【ACY證券】歐美澳形成穩定外匯三角，圍繞戰爭與原油做三體運動

最近外匯市場的表現值得關注，歐元、澳元與美元之間有著戰爭下短暫但穩定的聯繫。先說歐元，俄烏爭端無疑令歐洲經濟面對巨大威脅，能源價格飆升很可能引發經濟的蕭條，而這種不確定性也反映在歐元當中，歐元也成了主流貨幣中最弱的一環。與此同時，作為避險貨幣的美元，與黃金同漲同跌，再加上美聯儲加息，美元的強勢可想而知。有意思的是，由於戰爭風險與油價掛鉤，所以美元最近和油價緊密相關。而本應貼近油價的澳元與加元，表現卻比油價更加提前。就拿這周來說，週一的暴漲和週四的暴跌都早已反應在澳元與加元當中，因此觀察澳元與油價的背離就能知曉原油交易的方向。

從貨幣對角度來看，歐元兌美元的漲跌反映了戰爭的緊張程度與央行之間的政策差距。受到昨日歐洲利率決議和美國通脹資料的影響，歐美貨幣對經歷了大幅震盪。歐洲央行大幅上調通脹預期，並下調GDP預期，同時加速退出資產購買計畫，令歐元大幅上漲。然而行長拉加德講話中沒有提及加息計畫，和市場期待的9月份加息不符，歐元直接吐出了全部漲幅。美國緊接其後公佈了7.9%的CPI通脹，略高於預期，觸發市場對下周決議的期待，美元脫離油價指引，開始連續上漲。考慮到澳元這兩天的漲幅超過美元，說明原油存在很強的底部支撐，將同時利好美元匯率。整體來看，歐美貨幣對仍將保持看跌的中線趨勢。

從歐美小時圖來看，經過昨日的大漲大跌，歐美的頭部成型，今日早盤出現回踩行情，下跌動力較強。200均線向下，和頸線一起提供強阻力。指標方面，動量指標在下穿零線後始終保持在零線下方，體現多頭耗盡空頭入場。考慮到戰爭局勢並不明朗，入場儘量以左側交易逢高做空為主。現價上方的阻力主要集中在1.102的頸線附近，頭部結構將提供很好的供給區機會，也可以等待價格下穿趨勢線後，觸發反轉信號入場。下方支撐主要看底部1.092位置。

歐元兌澳元同樣值得關注，澳聯儲本周的鷹派態度以及油價可能見底，都利空歐澳貨幣對。從歐澳半小時圖來看，形態上類似歐美，不過頭部的阻力更加明顯。交易策略可以採用倒金字塔結構，分批入場空單。現價上方的阻力主要看1.5-1.515區間，入場時機可以配合隨機指標的超買區死叉信號。由於歐澳貨幣對和油價關聯較大，入場時機可以配合WTI油價抵達100關口位置，再行入場歐澳空單。現價下方的支撐要看1.485和1.468附近。

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