【ACY證券 | 每日分析】中國股市慢牛就看今朝！押注歐央降息75基點，美元漲勢放緩！特斯拉拖累美股大盤！

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鮑爾再次表達鷹派觀點，美元大漲但動能不足，今天應該規避川普交易。除了美元外，RMB和加元同樣值得看漲。原油也多次試探低點，中國股市或許能夠帶動油價反彈！

昨日發生了什麼？

外匯市場方面，除了RMB依舊表現抗壓外，其他主要貨幣均受到美元驅動，表現差異不大。

由於歐洲製造業最近表現低迷，而一旦美國施加新的關稅，歐洲經濟很可能進一步下滑，因此有不少交易者開始押注下一次歐洲央行的降息會是75個基點。歐元也因此最近表現最差，只比日元稍好一些（澳元和紐西蘭元也差，但是偶爾還有大漲的時候）。歐市開盤後，歐元區工業產出同比報得-2.8%，低於預期的-2%，不僅差，還是超預期地差。進一步加重了歐元與英鎊的跌幅，同時加大的美元的漲幅。不過也正是市場對75基點的降息押注，反倒令歐洲與英國股市全面大漲，就連澳洲股指也受到利好，與美股呈現背離。

歐元兌美元匯率近一年來首次觸及1.05大關，但也在這個位置獲得支撐，沒能跌破，美元也停止上漲。

美市盤前發佈了PPI通膨報告，和昨日CPI不同的是，PPI通膨全面高於預期。但就像昨天說的，行情受到川普交易的影響，已經不是常規的“通膨高，美元漲”了。就在PPI發佈後，短債利率衝高後震盪，長債利率一路下滑，帶動美元下跌吐出了早盤的全部漲幅，但最終沒有回補CPI漲幅。

就在美元少見的下跌行情中，不僅主流貨幣在反彈，黃金、原油、銅等大宗商品同樣觸底反彈。

今日早間，鮑爾又講話了，和上週五一樣的鷹派。他表示美國經濟並沒有差到讓美聯儲匆忙降息的時候。就業市場仍然穩固，目前核心通膨率為2.8%（PCE物價）。此話一出，美國短債利率瞬間大漲，12月份的降息25基點的預期又從80%回到了60%，長債利率微漲，帶動美元反彈。

由於消息面比較複雜，美元也因此呈現了水準震盪的走勢，直盤貨幣隨之震盪，歐元和日元稍許落後；大宗商品行情近似，但整體表現更好。唯獨美國股市表現最差。

在美市開盤後，雖然各版塊龍頭僅微微下跌，但相對小盤的股票卻全面下滑，羅素2000指數大幅回落。特斯拉股價大幅回吐漲幅，部分原因是川普團隊計畫取消7500美元的電動車稅收抵免（特斯拉竟然表示支持。。。），導致Rivian、Lucid等美國競爭者，以及小鵬等中國競爭者股價大跌。特斯拉的回檔可能會延續到下週。美股的短線回檔壓力將會加重。

今日重要事件

09:30 中國10月70個中大城市住宅銷售價格報告*

10:00 國新辦舉辦國民經濟狀況發佈會*

15:00 英國9月工業產出同比：前值-1.6% 預期-1.1%

15:45 法國10月CPI年率終值：前值1.2% 預期1.2%

21:30 美國10月進口價格月率*：前值-0.4% 預期-0.1%

21:30 美國11月紐約聯儲製造業指數：前值-11.9 預期0

22:15 美國10月製造業產出環比：前值-0.4% 預期-0.5%

*代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者重點關注。

今日關注行情

雖然鮑爾講話令美元上漲，但是從上週五的行情表現來看，12月不降息反倒可能讓長期通膨預期下降，因此鮑爾對美元的後續影響不一定是利好的。再加上，PPI行情的反轉以及昨日美元的水準震盪。今日可能會出現川普交易的反轉，美元可能繼續水準震盪甚至下跌。日內交易儘量繞過川普交易，也就是看漲美元、看空黃金、看漲美股、比特幣等。

如果要交易美元，儘量配合今晚的進口物價表現，如果高於預期，疊加關稅提高的預期，美元仍將保持看漲趨勢。

今天是中國股市和RMB最重要的行情日。在股市開盤前會發佈中國70個中大型城市的價格報告，開盤後會舉行國新辦經濟狀況發佈會，A50指數能否突破13700甚至14000就要看兩項報告的表現，具體交易策略可以參考昨日的早市報告。當然也需要關注開盤前大宗商品內盤的表現。

一旦中國股市反彈，大宗商品市場也將受到利好，尤其是最近已經觸底的原油。雖然利空消息不斷，大宗商品市場集體下滑，但油價卻始終沒有擊穿前低點，體現了一定的支撐力量。日內存在逢低看漲的潛力。

有了歐洲的鋪墊，英國今天的工業產出可能也不會表現的很好，英鎊今日可能偏弱。看漲RMB可以配合弱勢英鎊，也可以配合最近一直偏弱的日元，但要設好止損，警惕日本政府的外匯干預。

另一個值得看漲的貨幣是加拿大元。由於川普沒有針對加拿大預告出口關稅（但對墨西哥提出了），再加上美加之間有自貿協議，很可能繞過川普的全球性關稅，因此加拿大自川普獲勝後，是除了美元和RMB以外表現最好的貨幣。

西德州原油 USWTI

交易策略：（趨勢跟隨）突破68.5後跟隨看漲

阻力參考：68.5（突破）；69-69.5

支撐參考：67.8-68

技術面：油價最近經歷了多次無消息面反彈，說明底部存在多頭支撐，因此在沒有跌破之前採用高拋低吸的策略。不過考慮到今天有關鍵的中國經濟數據，如果數據包好，則大宗商品市場有跟漲的機會。日內策略以突破跟隨為主，但如果沒能突破，則轉為回踩震盪下沿後看漲為主。

英鎊兌RMB GBPCNH

交易策略：（趨勢跟隨）配合中國經濟報告，9.185附近順勢看空；如果報告不佳，則回踩9.19-9.2高空

阻力參考：9.19-9.2

支撐參考：9.17；9.15

技術面：RMB是目前除美元外最強勁的貨幣。如果今日經濟報告表現超預期，那麼RMB很可能隨股市大漲。因此應該順勢看空鎊人匯率。K線形態上呈現下降趨勢但波動幅度在擴大，說明方向存在一定的不確定性，因此空單入場儘量配合消息面，今天除了中國經濟報告外，還有英國工業產出。

加元兌日元 CADJPY

交易策略：（趨勢跟隨）回踩111.2後逢低看漲

阻力參考：111.5；111.8

支撐參考：111-111.2

技術面：除了美元穩定上漲外，另一個穩定的貨幣對就是加元兌日元，K線形態保持穩定的上漲通道結構，交易策略應該在趨勢線附近逢低看漲。也可以配合布林帶，在中軌上方則順勢跟漲；如果跌破中軌，則等待K線觸及下軌後再行逢低看漲。

消息面：今早剛剛發佈的日本GPD初值報得2.5%，低於預期的2.7%，低於前值的3.1%，日內為日元提供利空。

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