S&P500 指數是什麼？標普500指數 ETF 有哪些？

S&P500 指數是什麼？標普500指數 ETF 有哪些？

什麼是 S&P 500 指數？

S&P 500指數（Standard & Poor’s 500 Index）又稱為標準普爾 500 指數或標普 500，是美國 500 大上市公司的市值加權指數，也是最能代表美國市場的股票指數之一。

該指數並不只是根據美國市值排名的前 500 家的公司進行排名，還要符合流動性、獲利能力等條件才能被選入。

S&P 500 指數是目前最能代表美國大盤或整體股市表現的重要指數之一，S&P 500 指數的成分股總市值佔了美國股市總市值的 80% 左右，頗具參考價值。

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S&P 500 的加權公式和計算

S&P 500 使用的是市值加權方法，而且採用的是流通市值加權（Float-adjusted market cap weighted），因此有較大市值的公司會在指數中有較高的比例和影響力。

S&P 中的公司權重 = 公司流通市值 / 所有公司流通市值之和

S&P 500 指數都是以「流通市值」去做為計算和參考依據，這邊的流通市值指的是大眾可以在公開市場交易的股份。

相較於道瓊指數是以「股價加權」計算指數，「市值加權」可以更反映出這間公司對於整體股市的比重和影響力。

其他 S&P 指數：S&P 400 中型市值、S&P 600 小型市值

S&P 500是S&P全球1200系列指數的一部分。其他包括的指數有S&P MidCap 400，代表中型市值範圍的公司，以及S&P SmallCap 600，代表小型市值公司。

S&P 500、S&P MidCap 400 和 S&P SmallCap 600 結合起來，和稱 S&P Composite 1500 指數，包含了美國股市 90% 的市值，能夠更全面觀察美股全市場的概況。

S&P 500 的成分股 的條件

一間公司要成為 S&P 500 指數的成分股，除了要是美國流動市值前 500 大的公司外，還必須滿足委員會設定的特定條件才會被納入 S&P 500 指數。

例如：公司必須在美國上市、滿足特定的市值和流動性、獲利標準，並且一年前進行 IPO 才符合資格。

詳細規則如下：

• 美國公司（總部設在美國）
• 具有一定規模的市值（最少要超過 145 億美元）
• • 資料來源：標準普爾道瓊斯指數。《標準普爾美國指數方法論》，第7頁。
• 每年的交易量要超過市值
• 在過去六個月中，至少有 25 萬股的交易量
• 超過 50% 以上的股份是掌握在一般人手中
• 至少一年前進行過首次公開募股（IPO）
• 過去四個季度獲利總和為正且最近一個季度獲利也為正

S&P 500 的成分股更動時間、頻率

S&P 500 指數一年調整 4 次成分股，會在每年的 3 月、6 月、9 月、12 月調整成分股。

S&P 500 最近一次重新平衡是在 2023 年 9 月 1 日宣布的，並在 2023 年 9 月 18 日市場開盤前生效。

2023 年 9 月 1 日更動成分股：Blackstone Inc. – BX (NYSE) 和 Airbnb Inc. – ABNB (NASDAQ)分別取代了 Lincoln National Corp. – LNC (NYSE)和 Newell Brands Inc. – NWL (NASDAQ)。

S&P 500 前十大成分股

S&P 500 指數代表了美國股票市場總市值的 80% 以上，其中市值最大的 10 家公司（根據市值排序）如下：

• 微軟 Microsoft Corporation（NASDAQ：MSFT）
• 蘋果 Apple Inc.（NASDAQ：AAPL）
• 亞馬遜 Amazon.com, Inc.（NASDAQ：AMZN）
• 輝達 Nvidia Corp （NASDAQ：NVDA）
• 字母控股 Alphabet Inc A（NASDAQ：GOOGL）
• 臉書 Meta Platforms, Inc. Class A （NASDAQ：META）
• 字母控股 Alphabet Inc C（NASDAQ：GOOG）
• 波克夏海瑟威 Berkshire Hathaway B（NYSE：BRK-B）
• 特斯拉 Tesla, Inc.（NASDAQ：TSLA）
• 聯合健康集團 UnitedHealth Group Incorporated（NYSE：UNH）

