操盤手の交易週報與展望(Sep.W3)
1.大盤解析：
上週四09/12上漲700點的算是表態紅K，但缺點是量很普通，因為過去這段時間很少有漲超過500點的紅K，從量縮可以看出這根紅K大部分是機構、大戶買的，散戶還是不敢買，故以敝交易室視角而言不覺得這根大紅K是終點。
週一如果足夠強勢，最好要爆3000億的量，那這樣下週做多會很安全，只是09/17遇到中秋節休市，09/18又是結算日，09/19又很關鍵的利率決策會議，要出量不容易。
目前從籌碼面的角度來說，可以用稍微站在多方的心態去看，但延續性可能不那麼理想之下，建議遇到大漲當天就調節，或隔天開高出掉；大跌就買股票，有量才能帶動氣氛。
2.投信買賣超：
- 上市：
上市買超中，車用族群(胡連、東陽、致茂)籌碼面連續買超，第四季為車用傳統旺季，可多留意。上週提到的設備族群(惠特、達興材料、勝一、中砂、長華)，上週表現強勢，族群以個股輪動的方式攻擊，籌碼面投信連續買超，可多留意。
上市賣超中，無族群須留意。
- 上櫃：
上櫃買超中，上週提到的設備族群(萬潤、精材、弘塑、光洋科、宜特、聖輝、家登)，上週表現強勢，族群以個股輪動的方式攻擊，籌碼面投信連續買超，可多留意。
上櫃賣超中，無族群需要留意。
3.產業格局面
本週帶大家看看上週一間聽完覺得具有潛力的公司，無推薦買賣，單純分享以敝交易室操盤團隊調研的觀點。蠻小的公司，不過投信壞壞也有進去買XD
新巨(2420)
- 基本介紹
新巨企業股份有限公司成立於1983年，為利基型電源供應器廠商，主要從事生產非消費型的交換式電源供應器。公司早期以微動開關技術聞名，並創立Zippy自有品牌行銷全球。近年來主要受惠AI伺服器電源及微動開關的車用產品帶動。
- 產品介紹
1. 交換式電源供應器。從去年Q4開始出貨相關電源產品予客戶，目前產品線從600瓦、800瓦、1200瓦、到3000瓦、5000瓦(配合客人進度進行中，單價協助客人保密)都已完備，並可直接出貨給美系客戶。
2. 開關：微動開關、翹板開關、押動開關等各類開關。
根據上週法說更新資訊：微動開關/電源供應器比重，1Q為51.85%/48.15%；2Q為55.19%/44.81%。
- 財務面狀況
- 1H24營收11.2億，YOY+2.68%，毛利率47.37%，營益率28.44%，EPS2.33元。
- 2Q毛利率提升的原因：產品組合調整，維持穩定獲利跟成長，提升高附加價值產品。而電源供應器與微動開關占比約1:1，獲利能力差不多。
- 對2024年營收以及2025年成長率的想法都偏正向，各地區案子多，DESIGN-IN跟WIN都不錯。
- 未來展望
- 電源供應器：北美市場高階AI應用市場，今年案子很多，需要時間去放量，AI應用跟強固型市場比較好；歐洲醫療大廠專案2H24新案子發酵；台灣有些半導體測試設備跟韓國網通、資安都有取得新產品的開發案；中國內捲價格比較大，國產化支持，需求在當地供應挑戰就比較大，對該市場採保守看待。
2. 微動開關：特別提到在汽車類的應用不只傳統油車，EV有，電動機車也有，佈局車用
偵測防水防塵高階應用。
- 重鎊推出
哈哈講了一堆有的沒的，其實想說的事情在這裡…該公司在上週法說竟然無情推出本年度最夯題材之一，機器人！！！
- 機器人電源供應器未來發展主軸，跟著客人需求做產品面設計。瞄準特定客人跟專案做產品設計配合，成為客人的第一供應商。去年已做好準備，有AC/DC的應用，AC可以做但DC有價格競爭優勢。
- 台灣與北美都已經有客戶的案子在進行中，希望AI帶動下，滿足客人需求，希望回到疫情前水準。
