Tailormade Investor HK
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一個來自香港的90後，記錄如何以指數化投資和資產配置，tailor-made屬於自己的財務系統。寫指數化投資和資產配置的好，中文的資源有很多，但是以香港人觀點出發的很少，這亦是叫作tailor-made的第二層意義。當然，以文會友，其他地區的文字同好也無任歡迎。
由新到舊
計劃趕不上變化？較早前寫了一篇文章關於投資的第一步是設立目標，因為投資需要計劃，而連結人生各面向的目標是計劃的首要。
想起自己這篇文章的緣由是，最近閱畢《大人學破局思考》後，雖然它主要論述職場的思考之道，但當中有一小段關於計劃相當有啟發性，以致在《目標》一文後有點延伸想法。
2023-08-06
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MPF基金成本分析—混合資產／債券 / 保證／保守基金 (2023年6月更新)上一篇文章我們分析了股票基金的成本，可以大致上總結出低成本帶來較高回報的趨勢。
接下來的是其他資產類別的基金的比較結果。
2023-06-25
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MPF基金成本分析—股票基金 (2023年6月更新)上圖是截取於積金局強積金基金平台的網頁，比較了不同MPF營辦商的表現。
圖中有幾個數字，分別是: (A) 基金規模 (B) 風險標記 (C) 開支比率 (D) 過往回報。
在選擇MPF的基金時，如果只能以一個數字作為依據，我們應選擇哪個數字？
2023-06-25
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要多分散才夠？(四) — 財富不均 全球股市中在超過64,000隻股票中，不論短至1個月，還是長達31年 (樣本全期) ，都只能約有一半的股票交出正回報，即有一半是虧錢的。
2023-06-25
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要多分散才夠？(三) — 正偏態分佈從上一篇的文章我們知道，無論是集中投資，還是分散到多如100支股票，都不是避免落後大市的良方。分散投資的最佳做法是分散到整個市場，既然已擁有整個市場，自然也不用擔心落後，唯一要關注是取得回報時的投資成本。
2023-06-25
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要多分散才夠？(二) — 不同股票數目的組合分散效果 上一篇文章我們知道風險如何量度，也提到如要達到分散投資的效果，20-30支股票似乎是個理想的數目。組合的標準差是降低了，是否就代表沒有其他問題？
2023-06-25
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要多分散才夠? (一) — 風險的量度 在兩篇討論風險和分散投資的文章中，我們知道分散投資的重要性。而且風險就如脂肪和膽固醇一樣，有好有壞，不是冒每種風險都可以得到回報的。
2023-06-25
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關於投資前的那些事 (三) —管理風險就是管理回報上一篇介紹了金錢的時間價值，和現值的計算。其實它就是最基礎和經典的「現金流折現模型」(Discounted Cash Flow Model)。
2023-06-24
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關於投資前的那些事 (二) —金錢的時間價值為什麼要投資？
2023-06-24
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關於投資前的那些事(一) 投資第一步 — 目標投資其實很簡單，簡單到可以用一條公式概括—
累積金額 = 本金(/持續投入金額) x 時間 x 回報率
2023-06-24
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通脹不是最可怕的風險通脹彷彿成為現時每個投資者的心頭大患，不論你有什麼投資哲學，通脹經常被認為是投資的重要理由。
2023-06-24
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本少就不適合指數化投資？有一種說法是，本少的人不應採用分散投資，指數化投資等等的投資方式。
因為「太慢」了！
2023-06-24
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節省成本之必要 (三) — 沒有比較，沒有傷害 來到這個系列的最後一篇。從上一篇文章中，我們知道成本長遠對累積資產的阻礙。可是，像愛情一樣，我們也不能毫無付出地取得回報。關鍵是如何盡可能控制投資成本。
2023-06-24
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節省成本之必要 (二) — 盲婚啞嫁的投資 現今世代，自由戀愛，平常不過。
不管老派新派，如何約會女生，約會怎樣的女生，都是我們自由選擇。
投資亦是自由選擇。那有沒有一種投資是盲婚啞嫁，是由別人安排，透明度低，還強制要一定要參與？
2023-06-24
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節省成本之必要 (一) — 1%的威力《老派》這首歌告訴我們約會女生要夠old school。想要細水長流的愛情，我們不應急進，要保持耐心，放下手機，好好與對方對話，慢慢了解彼此。知己知彼，這恰巧跟投資十分相似，尤其是放下手機(不再盯著股市app)的部分…
2023-06-17
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非系統性風險(續)—真實的例子在寫過一篇關於個股非系統性風險的故事。我們大概了解到曝露在非系統性風險中，非旦不能提供較好的預期回報，而且集中投資少數個股會讓我們對於單一負面事件失去防禦力。這樣由少數個股組成的投資組合，非常脆弱。
2023-06-17
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風險拍賣會—非系統性風險這個筆記主要紀錄的是買進整個市場的指數化投資。換言之，投資少數個股，不是我採用的投資方式。第一個著眼點是風險。 我不想冒無用而不能提高預期回報的風險。投資個股，有一個「天然劣勢」— 非系統性風險。風險有很多種，不是每一種都能提供回報。
2023-06-17
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主題簡介 (三) 投資自己 這個網誌不談口號式的財務自由，沒有快速致富的故事，只集中討論如何務實地做好個人理財。在閱讀過前人許多寶貴著作後，使我在寫作上走一條 "unconventional" 的道路。
2023-06-17
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主題簡介 (二) 資產配置 資產配置，是指將資金分配到不同的資產類別，包括最為人熟知的股票、債券、現金，搭配成一個完整的投資組合。 每一種資產類別的風險和回報特性都不盡相同，股票預期回報較債券和現金高但風險也較高。而每種資產因應不同的經濟狀況下的走勢都不完全相同。
2023-06-17
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主題簡介 (一) 指數化投資先為指數化投資下一個簡單的定義。這指的是買進代表市場平均表現的指數，例如大家熟知的標準普爾500指數，或是本地的恆生指數，又因為表現是「被動」地追蹤大市指數，所以又稱「被動投資」。
與之相對的是「主動投資」，任何偏離大市指數的方式，包括投資個股，就可以被稱作主動投資。
2023-06-17
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我想寫什麼？這個部落格有三個主題 — 指數化投資 、 資產配置以及增值自己。
指數化投資和資產配置是在外國非常盛行的投資方式和原則，可在香港卻比較小眾，討論的朋友不多。過往討論相關知識的資源和書籍都是以外國人作為主要觀點，甚至連台灣都已經有不少創作者以此作為主題。
2023-06-16
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