在台灣ETF市場，**元大台灣50（0050）與富邦台50（006208）**堪稱是「台股ETF雙雄」，同樣追蹤台灣50指數，擁有相似的成分股結構，包括台積電、鴻海、聯發科等台灣大型權值股。這讓許多投資人產生疑問：「既然兩者投資內容幾乎一樣，那我該選哪一檔？」
這個問題其實已經被討論過無數次，市面上充斥著各種比較費用、規模、配息時間點的分析。但少有文章實際用不同「所得級距」來計算稅後淨收益差異，這反而是長期投資最應該在意的關鍵。
如果你是想要「長期持有、每年領配息、穩健累積資產」的投資人，而且希望避開二代健保補充保費的陷阱，這篇文章將幫你用稅務與總報酬的角度，一次看懂這兩檔ETF的實質差別。
0050 vs 006208 的關鍵差異在哪？
雖然兩檔ETF追蹤的是相同的台灣50指數，但在幾個關鍵面向上仍有差異：
首先，在費用率方面，0050 在 2025 年起大幅調降管理費，並採用累進費率機制，規模愈大、費用愈低，長期下來可有效壓低成本。而006208的費用率為固定值，略高於調降後的0050。
第二個重要差異是配息來源。0050的配息組成中，約有兩成來自「免稅的資本利得」，其餘為需課稅的股利；而006208的配息則幾乎全部來自股利，也就是全部都要課稅。這會直接影響你報稅時的金額與負擔。
最後是規模與成交量。0050的資產規模約為4500億元，為台灣ETF市場中最大，成交量與流動性也最活絡；006208則約為2000億元，規模雖然不小，但整體流動性還是略遜一籌。
長期績效誰比較好？其實差異不大
從2017年到2024年來看，006208在某些年份的表現略優，原因主要是當時費用率比0050低。但0050在2025年起費率下修後，兩者的報酬差距將進一步縮小，甚至未來可能反轉。
對長期投資人來說，兩者追蹤同樣的指數，績效本身並不是決定性因素。差個1%、2%，在長期定期定額的策略下並不會構成關鍵優勢。選擇時，應把焦點放在「稅務效率」與「實際到手金額」上。
不同所得級距下，誰能幫你多留現金？
很多人知道ETF配息要課稅，但不見得知道，0050的配息中有一部分是免稅的資本利得。這點在報稅時會出現明顯差異，特別是對中高所得族群來說更是關鍵。
舉例來說，假設每年從兩檔ETF各領2萬元配息，因未達補充保費門檻，不會被課健保費。然而在稅負上，0050大約只有1.6萬元會被認列為應稅所得（其餘為免稅資本利得），而006208則整筆2萬元都要納入課稅。
如果你的綜合所得稅是5%以下的級距，那這點差異影響不大，甚至006208還能多退一些稅。但當你的稅率來到12%、20%、甚至30%以上時，0050的稅後實得會明顯優於006208，有些情況下一年就能差上一千元以上，十年下來就是一筆不小的落差。
二代健保補充保費也該注意
除了所得稅之外，還有一項常被忽略的潛在稅負二代健保補充保費。只要單次領取的配息超過2萬元，超過的部分就會被課2.11%的補充保費。
雖然多數小資族單筆配息金額還不會超過這門檻，但當投資金額逐漸增加時，這項費用就可能浮現。
相對來說，0050配息中含有資本利得，這部分不會被納入補充保費計算，因此可以降低你被課補充保費的機率，在資產成長過程中提供更多彈性。
怎麼選？根據你的「所得級距」來判斷最簡單
這裡提供一個簡單的判斷邏輯：
- 如果你目前年收入屬於免稅或僅需繳5%綜所稅的族群，那麼006208可能略有優勢，因為其全數股利可退稅效果稍高。
- 如果你的年收入在12%以上，0050會是更節稅的選擇，特別是30%、40%這類高稅率投資人，配息中的免稅成分會直接幫你省下一大筆稅金。
- 如果你關注的是長期費用與淨報酬，2025年之後的0050具備更低的年化費用率，長期下來累積報酬潛力略勝一籌。
- 至於小資族、零股投資人，兩者其實都很適合，現在零股交易已普及，0050的價格不再是進場門檻問題。
- 若你是定期定額投資者，則可以根據自己的稅率來選擇配息結構更有利的那一檔，長期投入的成果不容小覷。
最後提醒：別忽略了「稅務變數」與未解之謎
知名投資達人 哆啦王 曾經提到一個很有趣也很重要的觀察點：他發現006208配息中認列為「股利或盈餘所得」（報稅代號54C）的金額，常常比0050高很多，但官方資訊並沒有解釋這背後的原因。
換句話說，006208為何幾乎100%配發可課稅的股利，而非部分資本利得？這並不是成分股差異所能解釋的，可能與基金操作或會計處理方式有關，但目前尚無明確說明。這也讓006208的未來稅務組成充滿不確定性。
因此，選擇ETF不該只看表面的報酬率，更要理解背後的稅務結構與潛在風險。0050與006208都是優質工具，但選擇哪一檔，關鍵還是在於你自己的所得級距、配息需求與報稅策略。
只要你懂得避開補充保費、妥善安排投資金額與再投入時間點，這兩檔ETF都能成為你長期財富累積的強力助攻。記得：讓每一分錢落袋前都思考過稅的影響，才是真正聰明的存股投資人。
