退休要多少錢才夠？

在退休的方程式裡，我們要注意的2 個數學，一個是72法則，另一個是4%提領率。

(一) 72法則

所謂72法則是指，如果你投資了一個商品，假設是 100萬，每年有6%的報酬率 (稱為年化報酬率)，而且每年這6%的獲利你繼續投入，那麼在 72 / 6 = 12 (年) 後，你的投資會從100萬變成大約2倍，也就是200萬。愛因斯坦說，複利是世界的第八大奇蹟，而72法則，則是複利的速算公式。你可以這樣求證：

100 (萬) x (1 + 6%)¹² = 200 (萬)

記住72法則，因為在之後我們討論投資商品的時候，會用到這個法則來速算。

(二) 4%提領率 (4%法則)

這是目前普遍用來計算退休金的方法，方法是：

如果你每個月的生活開銷是5萬元，那麼一年的開銷是60萬，則你的退休金需要：

60 / 4% = 1500 (萬)

   這樣在假設沒有做任何投資的情況下，也沒有通膨，那麼每年領出4%，可以活25年。當然這個假設很難達到，首先，你一定會定存，而定存利率以2022年來看的話，是1.3%左右，而通膨在2022年相當嚴重。所以如果只是靠定存，你可能沒辦法用到25年。以下舉實例來看：

1、假設60歲退休，活25年，則60歲時，身上要有退休金是未來25年的每年開銷 / 4%

    例如每年開銷是 80萬，則 800,000 / 4% = 20,000,000，也就是要有2000萬的現金在手上，這樣子算起來每個月的開銷是6萬6左右。

2、反過來算，退休後每個月的最低開銷 x 12 (月) x 25 (年) ，就等於該存的現金，有的人說最低開銷一定比目前有工作時的開銷低(稱為所得替代率)，也許是7成，也許是5成，也許是3成，這個因人而異。也就是說，如果退休後每月預計的最低開銷是 5萬，這樣就要存1500萬。還有的人說，一個月開銷10萬以上，過的比較上流，5到10萬中流，5萬是下流老人，這個有一些不同的考量因素，例如父母還健在，有孝親費，兒女是不是啃老族，房貸是否還清，一年要出國旅遊幾次 (旅遊似乎是大部分退休的人的夢想，只是我在想，年紀大了，還走得動嗎？)，是不是一個人過，還是夫妻一起過？

假設不管是上述的2000萬或是1500萬，那尚未退休的人面臨到的問題是什麼：如何存到這筆錢？這又出現了幾種假設：

(1) 目前40歲才開始規劃，預計20年是60歲時退休，以1500萬的目標來說，每年要存 1500/20 = 75 (萬)，也就是要很有毅力的每個月要存 62,500元。也就是說你目前的月收入要遠大於 62,500。

(2) 目前30歲開始規劃，預計30年後是60歲退休，以1500萬的目標來看，每年要存 1500/30 = 50 (萬)，每月要存 41,700元，那也就是30歲的人收入也要遠大於 41,700元，而且要很有毅力。

那如果目前50歲才開始規劃呢？……也許你要考慮延後退休年齡。但一般的理財教學不會這樣寫，原因是上述的1500萬不包含通貨膨脹，也就是說20年或30年後的1500萬價值變低，另一種是說及早投資，用複利的效果，讓自己的錢長大。假設我們先不考慮通膨，只考慮投資，所謂複利，是假設每年的投資收益再滾進去本金裡繼續投資，例如投資一個工具 (什麼工具？？) ，每年有5%的獲利，根據72法則，這5%每年再滾進去的話，則 14.4年後，你的錢會是2倍，所以對於40歲的人而言，每年要存的就不用到75萬這麼多，也許第一年只要存30萬，以5%的年獲利來算，這個30萬在14.4年後，會變成60萬，每年30萬，壓力是不是小很多？對的，當然小很多，相當於每個月存2萬5。如果你挑的投資工具是 4%的年獲利滾複利來算，那你要 72/4 = 18(年) 後，資金也會變2倍。這個投資的論調相當完美，但網站的分析中少了幾個細節：

1、有什麼商品每年會固定有 5%的獲利？

有人說美國指數 ETF，或台灣50，過去十年的年化報酬率 > 6%，所以股票是一個工具，另一種是基金，現在流行的是月配息基金，相當於每個月有現金流流入，股債的組合 (因為台灣買債券的比較少，多半是買債券基金)，跟年紀有關，例如40歲時，股票佔60%，債佔40%，如果是50歲時，就股票佔50%，債佔50%。這樣的組合確實有機會賺超過5%的年獲利，但是有些小問題：

