S&P500 指數是什麼?標普500指數 ETF 有哪些?

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S&P500 指數是什麼?標普500指數 ETF 有哪些?

S&P500 指數是什麼?標普500指數 ETF 有哪些?

什麼是 S&P 500 指數?

S&P 500指數(Standard & Poor’s 500 Index)又稱為標準普爾 500 指數或標普 500,是美國 500 大上市公司的市值加權指數,也是最能代表美國市場的股票指數之一。

該指數並不只是根據美國市值排名的前 500 家的公司進行排名,還要符合流動性、獲利能力等條件才能被選入。

S&P 500 指數是目前最能代表美國大盤或整體股市表現的重要指數之一,S&P 500 指數的成分股總市值佔了美國股市總市值的 80% 左右,頗具參考價值。


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S&P 500 的加權公式和計算

S&P 500 使用的是市值加權方法,而且採用的是流通市值加權(Float-adjusted market cap weighted),因此有較大市值的公司會在指數中有較高的比例和影響力。

S&P 中的公司權重 = 公司流通市值 / 所有公司流通市值之和

S&P 500 指數都是以「流通市值」去做為計算和參考依據,這邊的流通市值指的是大眾可以在公開市場交易的股份。

相較於道瓊指數是以「股價加權」計算指數,「市值加權」可以更反映出這間公司對於整體股市的比重和影響力。


其他 S&P 指數:S&P 400 中型市值、S&P 600 小型市值

S&P 500是S&P全球1200系列指數的一部分。其他包括的指數有S&P MidCap 400,代表中型市值範圍的公司,以及S&P SmallCap 600,代表小型市值公司。

S&P 500、S&P MidCap 400 和 S&P SmallCap 600 結合起來,和稱 S&P Composite 1500 指數,包含了美國股市 90% 的市值,能夠更全面觀察美股全市場的概況。


S&P 500 的成分股 的條件

一間公司要成為 S&P 500 指數的成分股,除了要是美國流動市值前 500 大的公司外,還必須滿足委員會設定的特定條件才會被納入 S&P 500 指數。

例如:公司必須在美國上市、滿足特定的市值和流動性、獲利標準,並且一年前進行 IPO 才符合資格。

詳細規則如下:

  • 美國公司(總部設在美國)
  • 具有一定規模的市值(最少要超過 145 億美元)
    • 資料來源:標準普爾道瓊斯指數。《標準普爾美國指數方法論》,第7頁。
  • 每年的交易量要超過市值
  • 在過去六個月中,至少有 25 萬股的交易量
  • 超過 50% 以上的股份是掌握在一般人手中
  • 至少一年前進行過首次公開募股(IPO)
  • 過去四個季度獲利總和為正且最近一個季度獲利也為正


S&P 500 的成分股更動時間、頻率

S&P 500 指數一年調整 4 次成分股,會在每年的 3 月、6 月、9 月、12 月調整成分股。

S&P 500 最近一次重新平衡是在 2023 年 9 月 1 日宣布的,並在 2023 年 9 月 18 日市場開盤前生效。

2023 年 9 月 1 日更動成分股:Blackstone Inc. – BX (NYSE) 和 Airbnb Inc. – ABNB (NASDAQ)分別取代了 Lincoln National Corp. – LNC (NYSE)和 Newell Brands Inc. – NWL (NASDAQ)。


S&P 500 前十大成分股

S&P 500 指數代表了美國股票市場總市值的 80% 以上,其中市值最大的 10 家公司(根據市值排序)如下:

  • 微軟 Microsoft Corporation(NASDAQ:MSFT)
  • 蘋果 Apple Inc.(NASDAQ:AAPL)
  • 亞馬遜 Amazon.com, Inc.(NASDAQ:AMZN)
  • 輝達 Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA)
  • 字母控股 Alphabet Inc A(NASDAQ:GOOGL)
  • 臉書 Meta Platforms, Inc. Class A (NASDAQ:META)
  • 字母控股 Alphabet Inc C(NASDAQ:GOOG)
  • 波克夏海瑟威 Berkshire Hathaway B(NYSE:BRK-B)
  • 特斯拉 Tesla, Inc.(NASDAQ:TSLA)
  • 聯合健康集團 UnitedHealth Group Incorporated(NYSE:UNH)

