2023/09/19美股盤後(AMZN、DIS、ARM、NIO)

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耶倫:沒有跡象顯示美國經濟陷入低迷

週二(19日)美股盤前,美國財政部長耶倫(Janet Yellen)表示,認為美國勞動力市場正在健康降溫,目前沒有出現大規模裁員,經濟軟著陸的情境可以抵銷汽車罷工、政府關門危機和恢復學生貸款償還帶來的風險。

美國絕對沒有理由發生政府停擺,尚未嘗試評估政府停擺所造成的影響,經濟不需要遭受額外衝擊,呼籲美國眾議院議長麥卡錫必須努力通過避免政府停擺的臨時撥款法案。

我們確實在走向一個平穩過渡的良好道路,希望石油和天然氣價格能穩定下降,沙烏地阿拉伯減產導致油價上漲,這很不可取,儘管能源價格上漲,歐洲經濟仍穩定,全球經濟表現比預期更具韌性。緊縮的貨幣政策正在降低許多發展中國家的通膨水準,美國的就業成長和強勁支出表現非常出色,經濟復甦程度與美國人的感知似乎有脫節,部分原因是通膨問題。

麥卡錫:政府停擺對共和黨沒有好處

美國眾議院議長麥卡錫(Kevin McCarthy)表示,今天的會議非常有成效,希望確保遏制不受控制的財政支出,我認為沒有人會從政府關門中獲益,致力於將臨時撥款法案提交給眾議院進行全體議員討論,為了給財政支出談判更多時間,推遲了關於短期資金措施的程序性投票。

圖:MacroMicro

圖:MacroMicro

根據美國石油協會(API)公布的最新數據顯示,截至9月15日當周API原油庫存-525萬桶,高於市場預期-266.7萬桶,前值為增加117.4萬桶。

摩根大通警告:油價恐飆升至120美元,使全球經濟陷入停轉

摩根大通最新研報指出,全球經濟面臨的一個重大風險,即原油供應削減尚未結束,這可能會導致油價高達120美元/桶,如果這種情況在未來幾周發生,其後續效應將是,2023年Q4全球經濟將放緩至近乎停滯的狀態。

摩根大通同時指出,如果我們對下個季度原油價格回落至86美元/桶的預測成爲現實,石油危機的影響可能會迅速消退,在這種情況下,我們並不擔心油價會傳導至核心通膨。另一個擔憂是各國央行是否會認爲其承受住油價衝擊的能力不如過去。

美債波動與高利率預期攀升,美聯儲將面臨兩難境地

美聯儲利率決議前夕,因預期利率將在更長時間內維持較高水平,美國公債市場出現波動,美國10年期公債殖利率正逐漸攀升至4.367%,為2007年以來的最高水準;美國5年期公債殖利率一度上升至4.512%,為2007年以來最高水準。

除了押注美聯儲將發表鷹派聲明外,一些交易商還提到了加拿大通膨報告的影響,該報告高於市場預期,推動加元在主要貨幣中漲幅大增。當下布蘭特、西德州原油價格不斷上漲也加劇了人們對物價價格壓力的擔憂。

安達美洲高級市場分析師艾德•莫亞(Ed Moya)表示,未來幾個月整體通膨升溫的風險正在上升,這應該會使美聯儲的行動複雜化,如果核心通膨顯示難以繼續下降,那麼長期高利率的持續時間將遠遠超過市場的預期。

多數機構預計利率不變

貝萊德:美聯儲可能維持高利率至2024年

貝萊德高級宏觀投資策略師勞拉・庫珀(Laura Cooper)表示,由於持續的通膨壓力,美聯儲應在2024年將利率維持在限制性區間。他表示,儘管已經出現明顯的通膨放緩跡象,但物價壓力可能會穩固在聯準會設定的2%目標以上。

Cooper預期美聯儲本週利率決議將維持利率不變,但為未來升息敞開大門,貨幣政策依賴數據的鷹派立場將繼續保持,美聯儲主席鮑威爾將需要保留進一步收緊政策的選項。

法國興業銀行:油價上漲和悲觀情緒減弱可能支撐澳幣和加幣

法國興業銀行在報告中指出,市場預期美聯儲本週不會升息,但目前的點陣圖顯示,今年還會升息一次,之後會穩定下降,這可能會進一步推高美聯儲的降息預期,此次聲明的定調肯定是鷹派的。

