Novel Investor系列【資產配置】

資產配置、分散風險、投資組合這些大概是金融界耳熟能詳的名詞，今天我們繼續follow Novel Investor提供的Asset Class Returns來觀察各種不同資產種類與資產配置後的績效表現。

Novel Investor將其投資種類分為不動產投資(REIT)、高評等債(HG Bnd)、現金(Cash)、羅素2000指數小型股(Sm Cap)、高收益債(HY Bnd)、標普500指數大型股(Lg Cap)、成熟市場股票(Int'I Stk)、新興市場股票(EM)與資產配置(AA)。其中資產配置的投資組合(AA)被定義為15%的標普500指數大型股(Lg Cap)、15%的成熟市場股票(Int'I Stk)、10%的羅素2000指數小型股(Sm Cap)、10%的新興市場股票(EM)、10%的不動產投資(REIT)與40%的高評等債(HG Bnd)。

而Novel Investor所統計的2000-2022年Asset Class Returns，不動產投資(REIT)與新興市場股票(EM)多贏得各個年度的Number one，而且贏得冠軍的那幾個年度，其績效都是高的恐怖，這樣是不是投資它們就穩操勝券了呢？

「接下來我們進入真實的投資世界……」

我們將：

不動產投資(REIT)選擇「房地產ETF-VNQ」來做投資

高評等債(HG Bnd) 選擇「高評等債ETF-LQD」來做投資

現金(Cash) 選擇「美國聯邦基準利率-存款」來做投資

羅素2000(Sm Cap) 選擇「羅素2000ETF-IWM」來做投資

高收益債(HY Bnd) 選擇「高收益債ETF-JNK」來做投資

標普大型股(Lg Cap) 選擇「S&P500指數ETF-SPY」來做投資

成熟市場股票(Int'I Stk) 選擇「MSCI成熟市場ETF-EFA」來做投資

新興市場股票(EM) 選擇「MSCI新興市場ETF-EEM」來做投資

資產配置(AA)則為「15%的SPY、15%的EFA、10%的IWM、10%的EEM、10%的VNQ與40%的LQD」

由於各個ETF發行的時間不同(有的發行早有的發行晚)，為了方便比較，基準點訂為2007/12/5，統計時間至2023/4/19，指數皆為還原息後價格，期初投入本金為10,000美金，可以看到這段期間真正的Number one為標普500指數(SPY)，累積本利和為37,702美金、年化報酬率9.01%；Novel Investor提供的投資組合則帶來21,418美金本利和、年化報酬率5.08%的成績；而房地產ETF-VNQ在近16年的年化報酬率為5.94%、MSCI新興市場ETF-EEM為0.15%，更遠遠超乎在以上統計表的直觀認知。

我們再將：

「全球指數ETF-VT」加入比較，由於VT開始交易的時間為2008/6/27，為了方便比較，統計基準點則訂在2008/6/27，統計時間同樣至2023/4/19，SPY在這段期間的年化回報率10.40%、VT為6.62%、Novel Investor提供的投資組合為5.88%，而這10幾年選擇定存的投資人只增加了745美金利息、年化0.49%，保守不願意承擔風險的定存族在10幾年後其資產已少於標普500指數4倍多，可見得好的投資其時間帶來的複利效果真的可以帶來甜美的果實。

最後，本篇文章所做的統計分析皆在Novel Investor提供的Asset Class Returns下延伸分享，意在呈現Asset Class Returns項下各類資產真實的年化報酬，每位投資人認可的投資方法與資產配置或有不同，投資高手們也許有更好資產配置的方式，但是值得留意的是，代表全球指數的ETF-VT從2008/6/27-2023/4/19其年化回報率為6.62%，表示全球資產組合在近15年期間每年至少以6.62%的速度複利增長，而單純的將COCO擺放在銀行戶頭裡的保守投資人承擔著低利率環境帶來的蠶食，投資這件事對於身處21世紀的我們，一定是切身重要的大事。

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