(1) 過去不代表未來

過去的年化報酬率是在多頭的情況下，2009年金融風暴後，到現在2019/6/25，大盤基本上沒有大跌，但未來會如何？不知道。如果遇到一個大空頭達10年之久，什麼時候才能恢復正報酬？

(2) 股票需要賣掉才算獲利

以上的股票投資指的是價格上漲的年化報酬率>6%，但如果你沒賣掉，或是你提早賣了，這個假設就會出問題，除非，你指的是股息每年 > 5%

(3) 股息或基金配息

股息和基金配息，是被動收入，股息通常是一年一次，基金可能是每個月配，但是未來的配息金額會不會變多或變少？不知道。另外股票或基金即使配息穩定，但帳面價格卻一路往下跌，你能忍住不停損賣掉嗎？這還是考慮到人性的恐慌問題，所以有人說買股票就買ETF，因為不會倒，基金也是一籃子的標的，所以也比較不會倒，那麼股價或基金淨值狂跌的時候，你不會害怕的把它賣掉，因為相信它長期價格還是會回到獲利的價位，或者配息也足夠cover這個跌幅了，不過有一點可以注意的是，如果股價或基金下跌的時候，配息可能也會跟著減少。

(4) 重押嗎？

就算上述的投資建議是合理可行的，你敢重押你多少的資金？有人說資金的分配 (以有收入者來看)，要預留3~6個月的生活費(以免沒工作了)，及一筆預備金 (假設50萬，以免臨時需要用到一筆大錢)，那剩下的錢你敢全部拿去投資嗎？或者百分之幾投資是合理的呢？

2、如果收入不高，是不是代表退休金就存不到了

 如果每個月入不敷出或打平，哪有閒錢可以投資？有的建議，會是去兼差，或者是微創業或是增加自己的專業知識來讓自己有更高的收入，這些都是方法，至少先讓自己目前要過得下去，有的建議如下：

支出 = 收入 - 儲蓄

  就是一領到收入時，就固定先存一筆錢到銀行或投資戶頭，對於收入>支出的人來說，是合理的強迫存錢法則。

3、有關負債

  如果尚未退休的你，身上背付著債務，例如：卡債、信貸、車貸、房貸或高利貸之類的，那麼一定要勸你，趕快先把高利息的負債還清，尤其是卡債。至於房貸來說，目前利息都是低於2%，有的人會把多的錢去投資5%的收益商品，則利差，或者有人把房子貸二胎，把錢拿出來投資，也是賺利差，我的觀察是，房貸如果低於2%，確實是低利，有閒錢不一定要還銀行，因為錢會越來越薄，今天還銀行每月5萬元，10年後仍然是還5萬的話，因為通貨膨脹的原因，你還的5萬價值是變低的。但另一種說法是無債一身輕，這也是對的，看你的個性是保守還是積極。但自律很重要，以筆者為例，在金融海嘯的時候，利用信貸借了一筆錢，“想“投入股市，但是想找“最低點“投入，但因為不知道什麼時候最低，也沒有特定的股票標的，也許是0050，就在猶豫的時候，股票已經起漲，那我想著是假反彈，就繼續在等，結果是也沒進場，錢反而在等待中，因為其他原因花掉了，是的，我在股票低點有滿手現金，如果換成股票，“放到現在“，以0050而且，都賺了3倍多了，真希望再有一次這樣的機會！！我犯了什麼錯？一是我只有『想』法，沒有去執行；二是我要找『最低點』，這根本找不到，都是事後才知道的；三是我沒有自律，有錢亂花，沒有真正的執行自己的投資，所以結局就是我花了幾年時間，才把這筆信貸還完。所以自律力低的人，不要借錢買股票，有的書甚至說，千萬不要借錢買股票，更不要融資，一是利息太高，二是萬一斷頭，信用變差。

以上講的是我歸納的一些心得，有一點我必須要提的，就是節省過日子，據統計，在美國的百萬富豪(三千萬台幣以上)，平均買車的價格是三萬多美金 (100萬台幣左右)，以美國人的收入是我們的2.5倍來說的話，他們買100萬台幣的車，相當於我們買40萬的車的感覺，我猜這個統計的樣本，是白手起家的人，比較知道節省，而且他們覺得車是消耗口，一落地就跌價了，所以有的會建議買二手車會比較划算；有另一個統計是台灣人身上有現金超過3000萬的，佔台灣人口的3%，但我不解的就是路上開雙B、Audi、Lexus和跑車的人，還滿常見的，我一直在猜想，他們是有錢人還是窮人？！