【0727米勒財經早報】Fed保留9月再升息選項道瓊連13紅；廣告收入大躍進 Meta Q2財報優預期

Miller

2023/07/27閱讀時間約 12 分鐘

投資理財內容聲明

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一、國際市場

篩選與台股連動度高的資訊，例如前一日美股的情況、國外發佈重要的經濟數據、事件

〈美股盤後〉Fed保留9月再升息選項道瓊連13紅
聯準會 (Fed) 如預期升息一碼，主席鮑爾為未來升息保留餘地，投資人還消化企業新一批財報，微軟引領科技股下滑，多空消息交錯下，美股主指週三 (26 日) 近乎持平，美元走低，黃金走高。聯準會週三宣布，所有決策官員一致同意升息 1 碼，將聯邦資金利率提高至 5.25% 至 5.5% 之間，創自逾 22 年來新高，符合市場預期。會後聲明與上次變動不大，也未提供未來利率政策的新前瞻指引。

Fed 7月、6月聲明比一比：保留再升息選項
美國聯準會 (Fed) 於台灣時間周四 (27 日) 凌晨 2 點公布貨幣政策決議，聯邦基金利率 (FFR) 目標區間調升 1 碼至 5.25-5.50%，並且持續縮減資產負債表。以下是 Fed 7 月會議聲明，與上一次 6 月會議聲明相比的措詞差異：

近期指標顯示經濟活動一直以適度的步伐擴張。就業成長近幾個月保持穩健，且失業率仍保持在低點。通膨仍居高不下。
委員會將持續評估額外的資訊，和其對貨幣政策可能造成的影響。在決定未來一些額外政策緊縮的程度時，委員會將考量先前累積的政策緊縮，貨幣政策對經濟活動的影響的時間差，以及通膨、經濟和金融發展，以讓通膨率隨時間過去回到 2%。

一文掌握Fed重點決策：未來行動仰賴數據、經濟成長具韌性、今年不降息
美國聯準會 (Fed) 周三 (26 日) 如預期升息 1 碼，使基準利率達到 5.25%-5.50% 的目標區間，利率中位數為 2001 年初以來最高水平。Fed 主席鮑爾 (Jerome Powell) 在記者會上重申抗通膨之戰尚未結束，強調央行將仰賴經濟數據決定後續行動，但今年不太可能降息。

Fed 7月聲明全文
近期指標顯示經濟活動一直以溫和的步伐擴張。就業成長近幾個月保持穩健，且失業率仍保持在低點。通膨仍居高不下。美國銀行體系健全且有韌性。家庭和企業面臨更緊俏的金融情勢，可能將抑制經濟活動、聘僱和通膨。這些效應的程度仍是不確定的。委員會仍高度關注通膨風險。

利率依舊維持高檔不墜上周美國房貸需求下跌
上周房貸利率根本沒有變化，仍處於近期高點附近。隨著房價持續上漲，迫使更多潛在購屋者退場觀望。根據抵押貸款銀行家協會 (MBA) 經季節調整後指數，上周房貸申請總量較前周下降 1.8%。

福斯擬砸7億美元入股小鵬汽車成第三大股東
彭博周三（26 日）報導，德國汽車製造商福斯汽車（Volkswagen AG）計劃向中國電動車製造商小鵬汽車投資 7 億美元，並在中國共同開發電動車。福斯正在努力阻止在其最重要市場的銷量下滑。消息傳出後小鵬汽車早盤股價暴漲 30%。

歐美日韓七大車商聯手打造北美新電動車充電巨擘
來自北美、歐洲、日本、南韓的七家汽車巨擘周三（26 日）發布聯合聲明表示，正在組建一家合資企業，在北美提供電動車充電服務，安裝至少 3 萬個快速充電裝，並試圖利用美國政府的補貼。如果計畫順利，該合資企業將成為特斯拉 (TSLA-US) 主導的北美充電標準（NACS）之外的另一個大型電動車充電網路。

摩根大通：隨Fed邁向降息金價明年將創歷史新高
根據彭博周三（26 日）報導，摩根大通在美國經濟可能步入衰退之前看到黃金的契機，預估金價會在年底前突破每盎司 2,000 美元，且隨利率開始下降，金價將在明年寫下新高紀錄。

