存股筆記 (2024-05-10) - 市值型ETF接棒高股息ETF

昨天的台股開高走低，最後下跌了139點，0.68%。算是一個小型振盪。而昨晚的美股，是有漲有跌，除了費半下跌之外，其它的三大指數都是收紅的。最近的台、美股都屬於歷史相對高點的區域。在這時候存股族的朋友能做的可能不會太多，主要還要維持紀律，持續買入。昨天有兩家新的ETF 掛牌。

昨天同時有00944 和 00946 掛牌，但和00940或是00939 比較不一樣的是，台股對於ETF掛牌前的募資的瘋潮已經消退，00944上市前募集規模約13億元、00946的規模約45億元，兩檔ETF募集規模合計僅約58億元。去年2023 年為台股高股息ETF的元年，在金融股受到了COVID 和升息的雙重重擊後，投資人開始尋找可以有穩定收益的來源，這時候，從00878 開始帶領來的風潮，引領了一年的高股息ETF的在今年00940 四月上市之後，開始結束。這樣的熱潮的結束，歷史新高的股價，因為股息的部分理論上不會增加，但是股本(價)的上漲，造成平均的殖利率下降。過熱的高股息和殖利率的下降讓高股息ETF 走下了神壇。

台積電今年受到0406的地震還是繳出了史上最強的四月，和輝達第一次成為地球上IC 設計的營收龍頭，一個老牌的公司，營收上漲了 105% 而且、而且它還有可能再加倍成長。這些事，讓台積電和相關的供應鍊可以再創史上的營收新高。這樣的趨勢要在美國大選年要中止，可能要出現一個「重大的事件」。才有可能中止，AI 及台灣半導體產業的成長。

也因此，從01/18 開始，台股開始「急漲」。急漲的過程，去年一年，靜悄悄的大盤型 (類大盤型) ETF 從台積電、聯發科和最近的飆股鴻海。一棒接一棒，讓大盤型 ETF 做了一大波的補漲。

當然，我們說過很多次，從長期來看，大盤型ETF 的歷史投報率一定會比高股息好。(但是人不一定要選最好的，只要選適合自己的)。也因此在最近0050 在最近也創下了歷史新高163。其五年線僅在116 左右，年線在142 。也因此可以反算一下0050 的年報酬為 14%，5 年的平均報酬為9.4%。這時候，大家會說，可是00929，00919 的年報酬也有9~12 %。但是長達21年的長期的穩定成長是其它的ETF 難以望起項背的。

在這一波的潮勢中，0050，006208 都表現的非常的良好，除此之外，新型態的大盤型ETF 如 00922，00923 在今年的除息的過程中，只花了3 和5 天就完成填息。以00922 為例，年初為16.77在今天收盤為19.39。其目前票面的漲幅為15.6%。而另一個雙胞胎00923同樣在年初為17.2，在今天四收盤價為19.98，漲幅為16.16%。而0050 在今年的等效為19%。006208在年初至今的漲幅為驚人的23%。

當然、當然，這些都是 「紙上富貴」。在沒有交易完成入袋前都是帳面上的數字。最重要的事，還是投資的持續性。市值型的ETF的投資，其實當然最賺錢的方式是「買低賣高」但投資大盤型ETF 最怕的是「人性」的介入。這個會讓人在低價的時候不敢入手、高價的時候，等下跌。現在看來2023年125 元不高，但是在125元的時候，你會想到在2021 年88元，會想它會不會跌入百元。而在140 元的時候，會覺得，現在歷史新高，還是等到125元再回補。一下子就上了160。而在160元的時候，若真的 all-in 了會不會就大跌。

人性就是會想這麼的多。投資市值型的ETF 最簡單的方法就是，定期定額。每個人都會失誤，越在乎，人就越會失誤。投資市值型的ETF要有長期的投資計劃。一旦資金耗盡，你就會有很大的機會賠錢。設定你的投資計劃，持續買進，接下來只要交給時間。你就有辦法得到「理論」上最好的穩定報酬。永遠都沒有最好的時機，但你需要的是最長的時間。和各位分享。