財經資訊宇宙 | 由M1/M2的差距觀察儲蓄與消費

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投資理財內容聲明

如何由M1/M2的差距來觀察消費與儲蓄,如何藉由M1與M2來預測通貨膨脹的發生? 都是本文要探討的重點

M0就是現金,M1是現金加上企業活期帳戶,M2是再加上企業定期存款與老百姓的存款帳戶。M1&M2的剪刀差 (=M2-M1) 擴大說明大家越不想花錢。如果剪刀差縮小很快表示消費力道很強勁。

銀行的財富來自於欠款人的借據,可以幫銀行創造現金流,貸款實際上就是在創造金錢。M0/M1/M2 貨幣供應量越大,銀行的貸款越大,能賺取的現金流越多。

M1的資金大幅增加表示企業手頭資金充裕,企業中長期貸款佔95.5%,銀行的資產端也大幅增加。銀行主要是靠貸款來創造存款,貨幣被憑空創造出來了,給老百姓的錢,發工資轉到M2帳戶,最終會轉回M1,由於消費買產品會把錢又轉回M1帳戶。

老百姓的消費力道強勁,企業賺大錢,經濟才會進入正循環,不然大量的企業借貸,無法回本,且庫存堆積,將會導致惡性循環,所以觀察M1/M2的剪刀差可以預見未來的經濟前景。

下圖來自於TradeView,從圖中可以看到,2020年疫情爆發,M1的增量比M2還要高許多,這說明了,大量的低利率資金,湧向了企業的帳戶,以供支用,而只有少量的資金,藉由民間的信貸與房貸產生。可以這麼說,每當有降息刺激方案的時候,都是一場財富轉移,相對於居民的借貸,企業能借的槓桿比例更高,總額更大,會導致財富向企業大量的轉移,隨之而來的是M2逐漸因為企業富到流油,加上很多人被掠奪到已經看開了,不工作了,導致生產力下降,工資提高(企業有的是錢),如此下來導致M2的剪刀差逐漸拉大,所有老百姓的錢隨著工資上漲而突然變多,但是生產力逐漸不足,各種罷工,寧靜革命,還有少子化,去全球化等等因素,逐漸形成了通貨膨脹。

2020 疫情,M2增幅比M1小很多,大量的金錢流向美國企業,人民的財富相對被掠奪(稀釋)了不少,看懂這張圖,會知道要如何投資,避免被無情地掠奪

2020 疫情,M2增幅比M1小很多,大量的金錢流向美國企業,人民的財富相對被掠奪(稀釋)了不少,看懂這張圖,會知道要如何投資,避免被無情地掠奪

如果能早一點知道M1/M2的概念,你是否會知道要在2020年的時候避著眼睛買美國公司的股票呢? 當時市場上的錢多到數不清,資金泛濫的結果,導致股價飆漲,虛擬貨幣飆漲,現金流充足。不過,這是一場少數人的狂歡,伴隨而來的是一場泡沫與通貨膨脹的惡夢。

如今可以看到M1的數值不斷的下降,可以解讀成企業端的資金逐漸萎縮,目前M2與M1的剪刀差也不斷擴大,表示老百姓儲蓄不消費,然後企業的M1又因為升息的關係,借貸的資金逐漸變貴,這會導致許多體質不良的中小企業,逐漸的倒閉,每當這些貨幣政策大動作的反轉,都是幾家歡樂幾家愁,只有大到不能倒的大型企業,可以一直笑到最後。

身為小老百姓,我們能做的就是識時務者為俊傑,不要跟大趨勢做對,順勢而為,才有辦法逐漸打出逆轉勝,逐漸地改變自己的人生。






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