晶豪科(3006)第一次無擔保CB簡評
投資理財內容聲明
9/4 董事會通過發行10億無擔保可轉債(TCRI 5級)
凱基證主辦，10/5 CB轉換價85.6，訂價溢價率102.49%，預計10月中競拍。
晶豪科H1EPS -1.68元，Q2 EPS -0.36元，Q2虧損縮小，上半年去庫存及晶圓代工長約違約金影響公司獲利。
評估重點：
- 今年上半年為記憶體為產業低谷，記憶體報價部分已由三星大廠開始減產，提高價格(三星電子要向手機客戶調漲DRAM和NAND快閃記憶體價格10％～20％)，宣示要走出價格低谷，但終端需求的能見度依舊不足，主要為供給端發動提高報價。
- 從晶豪科過往價格歷程可知這檔過去為股性活潑的記憶體ic設計公司，晶豪科為第一次發CB籌資加上位於記憶體產業低谷，短期股價已打完底向上突破，特別值得關注。
- 晶豪科上半年在去庫存提列存貨跌價損失，加上晶圓廠長約違約損失，造成虧損，但第二季虧損已收斂，展望明年，記憶體大廠將加速推升 DDR5 與 PCIe 介面 SSD 的新品滲透率成長，5G、雲端及伺服器等領域，將成為上下游供應鏈加強布局的重點方向，日前樂觀預期 2023 年下半經濟活動可望逐步回復正常，2024 年看好消費性商品需求將以「先蹲後跳」的態勢，呈現報復性成長。
整個邏輯脈絡以記憶體產業景氣循環為主，股價通常會領先一季反應，可以看得出公司在發債的時點選擇很好，也是勝率高的案例，風險部分仍舊要是持續關注明年終端消費需求。
晶豪科10/6三大法人週買超
參考新聞：
2023/10/03 11:16
晶豪科續研發高階晶豪科看需求先蹲後跳 發行CB償還銀行貸款製程技術 RD費用占營收比5-15%
2023/10/06 11:54
2023/09/01 10:15
2023/08/08 13:14
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今日無操作，好啊昨天跌停，大盤今天漲很多但持股沒啥動，謝囉
晶豪科在Q2損益表已經轉虧為盈，看能不能維持下去囉。鈊象則是與上月營收差異不大
本篇紀錄記憶體產業的近況及未來發展趨勢。首先介紹市場話題，關於利基型記憶體的機會及風險。接著回顧三大原廠減產NAND帶來的影響，以及對記憶體產業鏈的分析。最後，重點介紹了兩家公司：宜鼎及安提國際，探討它們在記憶體產業和AI領域的表現與未來展望。
今日無操作，記憶體的漲價效應似乎沒來的這麼快
晶豪科（3006）公布 6 月合併營收 11.57 億元，較上（5）月成長 -7.6%，與去年同期相比為年增 18.3%；累計其今年前 6 月營收為 69.18 億元，較去年同期增加 21.4%。
今日減碼了約7成的宜鼎、出清健鼎，將資金挪到晶豪科。
宜鼎+0.64% +451
健鼎-1.83$ -924
以後不買PCB了目前三連敗，雖然中間股價有到達估值附近，但是礙於技術面屬於突破狀態剛好碰到前高，就不管他，但馬上又殺下來了
日前持股
中鼎*17 等發債 股價很壓抑 等待~
5月業績也有年增3成
(核能題材如果有發酵也能吃到)PS 中鼎&新鼎
精拓科*1 毛利極高的IC設計公司
專門出工業電腦 去年聽說工業電腦要調整到今年年中
就一直有再注意這檔公司 最爛的時候也能賺4塊錢
今年估可以到6
業界預期，美光加碼攻HBM，三星、SK海力士也將跟進，三大記憶體廠更無暇兼顧標準型DRAM製造，加上產能排擠效應，標準型與利基型DRAM價格將一路走俏，威剛（3260）、十銓（4967）、南亞科（2408）、華邦（2344）營運強強滾。
業界分析，DRAM價格漲不停，握有大量低價庫存的模組
最近伺服器機殼概念股又有一檔可轉債競拍，這次的勤誠一發行無擔保三年期可轉債，產業的未來及題材性上來看趕上了AI熱潮，但相對也在歷史相對高價的時候發行。可以參考相同產業的歷史競拍資訊，並分析相關機會與風險。
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