23-05-25 大賣空之投資愈簡單愈好

建議有機會去看一下電影「大賣空 The Big Short」，其中描述著名基金經理人麥可貝瑞利用糟糕的房貸債卷，包裝出全新的金融商品來作空房市，然後等到2008年美國房市崩盤，反手賺進大把鈔票。

麥可貝瑞可以這樣作的原因，在於當時他作空的這些房貸債卷，是由其它無數的房貸商品進一步包裝出來的，而這些房貸商品本身就存在著非常大的違約風險，只是經過層層包裝看不出來，就變成了高評等的金融商品，但問題也在這裏，一旦其中原始組成的房貸商品開始有人違約，就會發生連鎖反應，一環扣一環，最終造成金融體系的崩潰，成就了2008 年的全球性金融海嘯。

會重新提到「大賣空 The Big Short」這部電影，一來昨天同學在留言區提及買期貨增加張數的問題，二是今天的新聞 - 00929復華台灣科技高息ETF基金誕生了，是台灣第一檔股票成分的「月配型ETF」，有網紅針對這檔ETF作了非常詳盡的說明，有興趣可以看一下。

無論期貨、ETF這些衍生性商品，都是透過原始個股再包裝，憑空創造出來的金融商品，先不說賺不賺錢了，光是複雜度就要整死你，一般散戶個股都看不懂了，這種包裝過的東西，怎麼能夠理解。

期貨你沒搞好，權益數低於保證金隨便就要被追繳，ETF一堆有的沒的費用之外，像這檔 00929 配息型的基金，甚至還可能透過收益平準金來配息給你，白話就是拿你的錢配給你，然後你也不知道繳出的錢，是不是真的都被乖乖的拿去買成分股，反正賺賠自己要承擔。

現實生活中，醫生會忠告你儘量吃原塊食物，但食品廠商會用漂亮的說法，包裝他們作出來、含有一堆添加劑的加工食品賣你，投資商品也是。

來看推薦金融商品最常見的說法，因為股票很難懂，乾脆來買我們包裝好的，不用傷腦筋，時間到領錢配息便是，這邏輯其實挺有趣的，最簡單的個股都搞不懂了，所以不敢買，然後去買包裝了一堆個股的商品，期間付出有的沒的費用，甚至拿自己的本金配利潤，調整權重還要再花成本，這樣就很簡單，可以買，我滿頭問號就是了。

回到鴻海，今天收盤 102.5 買一張要花102,500元的成本，再繳一點點手續費，然後放著別管，接下來就是每年七、八月領個 4、5千元紅利，就這樣，沒了，這還要說不懂我也只能攤手。

那你會說鴻海可能營運不好啊，股價跌啊，PALAPALA…的，投資一定有風險，一支鴻海會跌，包了幾十支的不會跌嗎，衰的時候，一樣跌到你不要不要的，最穩的0050，2022/1 高點150，2022/11跌到100以下，這你可能又會說長久下來至少穩定不太會賠，那很好啊，鴻海都穩到每天跳一樣的心電圖了，每年一張還配個四到五千元不好嗎。

鴻海的穩定配息是什麼概念，再拿我最愛用的房子作比喻，買進鴻海100張，跟手上有套1000萬的房子出租作類比，就如同房客從來不囉嗦，每年時間到固定交 50 萬元房租，沒事再幫忙整修房子讓房子一年增值個 50萬，房東隨時可以趕人，就算剛拿到房租要他走也行，天下會有這麼好的事 ? 持有鴻海股票，對我就是這麼好的事。

投資是這樣的，愈簡單愈好，不要買看不懂的東西，買個股很單純，鴻海作iPhone賺錢，股票入手後，時間到賺的錢分你，中間不會有其它費用，金融商品的什麼保證金、維持率，收益平準金，一堆名詞，那些管理費、權值股調整成本還不是一次性的，持有金融商品就是付到天荒地老。

如果可以的話，優質穩定的個股一兩支，低價買一買，賺錢不需要太複雜，其實沒那麼多鳥事。

當然也不是說，絕對不要去買衍生性金融商品，有些商品事實上不差，在某些狀況下還挺好的，就如同醫生面對不同狀況的人，還是會健議吃保養品，例如胃口差的老人可以吃濃縮營養品，或是健身教練會特別去吃高蛋白乳清等等，但至少要選一下合適的大廠牌優質商品，總不能隨便去買網路上叫賣的，說到底還是得根據自身需求，搞清楚這些金融商品是什麼東西，想賺錢又不想花心思，讓別人花心思包裝好，包裝不用錢嗎 ? 自然還是由你來買單，什麼都不用懂就能賺錢，真的沒那麼好的事。

而我這種沒有特殊需求還有本業收入的散戶，想要的是透過長期經營投資，創造源源不絕的現金流，甚至有一天或許不幸失業失能，還是可以毫不費力的養活全家，要達到這種成果，衍生性金融商品，就不會是我的選擇。