存股好像已經成為這個世代的一個趨勢
不管是小資上班族或是退休人士
不存股好似就不會有安穩的未來生活
這幾日
手機滑著滑著，不定時會跳出009816
連聽podcast也可以聽到有人介紹
如果不是被強力推播
那麼或許是個sign??
於是
去買菜的路上
想了想
乾脆來做個實驗好了
以今天為起點
每周四固定買入100股
持續半年
然後再來觀察績效如何?：P
*2/5-100股@10.16
網路上查到的介紹
*009816 (凱基台灣 TOP 50 ETF券投資信託基金)主打目前市場中唯一一檔不配息的台股 ETF，適合追求資產成長的投資人。
*特色：股息再投入，引爆 743% 複利效應
投資不僅是看股價漲跌，更關鍵在於「股息」的運用。根據 009816 追蹤之「特選台灣 TOP 50 指數」自 2007 年至 2025 年的回測表現：
》一般投資（股息花掉）： 若投資人拿到股息就花掉，僅計算資本利得，累積報酬率為 309%。
》消極投資（股息存起來）： 若將股息留在帳戶不進行再投資，報酬率提升至 420%。
》複利投資（股息滾入再投資）： 若能善用複利機制，將股息持續滾入再投資，累積報酬率將一舉飆升至 743%。 這高達兩倍以上的差距（743% vs 309%），證明了 009816 所追蹤的指數具備強大的長線動能，只要持續參與市場，就能享受到可觀的複利果實。
*特色：動能加分，強者恆強
這是 009816 最具攻擊性的特色，當因權重設限而產生多餘的權重時，這筆資金不會平均分配，而是優先加碼分配給動能表現前 20% 的成分股。
》動能定義：計算股價佔最近 52 週還原收盤價最高點之比例。
》機制邏輯：股價越接近歷史高點，代表近期動能越強。透過加碼這些強勢股，009816 能夠在多頭行情中展現「強者恆強」的爆發力。
*009816 追蹤指數與選股邏輯
009816 追蹤的是「臺灣指數公司特選臺灣 TOP 50 指數」，其編制規則嚴謹，確保 ETF 能真實反映「改良版市值型」的策略。
指數母體：臺灣證券交易所上市普通股股票
採樣範圍：指數母體中非屬創新版之股票
》篩選&排序：
淨利篩選：近四季稅後純益總和 >0
市值排序：以發行市值排序，取前 50 檔股票為成分股
》權重計算&限制：
自由流通市值加權
單一成分股權重若超過 30%，則以佔台灣加權指數之權重設為其權重上限
前五大成分股權重總和不得超過 65%
超出的權重優先分配給其他成分股動能表現前 20% 者，動能表現之計算方式為審核資料截止日還原收盤價占最近 52 週還原收盤價最高點之比例。
》定期審核：每年 2、5、8、11 月的第 7 個交易日為審核基準日，並於間隔 5 個交易日後生效。
*009816 的成分股和追蹤臺灣50指數的 0050 和 006208 相差不遠。
*009816 優點
》自動複利效果佳：克服人性弱點，避免拿到股息就花掉，利用時間價值創造比配息型 ETF 更高的總報酬。
》稅務優勢極大：因為 009816 不配息的緣故，因此免除了「股利所得稅」與「二代健保補充保費」，讓獲利實拿實賺。
》具備超額報酬潛力：獨特的「動能加碼」機制，自動將資金移往股價強勢的股票，在多頭趨勢明確時，績效有機會超越傳統大盤指數。
*009816 缺點
》沒有現金流：和台灣人較偏好的配息型 ETF 相比，對於需要定期領錢繳房貸、支付生活費的退休族來說，009816 無法提供即時的現金支援，需要用錢時必須「賣出股票」。
》須注意風險報酬：009816 的動能加碼機制讓原本投資於台積電的比例打散進了其他幾間企業，並進一步導致原本台灣加權指數中市值排名靠前的幾檔金融股的占比在 009816 中有所下降，因此 009816 並不能算是一檔純市值加權的 ETF，有興趣的投資人須密切注意 009816 實際掛牌後的績效以及風險表現。
*結論
009816 凱基台灣 TOP 50 ETF 的問世，為台灣 ETF 市場補上了重要的一塊拼圖，它不是為了「領息族」設計，而是為了「資產累積族」量身打造的增值利器。如果你是年輕小資族、高所得稅率人士，或是想存退休金但不想處理再投資細節的人，009816 的「不配息＋自動複利」機制，能幫你省下稅金並放大長期回報，讓你的資產累積更有感！