多頭仍力挺？
華爾街多位分析師週三 (13 日) 表示，蘋果最新推出的 iPhone 15 系列幾乎沒有什麼驚喜，但由於定價策略和一些新功能，足以吸引果迷買入。Wedbush 分析師 Dan Ives 將蘋果 (AAPL-US) 股票的目標價從 230 美元上調至 240 美元，維持「跑贏大盤」評級，並表示明年升級週期將帶來股價意外的上漲。

蘋果反駁法國電磁波調查結果拿實驗報告證明iPhone 12清白
蘋果周三 (13 日) 發表聲明並拿出實驗報告佐證，替其 iPhone 12 電磁波輻射值 (SAR) 超標進行辯護。此前法國輻射監管機構 ANFR 要求蘋果停售該款手機，因其測試結果發現 iPhone 12 的 SAR 略高於法律允許水準。蘋果在周三的聲明中表示，2020 年推出的 iPhone 12 已被多個國際機構認證為符合全球輻射標準，並已提供幾份蘋果和第三方實驗室的結果，證實該款手機符合法國監管機構要求，也對其調查結果提出質疑。

法國iPhone 12電磁波輻射報告延燒荷蘭監管機構要蘋果給解釋
荷蘭《每日匯報》(Algemeen Dagblad) 援引一位官員的話報導，該國數位監管機構正在調查法國對蘋果 (AAPL-US)iPhone 12 電磁波輻射違反歐盟標準，並要求蘋果作出解釋。

挽救股價花旗CEO宣布組織重整
亟欲提振股價的花旗集團執行長佛雷瑟（Jane Fraser），13日宣布要進行大規模組織重整，包括簡化管理階層和裁員，佛雷瑟可因此握有更多主控權。未來花旗集團5個事業部門的主管，直接向執行長佛雷瑟報告，花旗也將削減北美以外的區域主管職務。這波整頓料掀起一波裁員潮，但受影響人數和財務衝擊尚不明朗。佛雷瑟自2021年就任花旗執行長以來，便設法改善集團獲利及精簡組織，大規模重整是她的另一步。花旗將部份業務售出，也致力解決監管問題，但股價還是落後同業。花旗股價13日收漲1.7％。

阿根廷8月通膨年增124.4% 月增12.4%創逾20年新高阿根廷國家統計暨普查局（INDEC）今天表示，國內8月通膨率年增124.4%，月增12.4%，創逾20年來最高單月增幅。法新社報導，阿根廷長期受經濟不穩定所困擾，這是該國自2002年4月以來首次通膨月增達2位數，當時該國通膨月增10.4%。

二、中國經濟與產業

常看到一些有關中國的事件、新聞，有時會短期或中期影響台灣產業

富士康手機生產進入旺季報導：華為小時工時薪超蘋果
據陸媒《第一財經》報導，隨著蘋果 (AAPL-US)、華為推出新款手機，富士康正招工生產。而從龍華富士康招聘派遣工仲介得知，主要做華為等手機產品的部門，小時工時薪已超過製作蘋果手機的部門。

華為、小米和解雙方達成全球專利交叉許可協議
小米集團戰略合作部總經理徐然指出，這充分體現了雙方對彼此知識產權的認可和尊重。他強調，小米將一如既往地秉持小米知識產權價值觀，尊重知識產權，尋求共贏、長期可持續的知識產權夥伴關係。

華為5G手機歸來大摩料明年搶回1成市占
趕在蘋果新機iPhone 15於9月13日凌晨發表前夕，大陸資通訊大廠華為搶先在8月底推出、配備「中國芯」的Mate 60 Pro新機熱銷，華為上周更加碼推出高端版Mate 60 Pro＋及折疊機型Mate X5，顯示重返高端手機市場的強烈企圖心。摩根士丹利估計，中芯國際的7奈米晶片供應能力是華為新機出貨的最大掣肘，預料華為2024年出貨約為2500萬知5G手機，占大陸5G智慧手機需求約10％。

三、總體經濟與產業新聞

整理與總體經濟相關的數據、新聞，以及近期類股、族群或個別產業的消息或新聞，Miller會整理在這個區塊，提供大家做產業族群的觀察。請大家還是要具備判斷能力，如果尚無法判斷就觀察看看，過段時間有空的時候，Miller再整理一些自己的觀察和教學。

折疊手機2027年衝7千萬支
折疊機的滲透率可望逐步提升，據TrendForce研究，2023年折疊手機出貨量約1,830萬支，年增43％，占今年智慧型手機市場僅1.6％，2024年出貨量則預期勁揚38％，滲透率擴大至2.2％，中長期來看，TrendForce認為，折疊手機市場持續擴大勢在必行，2027年出貨量有機會達到7,000萬支，占智慧型手機市場約5％。

記憶體報價止跌產業邁入復甦
記憶體報價近期出現止跌訊號，NAND Flash 報價於第三季甚至開始回升，且三星第四季擴大減產，支撐漲勢延續。DRAM報價上漲時間雖然遞延，但第四季也呈現守穩，並有望於2024年上半年開始回升。

