2023/09/06美股盤後

美聯儲柯林斯：可能非常接近或者已經達到利率峰值。

週三(6日)美股盤前，美聯儲主席柯林斯表示，需要時間評估迄今為止的貨幣政策效果，勞動力市場的供需平衡還有一段路要走，美聯儲需要採取謹慎、小心、審慎的制定政策方法，對貨幣政策的週期需要耐心，說通脹是否持續走向2%的通脹目標還為時過早，美聯儲必須在降低通脹和經濟過度放緩之間取得平衡，美聯儲有望在不造成明顯經濟痛苦的情況下實現目標。

就業市場需求仍然過高，供需再平衡過程尚未完成，工資增長仍高於2%的通脹目標，核心服務通脹的放緩程度是適度的，預計整體經濟將在2024年底前持續放緩，樂見通脹放緩的徵兆，但通脹仍有上漲的可能。需求持續超過供應，導致通脹壓力增加，可能非常接近或者已經達到利率峰值，仍預計未來幾個月經濟將出現一定程度的放緩，收益率上升可能反映出利率保持高位的觀點。

美國參議院投票結果，傑斐遜爲美聯儲副主席

傑斐遜將是有史以來第二位擔任副主席的黑人，他同時還將兼任美聯儲理事(任期到2036年)，美聯儲副主席任期爲4年，傑斐遜自從加入美聯儲理事會以來，對每一次利率決定都投下了支持票，在今年6月份美聯儲做出維持利率不變的決議前，傑斐遜就曾做出過可能暫停加息的暗示。

美國8月Markit服務業PMI為50.5

圖:ZeroHedge

盤中標普全球 (S&P Global) 機構公布美國8月Markit服務業PMI終值為50.5，低於市場預期的51，前值為51，標普全球市場情報首席商業經濟學家克里斯·威廉森(Chris Williamson)表示，美國8月服務業PMI數據暗示，滯脹的風險正在上升，起因為頑固的價格壓力伴隨著商業活動近乎停滯，第三季度的PMI數據表明，在經歷了強勁的第二季度之後，經濟增長開始放緩，製造業再次低迷，同時服務業的狀況也在惡化。

越來越多公司報告稱：由於利率上升和生活成本上升所致，消費者變得不願消費；金融服務和商業服務供應商也日益感受到需求疲軟帶來的壓力。與此同時，伴隨著薪資的持續增長，能源、燃料、材料和運輸價格面臨成本壓力，服務業收費的增長率仍然很高，導致未來幾個月消費者價格通脹可能仍將頑固地高於美聯儲的目標。

美國8月ISM非製造業PMI 54.5

圖:lnvesting.com

美國供應商管理協會公布美國8月ISM非製造業PMI 54.5，高於市場預期的52.5，前值為52.7，為2023年2月以來新高，美國供應管理協會表示，在建築行業方面，美國範圍內的銷售一直很強勁，大宗商品原物料價格保持穩定，我們正在尋找成本降低的領域，材料供應已恢復到疫情前的水平。

在住宿餐飲行業方面，與疫情前的水平相比，餐館的銷售和客流量每年都保持積極趨勢；醫療保健和社會救助行業方面，雖然勞動力成本繼續下降，但藥品和用品成本仍然居高不下，對營業利潤率產生了負面影響，儘管部分類別的供應仍然受到限制，但供應鏈仍在持續運行；在房地產及租賃方面，總體情況似乎相當不錯，儘管在利率迅速上升的推動下，住宅建設明顯放緩。

美聯儲會在每次會議前兩周先公布褐皮書報告

美聯儲公布截至8月28日對12個轄區調查的褐皮書報告顯示，多數地區報告物價增長總體放緩，製造業和消費品行業增長放緩的速度更快，多數地區的受訪者表示7月、8月經濟增長溫和，全國就業增長呈現疲軟，勞動力市場不平衡的問題持續存在，職位招聘有所放緩。

