3000元起家到年盈利3億，他跑贏市場的策略內幕大曝光！

你可能從未聽說過布魯斯·科夫納，但從他在市場的成績可知其是世界上最有影響力的投資者之一。他是全球貨幣市場最大的推動者和震動者之一，在期貨市場中扮演著同樣重要的角色。他的公司Caxton Associates是世界上最大的對沖基金之一，管理著超過140億美元的資產，常年保持14.5%的年化收益，而對比同期的市場平均收益率才9.5%。

他的發家史更是讓市場津津樂道，32歲接觸市場。在進入華爾街工作之前，他曾當過老師，還學過音樂，甚至為了謀生曾成了一名出租車司機。

在偶然的機會接觸市場後，他拿信用卡借了3,000美元開始投資，卻賺得了第一桶金20,000美金。從1977年到1987年近十年間，他平均每年投資回報率高達87％，超過巴菲特。換言之，只要你在1978年初給柯凡納的基金投資2000美元，10年時間，你的投資就可以增加到100萬美元。當年，他就給自己和基金投資人掙了3億美元，2018年時他的個人資產達到了52億美元。

如果說一次的成功是偶然，那常年都保持著盈利只靠一點小把戲並不可能長久。布魯斯·科夫納肯定有自己理念和策略，才能在市場上處於高位。那麼他到底是通過何種交易方法才賺到這麼多錢的呢？

趨勢跟踪中，技術分析和基本面相輔相成
技術分析對投資者而言佔據很重要的一個板塊，布魯斯·科夫納並沒有將該項工具奉為圭臬。柯凡納認為，所有交易的背後都離不了基本面的支持，不過他同時補充說，技術分析能使市場的基本面情勢更加明朗，是準確判斷市場的前提。

他認為，技術分析就像一個溫度計。有的投資者表示他們不會關注基本面，就像醫生說他不會測量病人的體溫一樣，這顯然是不合理的。正如醫生給你治病，他卻連體溫都不給你量，你覺得他能正確判斷你的病因嗎？

技術分析有很多是正確的，也有很多是笨拙的。一些市場技術人員對技術分析進行了大量炒作，他們聲稱技術分析能預測未來。但技術分析只能跟踪過去，它不能預測未來。所以在市場中，投資者必須使用自己的智慧來得出結論。

同時，技術分析也反映了整個市場的“聲音”。從過往的經驗中可知，任何創建基本面模式的東西都是不尋常的。對布魯斯·科夫納來說，研究基本面的細節非常重要，看看是否可以觀察出市場的大方向。不可忽視的是研究基本面是一個絕對關鍵的立場，因為它將提醒你現有市場的不平衡和潛在的變化。

目前來看，結合基本面分析和技術分析的方式可能是市場普遍認為最好方式之一。因為大量的實踐都表明，大部分時候基本面是無法清晰地判斷行情方向的，這個時候技術分析卻可以清晰地判出未來的一個方向。從科夫納操作方式來看，他購買大豆期貨，他就會思考為什麼大豆應該走高。如果他做空債券期貨，他也會摸清債券期貨應該走低的根本原因。

設置好離場點，保護自己
假設我們有20,000美元可以使用。我們發現蘋果（AAPL）正在形成一個強勁的市場走勢。假設該股目前的交易價格為95美元，但如果它上漲超過100美元，它將突破之前的高點。現在，我們將買入止損設置為100美元，如果觸發我們將進入此交易。當然，我們不希望價格低於90美元，因為低於該價格，這就表明我們的判斷失誤。我們入場和止損之間的10美元差額是我們在交易中可以承擔的每股美元風險。

這種方式的精髓是：如果市場行情真的達到停損點，這顯然表示這筆交易犯了錯誤。由此可知，設定停損價格應不只是表示每筆交易應該承擔虧損的最大金額。這是科夫納投資過程中最關鍵的部分：總是知道他的離場點。他建議投資者在任何一筆交易中承擔1-2%的資本風險，因為野心太大可能最後會把交易弄砸，而且永遠無法保住所賺得的利潤。

對新手投資者的建議——少做
科夫納從不冒超出他在情感上所能承受的風險，他曾表示“我對新手交易者的經驗是，他們的交易量是他們的三到五倍。他們在交易中承擔5%到10%的風險，但他們應該承擔1%到2%的風險。” 過度操作是新手投資者常犯的錯誤。他們認為投資必須大搖大擺，每筆交易冒10-20%的賬戶風險能在自己承受的範圍內，但99%的投資者無法應對10-20%帶來的瘋狂盈虧波動。

在對投資新手的建議上，他曾表示這兩點是必須要考慮的問題：第一，風險管理。第二，降低交易規模。

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