黑天鵝來襲：投資人如何敏銳洞察風險、把握機會

一、引言：

歷史中經常出現一些無法預測且具有極大影響力的事件，這就是所謂的"黑天鵝效應"。

這些罕見且極端的事件，如金融市場崩潰、自然災害或科技創新，往往在發生後才容易找到解釋，但卻難以事前預測。

在投資中，這些黑天鵝事件可能對我們的投資組合和策略產生深遠影響，因此我們需要敏銳地洞察風險，把握機遇，以應對這些不可預測的挑戰。

二、什麼是黑天鵝效應?

• 黑天鵝效應(Black Swan Effect)，是指一個極不常見或難以預測的事件。
• 它具有極大的影響力且事後容易找到解釋，但在事件發生前卻難以預測。
• 這個術語由作者納西姆·尼古拉斯·塔萬特（Nassim Nicholas Taleb），在他的著作《黑天鵝》中提出。

三、黑天鵝效應的特點包括：

1.罕見性：

這種事件通常是極不尋常且難以預測的，不容易在過去的經驗中找到參照。

2.極端影響：

雖然罕見，但一旦發生其影響可能是深遠而極端的，對經濟、社會或其他系統造成巨大的變化。

3.事後解釋容易：

事發後人們容易找到解釋，來解釋為何這個事件會發生，但在事前很難預測。

4.學習的困難：

由於這些事件的罕見性，學習和準備可能變得困難，因為我們無法以過去的經驗來預測未來。

5.對風險的挑戰：

這種效應挑戰傳統的風險管理方法，因為它們往往基於過去的數據和常見的情境，而黑天鵝事件則突然出現。

• 典型的黑天鵝事件包括

金融市場崩潰、自然災害、科技創新等，它們在發生前難以預測，但發生後對世界產生深遠的影響。

四、歷史上股市經典的黑天鵝事件：

1. 1929年的股市崩潰（大蕭條）：

• 發生時間：1929年10月。
• 事件描述：這是美國股市歷史上最為著名的崩潰事件之一。
• 當時，由於投資者過度激進的投機和買入股票的信心過高，股市出現了劇烈波動，1929年10月29日被稱為「黑色星期四」。
• 投資者大規模抛售股票，導致股市暴跌，開啟了大蕭條。

2. 1987年的黑色星期一：

• 發生時間：1987年10月19日。
• 事件描述：稱為「黑色星期一」。
• 當天美國股市道瓊工業平均指數暴跌22%，這是有史以來最大的單日跌幅之一，並且迅速擴散到全球。
• 崩盤的原因很複雜，包括自動交易系統、過度激進的貸款和投資策略等。

3. 亞洲金融風暴（1997年）：

• 發生時間：1997年。
• 事件描述：由泰國的貨幣危機引發，快速擴散到亞洲多個國家。
• 多國的股市和金融市場受到重創，並引發了一場區域性的經濟危機。
• 該事件暴露了亞洲國家的經濟弱點，對全球經濟產生了重大衝擊。

4. 次貸危機（2008年）：

• 發生時間：2008年。
• 事件描述：由次級房屋貸款危機引發，導致全球金融體系動搖，多家金融機構面臨崩潰。
• 政府不得不進行大規模的救市行動，這場危機引發了全球性的經濟不景氣，對股市產生了長達數年的影響。

五、結論：

• 過去的黑天鵝事件教會我們一些事情，身為投資者，我們應該接受市場可能隨時面臨無法預測的事，這需要建立靈活的投資策略與分散投資。

• 時常保持謹慎的態度，心態無須過度樂觀或悲觀。

• 保持一定比例的現金儲備，以應對市場的劇烈波動，這樣可以在市場出現機會時進行投資。

• 黑天鵝事件也顯示了長期投資觀念的重要性，短期市場波動可能受到事件的影響，但對長期而言，市場通常能夠回歸正軌。

• 世界上唯一不變就是一直在變，我們需要不斷學習和了解市場動態，這才是投資成功的重要因素。

追蹤 鯉魚先生

與你分享更多財商思維