資料時間：2023 年 10 月 31 更新

S&P 500 官方並沒有公布所有成分股清單，若想看所有成分股可以到這個網站看：S&P 500 完整成分股。

S&P 500 成分股行業種類

S&P 500 成分股中，以資訊科技產業（Information Technology）占比最高，約占了 30%，其次是健康照顧（Health Care）、金融（Financials）、非必需消費品（Consumer Discretionary）、通訊服務（Communication Services）、工業（Industrials）、必需消費品（Consumer Staples）、能源（Energy）、公用事業（Utilities）、原物料（Materials）、房地產（Real Estate）。

S&P 500 成分股行業分類，圖：標普500官網

S&P 500 平均年化報酬率

S&P 500 的平均年化報酬率為 7.69%（從 1928 年到 2022 年），下表顯示了過去十年 S&P 500 的歷史回報率（不含股息）。

年份回報率201329.6%201411.39%2015-0.73%20169.54%201719.42%2018-6.24%201928.88%202016.26%202126.89%2022-19.44%S&P 500 平均年化報酬率

資料更新時間：2023 年 11 月 12 日

若要參考從 1928 年以來的 S&P 500 每年的開高低收數據，可以參考這個網站：S&P 500 歷年數據。

標普 500 指數是否發放股息？

標普 500 是一個指數，無法直接交易所以也無法配息。

但追踪標普 500 指數表現的 ETF，如 SPDR S&P 500 ETF Trust（SPY）和 Vanguard 500 ETF（VOO）會支付股息。

例如，SPY 的股息收益率大約為 1.5%。它收集標普 500 指數中所有支付股息的公司的股息並支付給SPY ETF 的持有人。

如何投資標普 500 指數？

長期持有標普 500 指數往往比主動管理的投資組合產生更好的結果。但標普500是一個指數，無法直接交易。追踪標普 500 的 ETF 適合願意承擔中等風險並希望參與美國股票市場的投資者。從 1928 年到 2022 年，標普 500 的年化平均回報率（不含股息）為 7.69%。

如何做多標普 500？

投資標普 500 的一種方式是購買追踪該指數的共同基金或 ETF，例如 SPDR S&P 500 ETF Trust（SPY）或 Vanguard 500 ETF（VOO），這些基金的表現與標普 500 指數本身的表現相同。

投資者在選擇 ETF 時應考慮內扣費用和其他因素。SPY 的費用比率約為 0.09%，而 VOO 的費用比率約為 0.03%。

除了 ETF 外，也可以透過期權的方式投資 S&P 500 指數，獲得跟指數一樣的報酬。

如何做空標普 500？

可以做空標普 500 ETF、標普 500 反向 ETF 或是購買標普 500 ETF 的賣權期權來做空標普 500。

例如可以做空 SPDR S&P 500 ETF Trust（SPY）或 Vanguard 500 ETF（VOO），或購買反向標普 500 ETF（例如 Direxion Daily S&P 500 Bear Leveraged ETFs），這些 ETF 的表現與標普 500 指數的相反，即當標普 500 下跌時它們上漲。還有幾種具有兩倍或三倍標普 500 指數相反回報的槓桿做空 ETF。

放空時需要注意，這些反向 ETF 只有單日績效是完全相反，若是長期下跌則會放大下跌的幅度，長期下來會產生誤差。

參考文章：反向 ETF 的陷阱

追蹤 S&P 500 的相關金融商品

SPY：SPDR S&P 500 ETF Trust（SPDR 標準普爾 500 指數 ETF）

SPY 成立時間：1993/01/22
SPY 發行商：SPDR（State Street Global Advisors）
SPY 總管理費：0.095%
SPY 追蹤指數：S&P 500 Index
SPY 配息：季配息
SPY 殖利率：1.62%

SPY 是歷史最悠久的 ETF，也是美股交易量最大的 ETF 之一，就像台灣版的 0050廣為人知，雖然跟其他追蹤 S&P 500 的指數相比有較高的管理費，但仍是許多人投資的選擇。