大宗物資搶艙、巴拿馬運河塞船惡化影響散裝船運價連日大漲
大陸房市政策鬆綁，鐵礦砂等原物料需求急升，冬天運煤需求也開始出籠，各類大宗物資搶艙問題浮上檯面，又遇上巴拿馬運河塞船情況惡化，三大關鍵推升散裝船運價連六日大漲。

台股AI主升段後選舉行情可望接棒
今年台股行情受惠生成式AI技術發展，AI話題成為推升台股大漲的主力，不過，近期在海內行情變化影響下，台股出現修正。投信法人指出，台股在AI帶來的主升段後暫時進入喘息整理期，歷年台股在第三季的回檔機率也較高，但進入第四季後，有年底作夢行情可期，且明年為總統大選年，亦有政策作多、選舉行情想像空間。

蘋果發表新機外資圈對後續銷售看法不一
蘋果iPhone 15系列產品13日凌晨面市，外資對後市銷售看法不一。其中，摩根士丹利證券認為，iPhone 15 Pro Max規格大致符合大摩原先的預期，取貨時間則早於預期，有利於今年下半年的銷售。因此，大摩對於iPhone 15下半年預估出貨量維持9,000萬支不變，會在10月上半月繼續觀察初步的銷售狀況。

i15沒有驚喜蘋概股臉綠引發外資失望賣壓
蘋果昨（13）日發表iPhone 15系列新機及Apple Watch Series 9等硬體新品，最受關注的iPhone 15系列機種如預期首次全面導入Type C介面，高階Pro款並搭載「業界首顆3奈米晶片」A17 Pro處理器，同時首次採用潛望式鏡頭、並以鈦金屬取代鋁框機殼等四大規格升級。惟因相關規格多被猜透沒有新亮點，且升級規格未如預期全面「到位」，在外資法人失望賣壓籠罩下，蘋概股大立光（3008）、玉晶光、台積電及鴻海等全面收黑。

i15換機潮！蘋鏈9家迎秋收年底營運衝一波
以「Wonderlust」為主題的蘋果秋季發表會，於台北時間13日凌晨1時登場，iPhone 15系列及Apple Watch Series 9╱Ultra 2為焦點。iPhone充電接孔首度從Lightning換成USB-C，以及Apple Watch系列為蘋果首款碳中和產品，是今年發表會的最大特色。

英特爾將出售IMS一成股權給台積電第4季完成交易
英特爾今日宣布，已同意將IMS Nanofabrication事業（IMS）約10%的股份出售給台積電（2330）。這筆交易對IMS Nanofabrication的估值約為43億美元，與最近決定出售20%IMS股權給貝恩資本（Bain Capital）的股權估值一致。

台股台股新聞 SEMI：明年晶圓廠設備支出回升15% 台灣穩居龍頭
SEMI 國際半導體產業協會今 (13) 日指出，受晶片需求疲軟、消費性產品與行動裝置庫存增加影響，預估全球晶圓廠設備支出總額先蹲後跳，今年估 840 億美元，較 2022 年的歷史高點 995 億美元下滑 15%，並在 2024 年回升 15%，達 970 億美元，以地區別來看，台灣將穩坐全球設備支出寶座。

外媒：台積擬在日本蓋二廠強調美日德規畫不同
路透報導，台積電（2330）美國亞利桑那州晶圓廠建廠進度落後之際，日本廠工程相對順利，使台積電以日本為生產基地的前景日益樂觀，不僅考慮擴增產能，還打算興建第二座晶圓廠。

我前7月實質總薪資衰退 7年來首見
主計總處今 (13) 日公布前 7 月全體受僱員工經常性薪資平均為 45381 元，年增 2.47%，總薪資 61600 元，年增 1.57%，不過，剔除物價因素後，實質經常性薪資 41504 元，年增僅 0.21%，實質總薪資 56338 元，更年減 0.67%，是 7 年來同期首見負成長，顯示通膨吃掉薪水漲幅。

航太國防展亞航漢翔搶商機
14日將登場的台北國際航太暨國防工業展，成為國內外航太業者強強聯手、簽約合作的舞台。亞航董事長盧天麟13日透露，公司在航展首日，將分別與美國SNC公司，及碳基科技簽署合作備忘錄。其中亞航與SNC公司將合作開發無人機導航系統、電子反制莢艙，及衛星通訊系統。

四、前一交易日盤勢與強勢個股觀察

〈台股盤後〉蘋果光不夠亮傳產撐盤小漲收16581點
蘋概股不亮，電子權值股疲弱，壓抑大盤上攻力道，台股今 (13) 日在觀光、造紙等傳產股支撐下呈現狹幅震盪，終場小漲 8.8 點收在 16581.51 點，成交量 2526.23 億元。

台積電等5檔個股9/14除息大盤估蒸發約25.71點
證交所表示，包括台積電、卜蜂 (1215-TW)、華豐 (2109-TW)、桂盟 (5306-TW)、鈺齊 - KY(9802-TW) 等 5 檔發行量加權股價指數成分股票除息交易。