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敦陽科 110/08/06 法人說明會 Q&A
閱讀時間約 7 分鐘
敦陽科受邀參加凱基證券舉辦之110年8月6日線上法人說明會，向投資人說明110年第二季營運成果。敦陽是國內最大的系統整合廠商之一，服務業前 500 大公司，每年服務超過 1,600 家客戶，代理品牌 40 種以上。營運持續穩定成長，具備高殖利率，目前是阿福投資組合持股，特地參加本次法說會，彙整法說會重點提示項目，加上會後法人詢問與回覆，原汁原味內容提供投資朋友參考。
本篇文章包括綜合報告重點及Q&A 法人詢問與回覆
綜合報告重點：
- 資產負債表上現金下滑，庫存增加的原因說明
- 半年報上的在手訂單數字說明
法說會問答題目：
- 關於資訊安全代理產品CROWDSTRIKE，今年跟明年的展望進展如何？有沒有新客戶，除了台積電外，有沒有其他客戶要導入？
- 中國大陸地區和香港是衰退的，請問衰退原因，將來如何拓展這方面的業務？
- 目前所謂訂閱制或是跟客戶簽訂的每年的維修服務，這種持續性收入佔比多少？
- 軟體服務有些在遠端部分就可以收費，請問SaaS（Software as a Service）軟體佔比多少？
- 現在的營收，第一大客戶有沒有超過10%？
- 合併營業毛利率QoQ跟YoY都是下降的，請問下降的原因在哪裡？你們怎麼看第三季的合併毛利？
- 我們公司是外資，公司每天成交量都不是太大，那對外資來講的話都沒有辦法投資，公司有什麼計畫可以讓這個成交量增加？
① 綜合報告重點
1：資產負債表上現金下滑，庫存增加的原因說明
- 在疫情狀況下，客戶應收賬款比較慢驗收，導致現金回收比較慢，再加上存貨接著到貨，工程師沒辦法進去安裝，也有稍微有增加，這個部分我們覺得應該會在第三季、第四季慢慢的就會改善。
2：半年報上的在手訂單說明
- 關於合約負債這個部分就是我們到6月30號為止的合約負債總共有52.6億，預估今年年底之前可以認列的部分有65.56%，這個部分大概有34億左右，這個是已經在手的訂單，因為疫情的關係有點延後，我們儘量會照進度進進行驗收。
② Q&A 法人詢問與回覆
Q1：關於資訊安全代理產品CROWDSTRIKE，今年跟明年的展望進展如何？有沒有新客戶，除了台積電外，有沒有其他客戶要導入？
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我是阿福，一名馬拉松跑者，也熱愛投資，於48歲（2020年）時實現財富自由，擁抱「FIRE」（financial independence, retire early）——亦即「經濟獨立，早早退休」。我邁向自由之路的經驗不一定能夠複製，但可以傳承，讓你少走一些冤枉路。
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國內最大資訊系統整合服務商之一，提供超過1,600家客戶資訊整合相關服務，過去EPS年化成長率達20%，近三年ROE達以上，目前殖利率約為5.3%(以2024.02.07收盤價與最近一年股利計算)。未來若持續受惠於網路與計算的進步，是否能憑藉著其規模優勢與轉換成本優勢帶來進一步的成長？
Piccadilly Circus皮卡迪利廣場與攝政街相鄰，是倫敦市中心最著名的購物街，順著街道的曲線，建築也跟著展現完美的弧度，連排房的豪華氣勢，一致的建築造型，屋頂上細緻的雕刻，大器又優雅。紅色的雙層巴士穿梭其中，相機的鏡頭將倫敦的歷史與內涵一併收進眼底。
前陣子有網友詢問，精誠跟敦陽科怎麼看！？
這一集就來說清楚講明白！
從基本面來分析這兩檔，最後你會選哪檔！？
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#Pp貓 #英國
雖然火星探測如火如荼，馬斯克也心心念念要移民火星，但火星並不是距離地球最近的行星，金星才是地球真正的姊妹行星。
敦陽科今年配息5.62元，並且在6/23日除息，跟絕大多數的股票一樣，在大環境不好的當下，填息之路走得比較緩慢！
敦陽科明天除息，這次配發5.62元現金，今天的收盤價為89.1元，現金殖利率大約6.31％，明天的開盤價約落在83.4元。
而根據法說會後的新聞指出，敦陽科主要客戶在台灣，但近期受到疫情肆虐，也連帶拖累客戶驗收進度和原廠交貨時間，這方面要注意看是否影響日後營運狀況！
今天要來看看跟資訊系統加值整合服務相關的四家公司
零壹、敦陽科、關貿、精誠
從基本資料，再到近年的經營績效，最後是股利政策
本集影片要介紹的是「敦陽科技」
是國內最大資訊系統整合商之一
代理超過40種國際知名資訊產品及解決方案
帶大家從基本面來切入
再帶入技術面，來驗證基本面與股價的關聯性
最後要提一下這檔的盈餘分配率與殖利率
對於存股族來說，可說是具有相當高的吸引力！
前幾天關於「敦南誠品」熄燈告別的消息與新聞一波接著一波，某日早餐母親見新聞提及此事，還問我怎麼沒去？我只淡淡的說了人那麼多，何必去湊熱鬧呢？
如果要回憶敦南誠品，我更情願回憶起整段敦南的往事，那似乎有更多值得被懷念的歷史與成長足跡。
自七十年代起，就舉家搬遷出父親起家的景美老宅，當時住在台視後面巷弄
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