樂觀看待7~8月,那之後呢?

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樂觀,但保持謹慎
上星期五,聽到一些比較樂觀的預測。
市場普遍預期7月CPI不會再更高了,因為黃小玉、以及原油期貨價格有明顯下跌,現貨價格也會跟著下跌。
另外,美國在公佈9.1%的CPI之際,美境內的汽油平均一加侖價格(regular一般),從7/11的4.65元,降低到7/18的4.52。
所以美國人預期FED在7月最多升息3碼,不會升到4碼,加上8月FED不開會,不會有升息問題,所以會有喘口氣的時間。
所以美股7、8月可能會有個小多頭行情。
但看看這兩天的一些狀況,還是不要被短暫的樂觀情緒綁架了。
上星期Joe Biden去拜訪中東、阿拉伯,既沒能促成地區安全承諾、又沒能促成石油增產協議,Biden臨走前丟下一句,期待8月份的高峰會能在這些議題上有共識,那如果8月又沒有人鳥Biden,那9月…?
另外,OPEC在7/12的最新報告裡預期,2023年全球對原油的總需求,仍然會在高點的103百萬bpd(barrel per day),因為少了蘇聯的那一part,2023年的原油供給依然會跟不上需求,這也是一個能源價格上漲的隱憂。
因此WTI(西德州)的9月原油期貨價格,現在仍然hold在98-99元的較高價格,美國天然氣8月期貨價格仍從7/13的6.6元,上漲12%到7/18的7.4元,所以未來美國境內能源、汽油價格向下修正的幅度可能不會太大。
另外大家注意到嗎?美國公債殖利率已經從7/5開始,倒掛了2個禮拜了。
美國公債殖利率倒掛(圖片來源:FRED整理)
以過去經驗,公債殖利率倒掛後6-12個月有很高機率可能會有一波經濟衰退,所以下半年不能太開心。
2020的股市大熔斷,也是在殖利率倒掛之後(圖片來源:FactSet, Tullet Prebon, JP Morgan)
那該怎麼辦呢?就多點耐心吧,景氣會循環回去的,因為通膨讓人民實質消費力變差,正常狀況下,人就會減少花費、縮衣節食,所以商價格還是會向下修正的,只是需要時間。
外在的混亂我們沒辦法控制,但至少要控制自己的情緒,這個時候在股市亂進亂出,應該不會有太好的結果的。
乾爸爹!
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    這邊會分享個股分析的文章,會做基本面分析、財報分析、產業分析等,儘量用淺顯易懂的方式做個股分析。目前不論好股壞股,覺得值得分享的,能給大家在投資上做參考的,就會寫出來。
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