東南亞6國挾2助力崛起經濟成長擊敗強國
當已開發國家陷入高通膨、低需求的經濟困境中，東南亞的前景依然相當亮眼，專家分析指出，東南亞是全球供應鏈重組的主要受惠者，且加入兩個自由貿易協定（RCEP與CPTPP）增加龐大的經濟與投資吸引力。匯豐預測今年東南亞6大經濟體，包括印尼、泰國、馬來西亞、菲律賓、新加坡及越南的經濟成長率將達到4.2%，明年有望來到4.8%，遙遙領先已開發國家的成長1.1%及明年的0.7%。

AI泡沫？華爾街大多頭拋3原因：還早得很
隨著AI狂熱帶動科技股大漲，市場開始湧現AI泡沫化的警告，著名的華爾街大多頭、市場策略與產業研究顧問公司Fundstrat Global Advisors共同創辦人Tom Lee卻有不同的看法，他在周一發給客戶的影片中提出股市尚未進入泡沫的3個原因。

微軟等領軍企業建立產業組織推進AI安全研究
多家外媒周三（26 日）報導，Alphabet(GOOGL-US) 旗下 Google、微軟 (MSFT-US)、OpenAI、Anthropic 這四家人工智慧（AI）領域的四大天王發布聯合公告，宣布成立「前沿模型論壇」（Frontier Model Forum），旨在「確保安全、負責任地開發前沿 AI 模型」。

亞馬遜AI平台Bedrock嶄露頭角新服務HealthScribe攻進醫療領域
亞馬遜高層周三（26 日）透露，該公司雲端運算部門 AWS 已經吸引數千名客戶試用其人工智慧（AI）平台「Bedrock」服務，與微軟 (MSFT-US) 和 Google(GOOGL-US)在 AI 的關鍵領域展開競爭。

〈財報〉交機逐步上升波音上季業績超過預期
波音公司 (BA-US) 第 2 季業績超出分析師預期，得益於該製造商增加產量，商用飛機交機量有所增加。該公司本季產生 26 億美元的自由現金流，並重申其全年自由現金流財測在 30 億至 50 億美元不計。公布業績後，波音股價在周三盤前交易上漲約 4%。

〈財報〉上季業績超越預期可口可樂調升全年財測
可口可樂 (KO-US) 周三 (26 日) 公布的財報獲利和營收超出預期，並調升了全年財測。該公司股價在周三盤前交易上漲 2%。

〈財報〉旅遊需求強勁希爾頓調升全年獲利財測
希爾頓全球控股公司 (HLT-US) 周三 (26 日) 調升全年調整後獲利財測，這家美國酒店業者預計被壓抑的旅遊需求將提振其獲利。過去幾季，酒店業受益於價格上漲和旅遊需求，因為彈性工作安排和疫情相關限制的放鬆，促使消費者預訂更長天期的住宿。

廣告收入大躍進 Meta Q2財報優預期
臉書母公司Meta Platforms26日盤後公布第二季（截至6月底）業績，受惠於廣告收入大躍進，營收獲利皆優於華爾街預期，激勵盤後股價大漲近8％，但Meta也暗示元宇宙部門支出會在明年暴增。

微軟、谷歌：AI錢坑深似海流入輝達口袋
微軟、谷歌上季（4至6月）財報雖然業績各有千秋，但共通點是雙方為了布局AI市場不斷擴大資本支出，可見AI錢坑深似海不是隨便一家公司玩得起，而這些錢絕大多數都流入AI晶片一哥輝達的口袋。

德儀Q3財測遜汽車以外都不好
美國類比晶片大廠德州儀器（TI）在25日盤後公布第二季業績較去年同期衰退同時，第三季財測不如市場預期，理由是終端市場裡，除了汽車產業外，所有領域需求均疲弱，加上中國復甦不穩，使其客戶被迫取消訂單。

二、中國經濟與產業

常看到一些有關中國的事件、新聞，有時會短期或中期影響台灣產業

陸全力救經濟謝金河爆北京5大著眼點
神隱一個月的大陸外交部長秦剛被免去職務，由王毅回鍋接任，秦剛任外長僅7個月，成為大陸任期最短的外長。有學者分析，王毅扮演過渡角色，避免涉外系統再生波折，減少不確定性。財信傳媒董事長謝金河表示，北京當局救經濟是重點，從五大面向積極著手。

國產車出海中國造船業迎新一輪更新換代超級周期
據《中國證券報》報導，廣船國際公司副總經理周旭輝說：「當前公司手持 25 艘汽車運輸船訂單，造船訂單承接已經排到 2026 年。」目前廣船國際汽車運輸船手上的訂單數量，全球最多。

