2023/09/06美股盤後

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美聯儲柯林斯:可能非常接近或者已經達到利率峰值。

週三(6日)美股盤前,美聯儲主席柯林斯表示,需要時間評估迄今為止的貨幣政策效果,勞動力市場的供需平衡還有一段路要走,美聯儲需要採取謹慎、小心、審慎的制定政策方法,對貨幣政策的週期需要耐心,說通脹是否持續走向2%的通脹目標還為時過早,美聯儲必須在降低通脹和經濟過度放緩之間取得平衡,美聯儲有望在不造成明顯經濟痛苦的情況下實現目標。

就業市場需求仍然過高,供需再平衡過程尚未完成,工資增長仍高於2%的通脹目標,核心服務通脹的放緩程度是適度的,預計整體經濟將在2024年底前持續放緩,樂見通脹放緩的徵兆,但通脹仍有上漲的可能。需求持續超過供應,導致通脹壓力增加,可能非常接近或者已經達到利率峰值,仍預計未來幾個月經濟將出現一定程度的放緩,收益率上升可能反映出利率保持高位的觀點。

美國參議院投票結果,傑斐遜爲美聯儲副主席

傑斐遜將是有史以來第二位擔任副主席的黑人,他同時還將兼任美聯儲理事(任期到2036年),美聯儲副主席任期爲4年,傑斐遜自從加入美聯儲理事會以來,對每一次利率決定都投下了支持票,在今年6月份美聯儲做出維持利率不變的決議前,傑斐遜就曾做出過可能暫停加息的暗示。

美國8月Markit服務業PMI為50.5

圖:ZeroHedge

圖:ZeroHedge

盤中標普全球 (S&P Global) 機構公布美國8月Markit服務業PMI終值為50.5,低於市場預期的51,前值為51,標普全球市場情報首席商業經濟學家克里斯·威廉森(Chris Williamson)表示,美國8月服務業PMI數據暗示,滯脹的風險正在上升,起因為頑固的價格壓力伴隨著商業活動近乎停滯,第三季度的PMI數據表明,在經歷了強勁的第二季度之後,經濟增長開始放緩,製造業再次低迷,同時服務業的狀況也在惡化。

越來越多公司報告稱:由於利率上升和生活成本上升所致,消費者變得不願消費;金融服務和商業服務供應商也日益感受到需求疲軟帶來的壓力。與此同時,伴隨著薪資的持續增長,能源、燃料、材料和運輸價格面臨成本壓力,服務業收費的增長率仍然很高,導致未來幾個月消費者價格通脹可能仍將頑固地高於美聯儲的目標。

美國8月ISM非製造業PMI 54.5

圖:lnvesting.com

圖:lnvesting.com

美國供應商管理協會公布美國8月ISM非製造業PMI 54.5,高於市場預期的52.5,前值為52.7,為2023年2月以來新高,美國供應管理協會表示,在建築行業方面,美國範圍內的銷售一直很強勁,大宗商品原物料價格保持穩定,我們正在尋找成本降低的領域,材料供應已恢復到疫情前的水平。

在住宿餐飲行業方面,與疫情前的水平相比,餐館的銷售和客流量每年都保持積極趨勢;醫療保健和社會救助行業方面,雖然勞動力成本繼續下降,但藥品和用品成本仍然居高不下,對營業利潤率產生了負面影響,儘管部分類別的供應仍然受到限制,但供應鏈仍在持續運行;在房地產及租賃方面,總體情況似乎相當不錯,儘管在利率迅速上升的推動下,住宅建設明顯放緩。

美聯儲會在每次會議前兩周先公布褐皮書報告

美聯儲公布截至8月28日對12個轄區調查的褐皮書報告顯示,多數地區報告物價增長總體放緩,製造業和消費品行業增長放緩的速度更快,多數地區的受訪者表示7月、8月經濟增長溫和,全國就業增長呈現疲軟,勞動力市場不平衡的問題持續存在,職位招聘有所放緩。