油價上漲和對全球經濟悲觀情緒的減弱,可能為澳元和加元提供支撐,但歐元、英鎊看起來仍然很脆弱。

荷蘭國際:投資者在美聯儲決議前料將堅守美元

荷蘭國際集團(ING)經濟學家分析,美元目前接近3月的高點,根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據顯示,美元淨持倉已連續八週增加,目前已進入淨多頭區域。截至上週,投機者仍持有歐元/美元淨多頭頭寸,佔未平倉合約的15%,但這是自2022年10月以來的最低水準,該行預計在美聯儲會議之前,美元指數應保持在105上下。

野村證券:經濟預期2023年經濟成長更快,核心通膨率更低

野村證券經濟學家Aichi Amemiya表示,我們預期美聯儲將在9月的會議上維持利率不變,與目前的市場定價一致。自7月會議以來的經濟數據一直較為溫和,核心通膨已顯著緩解,我們看到了持續的通膨回落進程已經有開始的跡象,勞動力市場也開始逐漸降溫,就業成長和職缺正在放緩。

我們預計,2023年經濟成長更快,核心通膨率更低,2024年以及之後的預測變化有限。

瑞銀:本週美聯儲會採取鷹派暫停

瑞銀美國首席經濟師•平格勒(onathan Pingle)表示,我們預計受經濟數據依賴的影響,認為政策決策者會普遍對名目利率水準感到滿意,並採取暫停升息,2023年的中位數將隨著通膨預期的下調而下調。

這並不是說我們認為美聯儲會承諾不再升息,反而我們預計鮑威爾主席會表示:「美聯儲準備在適當的情況下進一步升息」。我們預期政策決策者願意等待觀察通膨是否下降,使實際利率隨時間變得更具限制性,並完成抗通膨剩餘工作。

花旗:美聯儲本週料不會升息,但有鷹派風險

花旗集團首席美國經濟學家安德魯•霍倫霍斯特(Andrew Hollenhorst)表示,市場普遍預期聯準會本週不會升息,目前利率水準與終端利率的距離在25個基點以內。鑑於經濟成長遠強於預期,就業市場吃緊,通膨仍有上行風險,美聯儲仍有鷹派立場的風險。

點陣圖或將繼續顯示再加息25個基點(預計在11月實施),2024年的點陣圖料保持不變,但存在上行的風險,倘若2024年點陣圖利率上移,將進一步凸顯利率更高更久的訊息。

圖:9月FedWatch

圖:9月FedWatch

圖:11月FedWatch

圖:11月FedWatch

明日美聯儲會議維持利率不變的概率爲99%

根據芝商所數據表明,美聯儲9月維持利率在5.25%-5.50%不變的概率爲99%,加息25個基點的概率爲1%;到11月維持利率不變的概率爲70.8%,累計加息25個基點的概率爲28.9%,累計加息50個基點的概率爲0.3%。

個股方面

亞馬遜(AMZN):

亞馬遜表示,今年將投資13億美元加薪,投資將提高物流和運輸工人的薪資,將提高員工平均薪資至每小時約20.5美元,比一年前的平均時薪19美元增長了7.9%在一些地方,工資最高可達每小時28美元。

該公司將在美國招聘25萬名全職、季節性和兼職員工,較一年前多招聘10萬名,比過去兩年的招聘人數多67%。亞馬遜負責全球業務的高級副總裁約翰費爾頓(John Felton)表示,無論求職者是想找一份短期的打工,還是希望在亞馬遜向充實而有回報的職業邁出第一步,都有合適的職位在等著。

亞馬遜股價連續三天下跌後,尾盤收跌1.68%,為9月6日以來最低。

安謀控股(ARM):

ARM延續昨日跌勢,再下跌近5%,跌破上週四首日上市的開盤價56.1美元,但仍高於其IPO價格51美元,尾盤跌幅收斂收跌4.88%。

迪士尼(DIS):

根據美國證交會(SEC)文件顯示,迪士尼計畫在未來10年將主題樂園和油輪航線的支出增加近一倍,達到600億美元,該公司正面臨串流媒體服務、電影和電視節目等領域的收入衰退困境,所幸國際主題樂園的獲利仍呈現正增長。迪士尼開盤下跌1.2%,終場尾盤收跌3.08%,

蔚來(NIO):

蔚來於昨日宣布發行10億美元可轉換優先債,為現有債務再融資,以及支撐營運資本,蔚來公告並未披露債權利息情況。全日一厥不振,尾盤大幅暴跌17.07%。

終場美股三大股指全天呈V型走勢,但仍小幅收跌,標普500指數收跌0.22%;納斯達克指數收跌0.23%;道瓊斯指數收跌0.31%。



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