保險公司如何將2.1%年回報率包裝為5.5%保證特惠利率？

最近有幾間大型保險公司包括保X保險、宏X保險等出了一種優惠保險計劃，聲稱首5年每年保證回報率有5.5%，然後保險Sales就Sell客人就快減息，趁現在高息有5.5%，快些買這個計劃！

不過細心睇其實呢個5.5%講法是非常取考，實際只有每年2.11%，不得不說十分佩服他們的包裝技巧！

例子：2.1%保證回報率包裝為5.5%保證特惠利率

簡單一點講，假設投保人現在投保$450,515美元，4年後如果選擇提取，就可以取回$50萬美元，5年總回報率為10.98%，用複息利率去計算每年回報率為2.11%，遠比保險公司聲稱的5.5%低！也比坊間銀行的長年期定期存款大約3.x%低，開用證券商戶口買5年期美債都有4%以上回報！

究竟保險公司是如何計算到5.5%出來？

其實5.5%只是指投保人預繳部分有5.5%這個利率，因為個計劃本來是一個Annuity Due，即是假設投保人分5期，一開始先比10萬，然後之後的4年每年再比10萬，總共比50萬，5年後到期取回保費連利息。

然後這個計劃改成投保人在計劃一開始就預先繳交所有錢，當然會有些Discount，例如原本一年後需要比10萬，現在會按5.5% Discount，只需要繳交$94,787，這部分就是回報。不過細心留意，每年5.5%的回報率只會應用在預繳的部分上面，沒有預繳的部分其實是$1利息都沒有，例如一開始繳交的10萬在未來5年，保險公司是$1利息都不會給你。

• 預繳一年後的10萬，只有第一年有5.5%回報，之後4年$1利息都沒有
• 預繳兩年後的10萬，只有首兩年有5.5%回報，之後3年$1利息都沒有
• 預繳三年後的10萬，只有首三年有5.5%回報，之後2年$1利息都沒有
• 預繳四年後的10萬，只有首四年有5.5%回報，之後1年$1利息都沒有

所以平均下來實際年利率是2.11%，而不是5.5%

10萬美元年度保費以下年回報率更只有1.73%！

大部分人應該就不會將50萬美元買同一個保險計劃，如果投入的年度保費是10萬美元以下的，他們聲稱的保證回報率更只有每年4.5%，而

不是5.5%。實際5年總回報只有9%，平均每年1.73%，低得驚人！

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