2023/09/14美股盤後

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圖:ZeroHedge

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通膨壓力仍在,美國8月PPI、零售額超預期

美股周四(14日)盤前,美國勞工部勞工統計局(BLS)公布:

  • 美國8月生產者價格指數(PPI)月增率(經季節性調整後)0.7%,高於市場預期的0.4%,前值為0.3%;為 2022 年 6 月以來最大漲幅。
  • 美國8月生產者價格指數(PPI)年增率(未經季節性調整後)1.6%,高於市場預期的1.2%,前值為0.8%;為今年4月以來最大漲幅。
  • 美國8 月核心PPI(剔除波動大的食品和能源後)年增率2.2%,符合市場預期的2.2%,前值為2.4%。

PPI報告顯示,8月PPI加速成長有很大一部分是由於最終需求商品價格上漲,而其中又以能源與運輸價格的貢獻為最大。值得注意的是,核心PPI同比下降顯示,這似乎是美聯儲在抗通膨上取得進展的徵兆,但也可能是經濟輕微衰退的信號。

圖:Investing.com

圖:Investing.com

美國商務部周四(14日)公布,美國8月零售銷售額月增率0.6%,高於市場預期的0.2%,前值為0.5%;整體零售絕對值已連續五個月增長,8月份13個零售品類中只有3個品類的銷售下降,而服裝和電子產品商店的銷售則有所增長,儘管數據顯示支出具有彈性,但消費者正感受到價格上漲的壓力,尤其是汽油價格上漲。

部分美國人過度依賴信用卡和儲蓄,疲軟的就業市場加上即將恢復的學生貸款支付將限制未來的消費支出。8月PPI月增率超出預期,顯示美國通膨壓力仍在,美國前財政部長桑默斯(Lawrence Summers)才警告勿對美國經濟軟著陸過於樂觀,呼籲美聯儲有繼續升息的必要,最新出爐經濟數據似乎佐證桑默斯的看法。

圖:MacroMicro

圖:MacroMicro

初請失業金人數在低點徘迴

美國勞工部公布:

  • 截至9月9日為止當週,初請失業金人數較上週增加3,000人至22萬人,略低於市場預期的22.5萬人,前值為21.6萬人。
  • 截至9月2日為止當週,續請失業金人數較上週增加4,000人至168.8萬人。

顯示提高利率對勞動力市場的殺傷力沒有預期中大,從勞動市場指標來看,各產業缺工現象仍存在,多數雇主不敢輕易裁員,目前沒跡象顯示美國發生大規模裁員潮。

機構:油價的漲勢不會止步於90美元

沙烏地阿拉伯和俄羅斯均宣佈,將極端的產量削減計劃延長至年底,旨在支持石油市場的穩定和平衡。機構表示,不要指望油價漲勢會就此結束,最近原油價格全年都在一個寬幅區間內盤整,布蘭特原油價格突破93美元/桶,為油價上漲提供了新的技術動力,市場基本面也支撐了油價走高。主要機構預計,今年剩餘時間內,油市仍將處於赤字狀態,這種情況已經開始出現在現貨原油市場上。

由於煉油廠搶購原油,阿塞拜疆原油的交易價格比基準價格高出很多,這部分是因為燃料的交易價格遠遠高於原油,而且這也是庫存低和需求健康的結果,90美元不是極限,歐佩克(OPEC)顯然正在從市場上扣留原油產量庫存,但歐佩克也隨時可以向市場釋放原油。

鮑威爾料將避免給出利率見頂信息,鷹式懸停才是美聯儲風格

摩根大通首席經濟學家布魯斯·卡斯曼(Bruce Kasman)表示,美聯儲不可能現在暗示加息已經完成,在交易員看來,美聯儲下周傳達的信息更有可能是利率鷹式懸停,不同於歐洲央行的鴿式加息,預計美聯儲下周將大幅上調經濟增長預測。

Bruce Kasman表示,下周公布的利率點陣圖可能會顯示官員們預測中值是年內還會再加息一次,並且保留11月或12月上調利率的可能性,預期鮑威爾在會後新聞發布會上的講話可能會比較微妙,也許會暗示美聯儲在降低通膨方面取得進展,不會給出貨幣利率已屆至鋒值的結論。

摩根大通:全球經濟增長前景支持對美元持中性立場

摩根大通分析師報告指出,即使在美元近期反彈後,全球經濟增長背景也不能支持重倉做多或做空美元的立場。包括安東尼·德萊爾(Antonin Delair)、梅拉·昌丹(Meera Chandan)和昆吉帕德(Kunj Padh)在內的分析師表示,美元在該行增長勢頭策略中的權重目前設定為0%,並稱美元是我們長期實際有效匯率(REER)指標中最高的貨幣。報告強調美元兌日元USD/JPY估值差距是外匯市場上最大的,也是自2022年10月美元達到峰值以來的最高水平。

此外,德國扮演歐洲經濟成長引擎,也是歐洲最大經濟體,今年經濟迅速惡化;為了提振經濟,波蘭央行上週三做出令人震驚的降息決定;匈牙利也改變貨幣政策,自今年5月以來,該國央行已將利率從18%逐步降低至14%。由於低利差和疲軟的增長信號,歐元仍然缺乏吸引力。

美元延續漲勢,兩年期美國國債收益率小幅走高,同時美國公佈的經濟數據令人鼓舞,不僅零售銷售遠高於預期,而且PPI也趨於上行,再加上初請失業金人數低於預期,這表明美國經濟仍然火熱。終場美股三大股指開高走高,標普500指數收漲0.84%、道瓊斯指數收漲0.96%、納斯達克指數收漲0.81%。




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