20210802-盤前日報

盤勢分析

1. 週五大盤一路走低，終場受到航運股拖累，大跌 155 點，收在 17247 點，成交量稍微增加至 5359.7 億。目前大盤呈現空方走勢，反彈行情只維持了一天就開始下跌，對本周盤勢產生較為不利的影響，後續必須觀察季線是否被跌破

2. 現階段台股支撐 17160，壓力 17400。目前大盤的 MACD 進入 0 軸以下，代表盤勢處於空方型態；另外，周 KD 部分呈現頂背離情形，意味著目前只能靠高檔盤整來穩住盤勢。台股在上週五幾乎吞噬掉前一天的紅 K，且收在相對低的情形之下，本周可謂是標準的季線保衛戰。由於過去已經一度回測季線，如果本次無法防守成功，可能會出現跌破萬七，並且回測 16800 的可能性

3. 航運族群只反彈一天隨即相繼打入跌停板，過去多天提到低檔不要砍低，等待反彈至月線位置，萬海（2615）周五率先挑戰了月線未果後，同樣出現吞噬黑 K。另外長榮（2603）、陽明（2609）表現更為弱勢，陽明甚至無法站穩季線並創下近期收盤新低。後續基本面堪憂的同時，手中有持股的投資人建議做好風險控管。聯電（2303）持續撐盤，周五跳空站上 55 後一度挑戰 60 大關，但尾盤拉出上影線，型態看來較像是在測試套牢區間，未來仍然看好突破前高，投資人或可等待回測支撐 55 時布局；最後，本週應該屬於傳產須止跌，電子須領頭的行情，投資人可特別關注 IC 設計族群，且投信有持續買超的個股，如：敦泰（3545）、智原（3035）、創惟（6104）等


參考資訊

1. 業界透露，中國太陽能矽晶圓廠近期鎖定台灣主流 G1 尺寸開出新產能，有望使台灣模組廠議價空間擴大，進一步改善從去年下半年開始因為原料飆漲導致成本上升、毛利率下降情事。預計最快 8 月就可迎來第二波降價，後續可望改善台灣太陽能模組廠的獲利狀況，使產能利用率顯著拉昇，舒緩成本壓力，進而使營收、獲利雙成長

2. 中美不約而同對於新能源車進行政策傳言或宣導，中國中央政治局在上週五（30）會議中強調，做好大宗商品保供穩價工作、保持流動性合理充裕的穩健貨幣政策、加快發展新能源車以及盡快提出滿足 2030 碳排放標準的行動方案；美國白宮傳已向美國汽車製造商表態，希望各廠自願承諾，到 2030 年至少 40% 的新車銷售為電動車，以減少溫室氣體排放

3. 第 3 季開始由於智慧型手機面板需求增加，功能性手機面板減產，預估中小型面板出貨相較第二季將小幅下降。同時，受到 TFT LCD 面板逐漸被 AMOLED 侵蝕、平板電腦尺寸續增以及驅動 IC 短缺問題，中小尺寸 TFT LCD 今年全年預估將較去年減少：面板產業歷經近一年漲價、缺貨派對後，32、43 吋小尺寸電視面板 7 月首現反轉走跌訊號，但面板大廠友達（2409）仍預期第三季面板將價量齊揚，打破外界看衰的預期。由於小尺寸電視面板已出現轉跌，大尺寸電視、IT 應用等面板是否跟進跌價，將左右面板第三季營運關鍵

4. 受到越南疫情影響，部份鞋類、成衣代工廠宣佈繼續停工；預期停工到昨日的板卡、電池、被動元件等產業尚未明確公告，建議觀察後續消息與營收影響狀況，以公開資訊觀測站公告為主，不輕易採信媒體臆測；NB 供應鏈表示，Chromebook 需求確實自第 3 季起降溫，庫存也回復正常。但停滯 2 年甚至更久的商用市場可期待恢復成長動能，能否抵消 Chromebook 出貨衰退，需觀察換機升級潮強度

5. 受惠於疫情「宅經濟」需求，任天堂 Switch 遊戲主機 2020 年銷量大增。新款 Switch 即將在十月份發行，儘管任天堂預期銷量下滑，但拉貨動能仍明顯轉強，為了配合大客戶出貨進度，台廠 ROM 相關個股已備好相關庫存，預計自第 3 季起迎接出貨動能；澳洲礦商巨擘必和必拓（BHP）位於全球最大銅礦場智利 Escondida 礦區的員工工會，在 7 月 31 日以 99.5% 的壓倒性贊成率，決定發動罷工，但確認罷工與否仍須觀察接下來五天智利政府介入協調至少五天的協議結果而定


個股簡評

此處僅提供個股資訊參考，請投資人審慎評估後自行決定交易策略

1. 日馳（1526）

- 簡介
- 主要從事各種腳踏車零組件生產及銷售，並以自有品牌「SunRace」、「Sturmey-Archer」、「Driven」行銷全球，為世界前三大自行車變速器製造商
- 日馳砸下 800 萬美元打造的大陸江蘇南通新廠，今年第一季已經順利量產，專攻大陸內需市場及全球中低階市場；至於台灣廠則專攻中高階市場
- 受惠整車大廠在手訂單已看到今年底、甚至部分車廠接單已到 2022 年。單是今年第一季，日馳已經收取 1.13 億元的預付款。在提前備料下，日馳對於後續訂單展望抱持樂觀
- 由於自行車部份零件短缺，受惠歐美自行車製造廠紛紛轉單與訂單加碼下，目前訂單滿手、產能滿載

- 技術面：突破布林通道上緣後被壓回，估計前高有壓，KD 與 MACD OSC 持續上升

- 籌碼面：千張大戶持股轉增，內部人持股張數不變，成交量突破五日均線，外資、主力轉賣超

- 成長狀況：營收連續 4 個月月增，自行車訂單出貨暢旺，觀察後續營收成長狀況


2. 宏全（9939）

- 簡介
- 國內最大飲料、食材之瓶身、瓶蓋、標籤等包材專業廠商。公司產品主要包括四大類，分別為飲料代工、瓶蓋及瓶子類製品、標籤及薄膜製品、電子及機械類製品
- 公司第三季新增味全貝納頌咖啡及日本 UCC 咖啡等客戶訂單，加上維他露及可口可樂訂單增量，可望帶動台灣廠下半年營運增溫
- 宏全已租下台灣港務公司台中港自由貿易港區土地逾 1.21 萬坪，計畫斥資 13～14 億元興建六層樓廠房，預定明年底建築物完工。印尼泗水廠再增設一條無菌飲料生產線，正加緊測試作業，預定第三季末試量產，藉以擴大印尼的營運規模
- 過往宏全主攻飲料封裝，但是目前已經增加食用油、調味料和乳品的封裝，且已經打入大陸蒙牛、伊利和海天等一級大廠，此一產品系列的擴展，將有助於降低過往宏全淡旺季業績差異明顯的情況，這使得其生產線的運用更容易規劃，從而使得毛利率提高
- 2021 年發放股利 3.6 元，殖利率 5.18%

- 技術面：突破布林通道上緣後被壓回，KD 與 MACD OSC 趨勢向上

- 籌碼面：千張大戶持股連續 2 週增加，內部人持股張數不變，成交量突破五日均線，外資、主力買超趨勢居多

- 成長狀況：營收連續 2 個月月增，雖然擴產有成長趨勢，仍須觀察夏日旺季之後產品出貨狀況