後續也有其他家 ETF 發行商發行其他追蹤 S&P 500 的ETF，例如：VOO、IVV，SPDR 集團為了可以跟其他 ETF 競爭，後續也推出管理費更低的 SPDR Portfolio S&P 500 ETF ( SPLG )，但成交量、名氣就相對沒有其他幾隻 ETF 高。

IVV：iShares Core S&P 500 ETF （iShares 核心標普 500 指數 ETF）

IVV 成立時間：2000/05/15
IVV 發行商：iShares（BlackRock）
IVV 總管理費：0.03%
IVV 追蹤指數：S&P 500 Index
IVV 配息：季配息
IVV 殖利率：1.59%

IVV 是第二大追蹤標普 500 指數的ETF，且追蹤指數的差異、保管費都比 SPY 小一些，剛上市時手續費為 0.04%，後來因為市場競爭激烈，在2019年時調降到 0.03%，更吸引不少投資人加入。

VOO：Vanguard S&P 500 ETF （Vanguard 標普 500 指數 ETF）

VOO 成立時間：2010/9/7
VOO 發行商：Vanguard
VOO 總管理費：0.03%
VOO 追蹤指數：S&P 500 Index
VOO 配息：季配息
VOO 殖利率：1.67%

Vanguard 先鋒集團發行的 VOO，也是追蹤標普 500 指數，並和 IVV 保管費一樣為 0.03%，為第三大追蹤 S&P 500 指數的 ETF。

其他追蹤 S&P 500 的標的

追蹤 S&P 500 指數的做多 ETF 標的

追蹤 S&P 500 指數的做多 ETF 標的

追蹤 S&P 500 指數的做空 ETF 標的

追蹤 S&P 500 指數的做空 ETF 標的

S&P 500 的代碼是什麼？

S&P 500 指數的相關代碼有很多，^GSPC、INX 是 S&P 500 指數的代碼，但指數本身無法直接交易，交易的話要選追蹤 S&P 500 指數的金融商品。

追蹤 S&P 500 的金融商品有 S&P 500 指數的選擇權 SPX ， S&P 500 ETF 的 SPY、VOO、IVV、台股的 00646 等追蹤 S&P 500 的商品。

S&P 500 為何有 503 個股票代號？

S&P 500 的成分股共有 500 間公司，但其中有 3 間公司有兩個股票代號，因此指數實際上有 503 個股票代號。

例如 Google 的母公司 Alphabet 被選入指數，而它的 A 股（GOOGL）和 C 股（GOOG）也都在指數的成分股內，因此會有超過 500 個股票代號的現象。

S&P 500 是在何時成立的？

S&P 500的起源可以追溯到1923年，當時Standard Statistics Bureau和Poor’s Publishing推出了一系列包括233家公司和26個行業的指數。

1941年，Poor’s Publishing與Standard Statistics Company合併成為Standard & Poor’s Corp。S&P 500現在所知的形式是在1957年3月4日推出的。

為什麼叫做 Standard & Poor’s？

首個 S&P 指數於 1923 年由 Standard Statistical Bureau 和 Poor’s Publishing 共同創立。最初的指數包括 233 家公司。兩家公司在 1941 年合併成為 Standard & Poor’s，也就是現在 S&P 500 指數的 S&P。

總結

S&P 500 指數是美國股市中最多人看的指數之一。這 500 家公司代表了美國市值最大和流動最好的公司，產業從科技、原物料、金融、工業都包含在其中。

儘管 S&P 500 指數由一家私人公司創建，但 S&P 500 指數現在已成為評估美國整個市場經濟表現的一個常用標竿。

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常見問題：

S&P 500 指數是什麼？

S&P500指數又稱為標準普爾500指數或標普500，是美國 500 大上市公司的市值加權指數，也是最能代表美國市場的股票指數之一。S&P 500 使用的是市值加權方法，成分股佔總體美股 80% 以上的市值，能代表整體美股股市的表現。S&P 500 平均年化報酬為7.69%。

如何投資標普 500 指數？

投資標普 500 的一種方式是購買追踪該指數的共同基金或 ETF，例如 SPDR S&P 500 ETF Trust（SPY）或 Vanguard 500 ETF（VOO），除了 ETF 外，也可以透過期權的方式投資 S&P 500 指數，獲得跟指數一樣的報酬。