2023/09/15美股盤後(TSM)

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圖:MacroMicro

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美國紐約製造業因新訂單和出貨量有所增加意外回升

週五(15日)美股盤前,紐約聯儲公布美國9月紐約聯儲製造業指數1.9,遠高於市場預期的-10,前值為-19。

紐約州的製造業活動保持穩定,商業活動變化不大,受訂單和出貨量快速增加的推動,該數據指標在本月意外擴張;今年由於出口疲軟以及企業致力使庫存與銷售更好地保持一致,製造業總體商業條件上難以保持增長趨勢。

報告中的前瞻性指標顯示,對未來製造業需求更加樂觀,新訂單指數升至5.1,前值為-19.9,為今年4月以來的最高值,出貨量指標的增幅大致相同;報告顯示通膨壓力繼續存在,物價支付指數(25.8)和物價實收指數(19.6)兩者皆有所上升,未完成訂單和庫存指標繼續縮小,表明製造商在清理庫存堆積方面取得了更多進展。

圖:Investing.com

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美國工業產出優於預期,但預期將失去動力

美國8月工業產出月增率0.4%,高於市場預期0.1%,前值0.7%。

數據公布後,富國銀行分析師蒂姆・昆蘭(Tim Quinlan)和西里(Shannon Seery)在一份報告中表示,美國8月工業產出意外上升,但這種趨勢不太可能持續下去。

他們表示,不利的環境將在一段時間內限制製造業的復甦,8月份意外回升,在某種程度上是因為波動較大的採礦業的暴漲,經濟條件仍對新投資構成挑戰,我們預計只要美聯儲保持政策限制,資本支出就將繼續面臨壓力。

圖:MacroMicro

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進口物價增速溫和,利於通膨降溫

美國勞工部公布數據顯示,美國8月進口物價指數年增率-2.7%,略高於市場預期的-2.9%,前值為-4.6%,為連續第7個月下滑;美國8月出口物價指數年增率-5.5%,高於市場預期的-6.8%,前值為-8%,為連續第7個月下滑。

由於汽油價格飆升,美國8月進口物價指數增速高於預期,但核心進口物價壓力依然溫和,對美國通膨未來進展是個好兆頭。

消費者信心連兩月下降,短期通膨創兩年新低

美國密西根大學公布初步調查顯示:

圖:ZeroHedge

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9月消費者信心指數初值67.7,略低於市場預期69.1,前值為69.5。

圖:ZeroHedge

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9月一年期通膨預期3.1%,低於市場預期的3.5%,前值為3.5%。

初步數據顯示,因消費者對經濟前景更加樂觀,9月美國通膨預期降至兩年多來的最低水平,受訪者認為未來五到十年通膨率為2.7%,創下2020年底以來的預估最低值。即便如此,消費者信心指數低於市場預期,消費者越來越多的提到食品和天然氣價格上漲以及生活水準下降。

雖然通膨預期正在減弱,但緩解物價壓力的道路仍未明朗,許多美國人正在為維持生計而掙扎。此外,消費者對油價甚為敏感,油價從7月開始攀升,此後一直居高不下,本週三CPI報告顯示,8月份美國消費者物價的月增率漲幅為一年多來最大,其中超過一半的漲幅基於汽油價格上漲。

美國8月購房取消比例創十個月以來新高

網路房地產經紀公司Redfin發布的報告顯示,隨著借貸成本上升對美國購房者構成壓力,8月份近6萬筆購房交易取消,相當於簽約量的約16%,這一比例創去年10月份以來最高。Redfin又稱,儘管房屋銷售低迷,但房屋價格仍在繼續上漲,因為市場上的買家在爭奪有限的房源,

隨著住房抵押貸款利率自去年11月以來首次突破7%,上個月有更多買家和賣家取消交易。住房抵押貸款公司房地美(Freddie Mac)數據顯示,30年期固定利率貸款的平均利率過去五週一直徘徊在這之上。

美經濟學家聯合刊文:美國經濟可能很快陷入衰退

美國經濟研究機構世界大型企業聯合會首席經濟學家埃里克・倫德、達納・彼得森當地時間13日在CNN聯合刊發「美國經濟可能很快陷入衰退」一文,表示新出現的訊息表明,美國消費者最終可能會陷入困境,這可能導致美國經濟快速陷入衰退,數據顯示,全美第二季度未償還的信用卡費超過1兆美元,汽車貸款逼近1.6兆美元,均創新高。

同時,疫情時期的超額儲蓄正迅速被花掉,如果支出和收入之間進一步失衡,這些儲蓄可能會在年底前花光。臨近年底,民眾將會看到更脆弱的美國經濟數據,屆時收入增長將降溫、儲蓄將下降、債務將上升,將導致美國消費者將不得不縮減開支,最有可能的結果就是美國經濟衰退。

美國汽車工會罷工

由於汽車工人與汽車製造商的合約14日到期,勞資雙方協商沒有達成一致,因此從當地時間15日凌晨開始,美國三大汽車企業福特(F.US)、通用(GM.US)、斯特蘭提斯(STLA.US)工人首次同時舉行罷工。

分析人士指出,汽車工人罷工可能將使汽車工業運行陷入混亂,進而影響美國經濟。汽車行業分析師加勒特・納爾遜(Garrett Nelson)稱,我們目前看到最樂觀的估計是,就罷工成本而言,前十天的累計損失可能超過50億美元,汽車工業是美國最大的製造業部門,如果這種情況延續到十月、十一月,第三季度經濟增長肯定會受影響,第四季度受影響更大。

標普下修今年美國汽車銷量預測

標準普爾針對汽車罷工事件表示,如果美國汽車工人聯合會罷工持續超過一周,並擴大規模,將導致2023年美國汽車行業的收益和流動性出現實質性減少,我們認為美國汽車工人聯合會罷工似乎不太可能得到快速解決,目前我們認為底特律三大汽車製造商在車輛庫存方面相對於行業平均水平有適量的緩衝餘地。

台積電推遲接收高端晶片設備

由於台積電(TSM)對客戶端的需求前景更加謹慎,已通知包括荷蘭晶片生產設備製造商巨頭艾司摩爾(ASML)在內的主要供應商,推遲向台積電交付高端晶片製造設備,台積電此舉目的是要控制成本,但預計只是短期延遲交付。

台積電回應稱,不會評論市場傳言。不過,台積電總裁魏哲家7月份時表示,經濟形勢疲弱、中國大陸經濟復甦放緩及終端需求疲軟,均令客戶更謹慎管控庫存。

圖:MacroMicro

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週五,美聯儲在隔夜逆回購市場中總計接納了96個交易對手,使用規模為1.401兆美元,吸收短期過度的流動性,此需求降至兩年來最低水平。市場預期美聯儲加息進入尾聲,隔夜逆回購資金開始撤離,為其他領域注入流動性。

今日美股「四巫日」、美國政府關門危機,加上美國汽車工會罷工影響,市場擔憂情緒再起,恐慌指數VIX日內一度觸及9%;終場收盤收斂漲幅至7.57%,終場美股三大股指全面收跌,道瓊斯指數收跌0.83%,標普500指數收跌1.22%, 那斯達克指數收跌1.56%。


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