補齊新一代顯卡陣容輝達：中國換代最快
界面新聞報導，在中國市場，RTX40系列的銷量和銷售速度似乎都不錯，起碼電商平台的緊俏顯卡型號不時有斷貨情況；暑期是消費者電腦裝機、筆記型電腦選購的熱門時間段，配置有輝達顯卡的電腦也更多。

特斯拉加持全球最大電池廠大賺外資喊買
用於電動車電池，是正極材料成本中最高的碳酸鋰（Lithium carbonate），中國大陸售價較去年大減一半，大大舒解寧德時代成本重擔。26日深圳開盤時，寧德時代一度走跌1.2%，目前在平盤附近。25日大漲3.4%，漲幅創1個多月的寧德時代。在25日上漲前，股價從今年以來幾乎都沒有漲跌。

三、總體經濟與產業新聞

整理與總體經濟相關的數據、新聞，以及近期類股、族群或個別產業的消息或新聞，Miller會整理在這個區塊，提供大家做產業族群的觀察。請大家還是要具備判斷能力，如果尚無法判斷就觀察看看，過段時間有空的時候，Miller再整理一些自己的觀察和教學。

工具機業：觀察Q2出口表現產業去庫存有機會Q4告終
台灣工具機暨零組件公會理事長陳伯佳昨（26）日表示，中國大陸、韓國及台灣工具機第2季出口表現，逐漸從衰退轉向成長，預期全球產業鏈去化庫存的腳步，最晚可能在第4季有機會告一段落。

野村看AI半導體熱潮：還將延續6~12個月
野村證券在最新出具的「大中華半導體策略報告」中指出，人工智慧（AI）半導體由於先進封裝CoWoS產能有限，因此預期市場炒作情緒至少還將延續一年。各類半導體中，除AI外，其餘在第3季都將面臨獲利下行的風險，但這反而給投資人進場的好時機，因為2024年半導體將重新進入上升周期。

政院：景氣跟經濟成長估下半年趨穩恢復
林子倫表示，2016年至2022年，台灣年均經濟成長率為3.4％，高於同期間全球年均經濟成長率2.9％，在疫情期間（2020～2022）年均成長更超過4％，遠高於全球平均2.2％。同時，近三年來台灣的出口金額也持續增加，去（2022）年年增率達7.4％，出口金額4,794億美元，創下歷史新高。

緯創關禁閉股價照噴 AI 股還能上車嗎？網友爆：買了就是這結局
一直是熱門關注焦點。今（26）日有網友於PTT發問緯創到底還能不能上車，此文一出立即引發網友熱烈討論，有網友表示，「問就是想上車」、「衝就對了！這個題材還可以炒呢」，不過也有網友持反面意見認為，「等明後天，緯創、華星光，出關，確認後再下手」。

AI股人氣旺大演軋空秀廣達、建準等強勢走揚
台股昨（26）日高檔震盪盤軟，近來主導大盤轉強的AI股雖普遍回檔修正，不過由於部分個股券資比不斷衝高，使得在軋空效應下，包括廣達（2382）、建準、奇鋐、威盛等AI股仍強勢表態，顯示AI族群正上演軋空秀。

四、前一交易日盤勢與強勢個股觀察

整理前一日盤勢分析資料，也提供一種Miller常用的選股方法，篩選出來前一天股價創新高的標的，作為隔日與未來一段時間持續觀察的標的（個別股票隔天可能大漲、大跌或開始進入盤整），這取決於該股票近期籌碼、股性；但根據過去兩個多月的觀察與實證，首次觀察到創新高的個股後續約有5成的機率會持續在1個月內再創新高、約1成的機率不再創高、且在後續1個月內成為弱勢個股；另外4成大多呈現震盪盤整走勢。根據這樣的統計數據作為基礎，可以搭配個股籌碼、技術線型，調整操作的方法。另一方面，這樣股票常常也是許多短線交易者、隔日沖大戶鎖定的標的、或有部分是法人鎖定的標的，因此，也可搭配相關籌碼分析，判斷是否可以在隔日進場做當沖的交易。

〈台股盤後〉AI股輪動傳金權值股穩盤量縮跌36點收17162點
美國聯準會 (Fed) 利率決策會議前夕，市場觀望，台股今 (26) 日開高震盪，股匯不同調，電子三雄全軍覆沒，廣達、緯創等 AI 概念股續強，盤面由傳金權值股扮演穩盤角色，權王台積電拉尾盤，終場指數跌幅收斂、下跌 36.34 點，收 17162.55 點，回測五日線，成交量縮至 3630.68 億元。