資料時間:2023 年 10 月 31 更新

S&P 500 官方並沒有公布所有成分股清單,若想看所有成分股可以到這個網站看:S&P 500 完整成分股


S&P 500 成分股行業種類

S&P 500 成分股中,以資訊科技產業(Information Technology)占比最高,約占了 30%,其次是健康照顧(Health Care)、金融(Financials)、非必需消費品(Consumer Discretionary)、通訊服務(Communication Services)、工業(Industrials)、必需消費品(Consumer Staples)、能源(Energy)、公用事業(Utilities)、原物料(Materials)、房地產(Real Estate)。

S&P 500 成分股行業分類,圖:標普500官網

S&P 500 成分股行業分類,圖:標普500官網

S&P 500 平均年化報酬率

S&P 500 的平均年化報酬率為 7.69%(從 1928 年到 2022 年),下表顯示了過去十年 S&P 500 的歷史回報率(不含股息)。

年份回報率201329.6%201411.39%2015-0.73%20169.54%201719.42%2018-6.24%201928.88%202016.26%202126.89%2022-19.44%S&P 500 平均年化報酬率

資料更新時間:2023 年 11 月 12 日

若要參考從 1928 年以來的 S&P 500 每年的開高低收數據,可以參考這個網站:S&P 500 歷年數據


標普 500 指數是否發放股息?

標普 500 是一個指數,無法直接交易所以也無法配息。

但追踪標普 500 指數表現的 ETF,如 SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY)和 Vanguard 500 ETF(VOO)會支付股息。

例如,SPY 的股息收益率大約為 1.5%。它收集標普 500 指數中所有支付股息的公司的股息並支付給SPY ETF 的持有人。


如何投資標普 500 指數?

長期持有標普 500 指數往往比主動管理的投資組合產生更好的結果。但標普500是一個指數,無法直接交易。追踪標普 500 的 ETF 適合願意承擔中等風險並希望參與美國股票市場的投資者。從 1928 年到 2022 年,標普 500 的年化平均回報率(不含股息)為 7.69%。


如何做多標普 500?

投資標普 500 的一種方式是購買追踪該指數的共同基金或 ETF,例如 SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY)或 Vanguard 500 ETF(VOO),這些基金的表現與標普 500 指數本身的表現相同。

投資者在選擇 ETF 時應考慮內扣費用和其他因素。SPY 的費用比率約為 0.09%,而 VOO 的費用比率約為 0.03%。

除了 ETF 外,也可以透過期權的方式投資 S&P 500 指數,獲得跟指數一樣的報酬。


如何做空標普 500?

可以做空標普 500 ETF、標普 500 反向 ETF 或是購買標普 500 ETF 的賣權期權來做空標普 500。

例如可以做空 SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY)或 Vanguard 500 ETF(VOO),或購買反向標普 500 ETF(例如 Direxion Daily S&P 500 Bear Leveraged ETFs),這些 ETF 的表現與標普 500 指數的相反,即當標普 500 下跌時它們上漲。還有幾種具有兩倍或三倍標普 500 指數相反回報的槓桿做空 ETF。

放空時需要注意,這些反向 ETF 只有單日績效是完全相反,若是長期下跌則會放大下跌的幅度,長期下來會產生誤差。

參考文章:反向 ETF 的陷阱


追蹤 S&P 500 的相關金融商品

SPY:SPDR S&P 500 ETF Trust(SPDR 標準普爾 500 指數 ETF)

SPY 成立時間:1993/01/22
SPY 發行商:SPDR(State Street Global Advisors)
SPY 總管理費:0.095%
SPY 追蹤指數:S&P 500 Index
SPY 配息:季配息
SPY 殖利率:1.62%

SPY 是歷史最悠久的 ETF,也是美股交易量最大的 ETF 之一,就像台灣版的 0050廣為人知,雖然跟其他追蹤 S&P 500 的指數相比有較高的管理費,但仍是許多人投資的選擇。

後續也有其他家 ETF 發行商發行其他追蹤 S&P 500 的ETF,例如:VOO、IVV,SPDR 集團為了可以跟其他 ETF 競爭,後續也推出管理費更低的 SPDR Portfolio S&P 500 ETF ( SPLG ),但成交量、名氣就相對沒有其他幾隻 ETF 高。

