萊恩的股票質押投資實驗-質押借款再投資實際操作 #10 - 202409014

葡萄牙里斯本奧古斯塔街凱旋門

九月又重蹈了八月的向下循環覆輒，9/4下跌999點，歷史第三大跌點。今年八月到九月已經創造了歷史前三大跌點，分別是8/5跌1807點、8/2跌1004點、9/4跌999點，許多年輕的投資者真的是躬逢其盛啊。

每天聽廣播主持人一直在呼籲不要融資操作，不要開槓桿，確實一直以來堅持存股的我，就算歷經Covid-19熔斷我一點也不擔心，甚至有錢繼續加碼。但借錢投資還是得要存一點警戒心，不要最後淪落到被斷頭的命運。八月初預計出國休假，剛好是在跌完歷史前兩大跌點後，當時真的還有點擔心在出國這段期間大崩盤，來不及補錢或補股票導致券商直接將我的股票斷頭賣掉，因此在出國前就已經將28張00929匯入元大證金，隨時準備增加擔保品，不過業務員說匯入後需要進行借款0元才會將這28張股票計入整戶維持率，但單筆維持率不會改變，系統上看來每一筆借款的維持率是獨立計算的，如下圖所示：

另外元大證金的約是一年半，到期後如果：

1、股價上漲 單筆維持率>167%：可增貸繳利息

2、單筆維持率=167%：續約不還本只還利息

3、單筆維持率<167%：匯款本金差額或是多匯股票補差額

因此理論上只要維持率大於167%，可以無限制的還息續約，目前大約才經過5個月左右，還有將近一年的時間可以繼續進行此操作實驗，看看最後的結果如何?

到今天(9/14)日為止，整體的操作結果如下：

將新的28張00929匯入元大證金後進行0元借款，讓整戶維持率增加到228.39%，希望應該可以撐過下一次的股災，另外目前每個月的00929配息也固定投入，相信過不久又有更多的00929可以再投入質押，這一次單筆維持率相較上個月降低了超過13%，相對第一周來說，台新甚至還上升9.35%，應該跟新新併有關係，但可惜的是00929最近很弱，從21塊多的高點一直到今天不到19元，也已經到了我的成本區間了，好處是接下來有機會可以持續降低成本。

這個月因為預期降息的原因，債券類的ETF表現都非常好，以9/13日收盤價16.59來計算，目前股息再投入的帳上損益約為4.66%或95,712。這個月起再計算整體帳戶的報酬率，計算方式為股價現值減去一開始的投入成本，例如目前市值為2,149,085扣掉質押借出來的2,000,000，這個帳戶目前淨賺149,085，報酬率約為7.45%。

下圖為假設配息不再投入的報酬率試算：

配息再投入的狀況因為購買成本被墊高了，因此報酬比率相比沒有再投入的狀況還低，但是以絕對金額來看已經開始超過了，再投入目前帳上獲利約為95,712，不投入的獲利約為93,890，含息的話獲利約147,193或7.36%。理論上來說長期再投入經過複利的影響一定比領息花掉來的好，我們慢慢再觀察後續每個月的變化。

下圖為從4/9日到今天為止的投入狀況：

以下紀錄每個月的配息及預估利差：

從四月開始到現在經過了5個月的操作(嚴格來說也沒啥操作，就是配息、買進、紀錄哈哈~)，不看台新與00929的損益(這兩檔本來就是我非常長期投資的標的，帳上的損益我不太關心)，以00937B的報酬率來說不管是用甚麼算法來說都還令人滿意，低度槓桿雖然有賺但賺不多，不過至少讓我睡得著不擔心小風小浪甚至是中度颱風，至於強烈颱風級的金融風暴。。。我想不是只有我會掛掉吧，哈哈~

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