一些地區有證據表明,消費者已耗盡儲蓄並轉向消費借貸,各地區對貸款需求的數據呈現不一致的情況,愈來愈多家庭在管理債務方面遇到困難。幾乎所有地區都表示企業預期近期薪資增長將普遍放緩,過去幾個月財產保險費用急劇上升。

圖:MacroMicro

圖:MacroMicro

美元指數DXY昨天突破了5月的高點,日內最高漲到了104.92,接近3月份以來的最高點,由於美國經濟的韌性提振美元,加上歐元區和中國經濟放緩速度加快,投資者將美元作為避險貨幣,不斷向美元注入資金,亞洲貨幣兌美元持續貶值。

部分對沖基金認為,美元的漲勢還沒有結束,下波可能會上漲至108附近,為隨後的上漲奠定基礎,在接下來的幾周內,如果美元一路攀升至前波高點114附近,將給股市帶來巨大的下行壓力。

機構指出:做空美元風險很大

美元最近的強勢讓那些做空美元的人感到困惑, K2資產管理公司報告,由於美國利率居高不下,美元將繼續走高,K2研究主管喬治·鮑伯拉斯(George Boubouras)表示,他預計美元兌澳元及其他對風險情緒敏感的貨幣將走高,較高的利率維持更長時間的主題,將使美元佔據主導地位,市場雖然多次定價2024年降息的情況,但我們認為都沒有準確預測。

資產管理公司Clocktower group首席策略師巴比克(Marko Papic)表示,自己長期看空美元,但他認同美元有進一步技術反彈的空間,他認為美聯儲貨幣政策在2024年肯定會落後於曲線,並補充道:美聯儲希望在美國大選前達到2%的通脹目標,這可能是一個神話。

9月fedwatch

9月fedwatch

11月fedwatch

11月fedwatch

芝商所fedwatch預測美聯儲9月維持利率在5.25%-5.50%不變的概率爲93%,加息25個基點至5.50%-5.75%區間的概率爲7%;到11月維持利率不變的概率爲56.5%,累計加息25個基點的概率爲40.8%,累計加息50個基點的概率爲2.7%。

摩根大通集團總裁兼首席運營官丹尼爾·平托(Daniel Pinto)認為,全球系統重要性銀行(GSIBs)的健康狀況並不需要太擔憂,未來美國政府國債的供應量會更大,基於供給關係,實際利率、名義利率都可能會比過去高,即使通脹回落到正常的水平,十年國債收益率區間也可能會位於3.5%~4.5%,利率很難回到1%以下。

高盛指出,周三的股市走勢符合「好消息即壞消息」的說法,這一走勢的特點是對經濟數據的敏感性提高,疲軟的數據觸發反彈,而強勁的數據觸發拋售,因人們擔心過於強勁的數據將增加進一步加息的風險。

美股開低走低,蘋果跌逾3.5%

圖:Finviz

圖:Finviz

美股三大指數開低走低延續昨天的跌勢,標普收跌0.7%、那指收跌1.06%、道指收跌0.57%,因美元走強影響推動風險市場拋售潮,今天公布ISM非製造業PMI 54.5強於預期,顯示出消費者需求和美國整體經濟的強勁,經濟軟著陸預期升溫。

但與此同時,近日油價上漲增加了通脹升高的潛在風險,加上歐盟打擊數字市場行動的一部分,微軟(MSFT.O)和蘋果(AAPL.O)等科技巨頭面臨歐盟監管機構的調查,科技巨頭領跌市場,消費電子版塊遭受重創給大盤帶來沉重壓力。

標普日內回踩月均線後暫時止跌,但收盤跌破50日均線是不好的信號,若不能盡快重返50日均線,後勢可能會因為技術性拋售而加速下跌,向下個支撐位(4300點)尋求支撐;那指現在的特點就是一旦日內跌破5日均線,趨勢就會轉弱,所以儘管它暫時守住了10日和50日均線,但接下來仍須謹慎,如沒有重新站上5日均線,並且將上方缺口封閉掉之前,會對指數形成下行壓力,雖然科技巨頭今天表現疲軟,但現在AI股相關行業就是美股持續向上的重要題材,只要AI泡沫不破裂,美股的上升勢頭就不會遭到嚴重破壞。

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