一些地區有證據表明，消費者已耗盡儲蓄並轉向消費借貸，各地區對貸款需求的數據呈現不一致的情況，愈來愈多家庭在管理債務方面遇到困難。幾乎所有地區都表示企業預期近期薪資增長將普遍放緩，過去幾個月財產保險費用急劇上升。

圖:MacroMicro

美元指數DXY昨天突破了5月的高點，日內最高漲到了104.92，接近3月份以來的最高點，由於美國經濟的韌性提振美元，加上歐元區和中國經濟放緩速度加快，投資者將美元作為避險貨幣，不斷向美元注入資金，亞洲貨幣兌美元持續貶值。

部分對沖基金認為，美元的漲勢還沒有結束，下波可能會上漲至108附近，為隨後的上漲奠定基礎，在接下來的幾周內，如果美元一路攀升至前波高點114附近，將給股市帶來巨大的下行壓力。

機構指出：做空美元風險很大

美元最近的強勢讓那些做空美元的人感到困惑， K2資產管理公司報告，由於美國利率居高不下，美元將繼續走高，K2研究主管喬治·鮑伯拉斯(George Boubouras)表示，他預計美元兌澳元及其他對風險情緒敏感的貨幣將走高，較高的利率維持更長時間的主題，將使美元佔據主導地位，市場雖然多次定價2024年降息的情況，但我們認為都沒有準確預測。

資產管理公司Clocktower group首席策略師巴比克(Marko Papic)表示，自己長期看空美元，但他認同美元有進一步技術反彈的空間，他認為美聯儲貨幣政策在2024年肯定會落後於曲線，並補充道：美聯儲希望在美國大選前達到2%的通脹目標，這可能是一個神話。

9月fedwatch

11月fedwatch

芝商所fedwatch預測美聯儲9月維持利率在5.25%-5.50%不變的概率爲93%，加息25個基點至5.50%-5.75%區間的概率爲7%；到11月維持利率不變的概率爲56.5%，累計加息25個基點的概率爲40.8%，累計加息50個基點的概率爲2.7%。

摩根大通集團總裁兼首席運營官丹尼爾·平托(Daniel Pinto)認為，全球系統重要性銀行（GSIBs）的健康狀況並不需要太擔憂，未來美國政府國債的供應量會更大，基於供給關係，實際利率、名義利率都可能會比過去高，即使通脹回落到正常的水平，十年國債收益率區間也可能會位於3.5%~4.5%，利率很難回到1%以下。

高盛指出，周三的股市走勢符合「好消息即壞消息」的說法，這一走勢的特點是對經濟數據的敏感性提高，疲軟的數據觸發反彈，而強勁的數據觸發拋售，因人們擔心過於強勁的數據將增加進一步加息的風險。

美股開低走低，蘋果跌逾3.5%

圖:Finviz

美股三大指數開低走低延續昨天的跌勢，標普收跌0.7%、那指收跌1.06%、道指收跌0.57%，因美元走強影響推動風險市場拋售潮，今天公布ISM非製造業PMI 54.5強於預期，顯示出消費者需求和美國整體經濟的強勁，經濟軟著陸預期升溫。

但與此同時，近日油價上漲增加了通脹升高的潛在風險，加上歐盟打擊數字市場行動的一部分，微軟(MSFT.O)和蘋果(AAPL.O)等科技巨頭面臨歐盟監管機構的調查，科技巨頭領跌市場，消費電子版塊遭受重創給大盤帶來沉重壓力。

標普日內回踩月均線後暫時止跌，但收盤跌破50日均線是不好的信號，若不能盡快重返50日均線，後勢可能會因為技術性拋售而加速下跌，向下個支撐位(4300點)尋求支撐；那指現在的特點就是一旦日內跌破5日均線，趨勢就會轉弱，所以儘管它暫時守住了10日和50日均線，但接下來仍須謹慎，如沒有重新站上5日均線，並且將上方缺口封閉掉之前，會對指數形成下行壓力，雖然科技巨頭今天表現疲軟，但現在AI股相關行業就是美股持續向上的重要題材，只要AI泡沫不破裂，美股的上升勢頭就不會遭到嚴重破壞。