IVV:iShares Core S&P 500 ETF (iShares 核心標普 500 指數 ETF)

IVV 成立時間:2000/05/15
IVV 發行商:iShares(BlackRock)
IVV 總管理費:0.03%
IVV 追蹤指數:S&P 500 Index
IVV 配息:季配息
IVV 殖利率:1.59%

IVV 是第二大追蹤標普 500 指數的ETF,且追蹤指數的差異、保管費都比 SPY 小一些,剛上市時手續費為 0.04%,後來因為市場競爭激烈,在2019年時調降到 0.03%,更吸引不少投資人加入。


VOO:Vanguard S&P 500 ETF (Vanguard 標普 500 指數 ETF)

VOO 成立時間:2010/9/7
VOO 發行商:Vanguard
VOO 總管理費:0.03%
VOO 追蹤指數:S&P 500 Index
VOO 配息:季配息
VOO 殖利率:1.67%


Vanguard 先鋒集團發行的 VOO,也是追蹤標普 500 指數,並和 IVV 保管費一樣為 0.03%,為第三大追蹤 S&P 500 指數的 ETF。

其他追蹤 S&P 500 的標的

追蹤 S&P 500 指數的做多 ETF 標的

追蹤 S&P 500 指數的做多 ETF 標的

追蹤 S&P 500 指數的做多 ETF 標的

追蹤 S&P 500 指數的做空 ETF 標的

追蹤 S&P 500 指數的做空 ETF 標的

追蹤 S&P 500 指數的做空 ETF 標的

S&P 500 的代碼是什麼?

S&P 500 指數的相關代碼有很多,^GSPC、INX 是 S&P 500 指數的代碼,但指數本身無法直接交易,交易的話要選追蹤 S&P 500 指數的金融商品。

追蹤 S&P 500 的金融商品有 S&P 500 指數的選擇權 SPX , S&P 500 ETF 的 SPY、VOO、IVV、台股的 00646 等追蹤 S&P 500 的商品。


S&P 500 為何有 503 個股票代號?

S&P 500 的成分股共有 500 間公司,但其中有 3 間公司有兩個股票代號,因此指數實際上有 503 個股票代號。

例如 Google 的母公司 Alphabet 被選入指數,而它的 A 股(GOOGL)和 C 股(GOOG)也都在指數的成分股內,因此會有超過 500 個股票代號的現象。


S&P 500 是在何時成立的?

S&P 500的起源可以追溯到1923年,當時Standard Statistics Bureau和Poor’s Publishing推出了一系列包括233家公司和26個行業的指數。

1941年,Poor’s Publishing與Standard Statistics Company合併成為Standard & Poor’s Corp。S&P 500現在所知的形式是在1957年3月4日推出的。


為什麼叫做 Standard & Poor’s?

首個 S&P 指數於 1923 年由 Standard Statistical Bureau 和 Poor’s Publishing 共同創立。最初的指數包括 233 家公司。兩家公司在 1941 年合併成為 Standard & Poor’s,也就是現在 S&P 500 指數的 S&P。

總結

S&P 500 指數是美國股市中最多人看的指數之一。這 500 家公司代表了美國市值最大和流動最好的公司,產業從科技、原物料、金融、工業都包含在其中。

儘管 S&P 500 指數由一家私人公司創建,但 S&P 500 指數現在已成為評估美國整個市場經濟表現的一個常用標竿。


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常見問題:

S&P 500 指數是什麼?

S&P500指數又稱為標準普爾500指數或標普500,是美國 500 大上市公司的市值加權指數,也是最能代表美國市場的股票指數之一。S&P 500 使用的是市值加權方法,成分股佔總體美股 80% 以上的市值,能代表整體美股股市的表現。S&P 500 平均年化報酬為7.69%。

如何投資標普 500 指數?

投資標普 500 的一種方式是購買追踪該指數的共同基金或 ETF,例如 SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY)或 Vanguard 500 ETF(VOO),除了 ETF 外,也可以透過期權的方式投資 S&P 500 指數,獲得跟指數一樣的報酬。

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